【定增并购圈】是专注于定向增发和并购重组等一级、一级半市场的金融从业社群和项目对接平台，欢迎加入我们圈子。扫描右方二维码添加【小秘书】微信号，以便后台备注及业务合作。
导读 2017年4月18日，“定增并购圈2017投资者大会——思考·分享·共赢（上海站）”于外滩全景成功举办。本次大会特别邀请了定增并购圈近300位小伙伴参与，其中，有超过30位上市公司董秘证代、并购投资负责人、50多位券商投行等金融机构，和近200多位各类投资机构的投研负责人。
这是今年开年来，定增并购圈和V投行研究院组织的第一次闭门交流系列活动，特别感谢前海金融资产交易所和中信建投证券、华创证券、本源基金等机构的小伙伴们提供的战略支持和研究支持，更加感谢能够与这么多小伙伴共聚上海这一“国际金融中心”，共谋发展！
V投行（Invesbanker）是专注于上市公司投行业务的独立第三方创新服务平台，致力于服务上市公司和创新型企业、券商投行、公私募机构投资者、银行保险和信托等各类金融机构，下设投资研究（V投行研究院）、行业咨询、产业服务和会务活动等多个业务板块。
V投行拥有业内知名的自媒体公号【定向增发】和品牌社群【定增并购圈】，该平台发起于2013年，长期专注于定向增发和并购重组等一级、一级半市场的金融从业社群和项目对接平台。
在当日召开的定增并购圈2017投资者大会（上海站）上，来自定增并购圈、中信建投证券、华创证券、韬韫资本、善达资本和长城科文资本等单位的相关负责人，就定增市场的发展历程、投资展望和选股策略，以及私募EB、并购基金、创新业务等进行了专题分享和圆桌交流。
首先，进行主题分享的是定增并购圈发起人、V投行研究院创始人刘盛宇先生。刘总对到场参加会议的小伙伴们表示欢迎和感谢，并就《定增市场发展历程回顾与思考》进行了主题分享，定增创设至今已超过十年，期间有很多值得去回顾和思考的地方。
再融资新规之后，监管引导市场进行理性发展，其实是真正能够使得这个市场健康稳定发展的，也是将宝贵的再融资资源引导到服务实体经济的方向上，更好的支持产业发展，与此同时，也能更好的培育机构投资者，尤其是主动管理的权益类机构投资者。
创建V投行研究院也是希望在定增和并购的研究基础之上，能够为业内上市公司和各类机构提供诸如EB、CB、优先股、场外期权、Pre-IPO等多方面紧扣资本市场的案例研究和监管动态跟踪，并且该平台将为上市公司和各类机构投资者提供更加专业和精准的投研服务。
其后，中信建投证券资产管理部执行总经理李伟先生，进行了题为《聚焦价值-定增市场投资机会展望》的精彩分享，就市场回顾、未来展望和投资策略三个方面进行了分析。
李总分享中提到，“定增业务坚守价值，寻找新市场环境和监管环境下的大机会”,尤其强调“股票价值和公司价值的辨析与定价，对价值的认知是盈利模式的核心，投资者的投资派别则由复杂的社会环境、监管水平和个人的主观立场、性格、眼光、心理等决定。在预期时间框架内，把握价格围绕价值波动的核心，价格是价值的体现形式”。
第三位主题分享嘉宾是华创证券投资银行部高级副总裁陈飞先生。陈总的演讲主题是《私募EB交流》，本从市场情况、监管动向、 发行目的和问题探讨进行了分析。
2016年下半年开始可交债发型规模成井喷之势，2016年以前市场上私募可交债总计发行规模为153.46亿元；2016年1-6月份私募可交债发行规模为46.72亿元，而2016年下半年这一数字陡增至538.56亿元，市场变化之快，可谓是日新月异。再审支数67只，在审规模870.58亿元。
截至目前根据各承销商牵头主承销的私募EB项目数据统计，国泰君安私募EB共发行10只，发行规模为180.70亿元，华泰联合发行18只，发行规模为160.83亿元，国信证券发行6只，发行规模为56.00亿元，华创证券也发行6只，发行规模为47亿元。此外，招商证券、中泰证券、国海证券、兴业证券、海通证券和财富证券的发行规模分别位列6-10名。
陈总指出，“作为一种混合融资工具，可交换债券的发行是一种具有内在投资决策属性的融资行为。该品种受到股票市场和利率市场的双重影响，相对来说，其受股票市场的影响大过受到债券利率的影响，因此股市情况以及换股价格成为最为核心的定价因素。”尤其需要注意的是，“后定增”时代私募EB的发展趋势，对于发行人角度而言，仍然是小众市场，且短期之内“卖方市场”的局面不会有太大改变。对于投资人角度而言，是“后定增”时代一级半市场投资的完美替代，安全垫与天花板；市场终将回归理性。
短暂的茶歇之后，由定增并购圈发起人刘盛宇先生主持了圆桌论坛交流，中信建投证券资产管理部执行总经理李伟先生、华创证券投资银行部高级副总裁陈飞先生、上海韬韫投资管理有限公司总经理张润先生、江苏悦达善达股权投资基金管理有限公司副总裁周炅先生以及长城科文资本管理公司董事长崔斌先生，就再融资新政下的市场影响、定增投资中的溢价投资问题、EB等新的投融资工具、并购基金以及对于V投行研究院下一步的研究重点进行了互动交流。
活动现场精彩掠影
定增并购圈暂定五月于总部北京，举办更加精彩的投资者交流大会，敬请期待哟！
定增并购圈近期活动回顾和预告
【深圳站】2017年4月11日，《4.11【深圳站】定增并购圈2017投资者大会成功召开》感谢各位小伙伴们的积极参与。
【上海站】2017年4月18日，《魔都我们来了！【上海站】定增并购圈2017投资者大会——思考、分享和共赢》，感谢各位小伙伴们的积极参与。
【北京站】2017年5月，《定增并购圈2017投资者大会（北京站）》，该活动报名相关日程和链接即将公布，敬请期待！
欢迎小伙伴们积极报名参与2017年5月在北京举办的《定增并购圈2017年投资者大会（北京站）》
深圳站（4月11日），上海站（4月18日）均已成功举办！
想了解更多圈内实时资讯和项目信息？
或认识更多上市公司、券商投行和投资机构小伙伴？
那就赶紧申请加入定增并购圈-万人微信社群吧！
【特别声明】本文为定增并购圈原创，未经授权，不得转载。本文基于上市公司公告等已公开的资料信息或者公开媒体报道的信息创作撰写，定增并购圈及相应文章作者不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见均不构成任何人的投资建议。
