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【兴证策略王德伦团队】动力煤价格继续反弹 ——兴证策略中观行业景气周度跟踪2017年第18期

XYSTRATEGY  · 公众号  · 股市  · 2017-07-08 21:41

正文


本周重要变化



★ 上游能源与金属


——油价出现大幅下跌。本周受美国活跃原油钻井数升至2015年4月以来新高的打压,国际油价大幅调整。Brent原油、NYMEX轻质油价分别下跌2.17% 、3.93%。美国原油活跃钻井数上升0.93%至763口。

——动力煤价格继续反弹。随着动力煤进入季节性旺季,本周海外动力煤价平均上涨3.01%,环渤海动力煤平均价上涨0.52%。秦皇岛港煤炭库存增加9.68%,六大港口焦煤库存增加10.38%。6大发电集团日均耗煤量上升10.77%。

——稀土氧化物价格大涨。本周受超预期的非农数据提振美元指数的影响,LME金属多有下跌。涨幅最大的是铝,上涨0.88%,跌幅最大的是镍,下跌2.93%。黄金和白银期货结算价分别下跌2.62%、7.23%。镨钕氧化物、氧化铈分别上涨5.43%、3.01%。

 

 中游原材料


——钢铁:大部分品种价格继续反弹。本周螺纹钢期货结算价下跌1.14%,现货价格上涨0.56%,6.5高线价格上涨1.67%,板材价格平均上涨1.70%。青岛和连云港港口铁矿石价格平均上涨0.78%,普氏铁矿石价格指数上涨2.14%。大部分钢铁产品库存则继续下降。全国高炉开工率上升0.69个百分点。

——化工:甲醇期货结算价大涨。本周化纤价格普遍反弹。涤纶短纤上涨3.07%,粘胶短纤上涨1.97%,涤纶DTY上涨2.67%。期货结算价格中,受煤价回升带动,甲醇大涨上涨4.50%。

 

  中游航运:BDI指数再次回落到900点下方


——工程机械开工:5月中国地区的小松工程机械月均开工小时数151.8小时/台,较去年同期上升了7.2%,增速较4月回落。环比下降1.81%。

——航运: BDI指数下跌8.77%至822点,SCFI运价综合指数下跌3.21%。

 

  下游消费


——房地产:本周,十大城市商品房当周成交面积上升3.61%。可售面积下降0.12%。

——农业:本周白羽肉毛鸡价格继续反弹,上涨3.21%。



正文部分




上游能源与金属


石油天然气:油价出现大幅下跌


本周,受美国活跃原油钻井数升至2015年4月以来新高的打压,国际油价大幅调整。Brent原油、NYMEX轻质油价一周分别下跌2.17% 、3.93%。NYMEX天然气价格下跌6.15%。美国商业原油库存下跌1.24%至629.9万桶,美国原油活跃钻井数上升0.93%至763口。



煤炭:动力煤价格继续反弹


本周,随着动力煤进入季节性旺季,国内外动力煤价格均有反弹,海外动力煤价平均上涨3.01%,环渤海动力煤平均价上涨0.52%,动力煤期货合约结算价上涨2.47%。国内焦煤焦炭期货价格分别上涨0.81%、2.47%。电企和港口煤炭库存均有增加。6大发电集团煤炭库存增加1.39%,秦皇岛港煤炭库存增加9.68%,六大港口焦煤库存增加10.38%。6大发电集团日均耗煤量上升10.77%。



有色金属:稀土氧化物价格大涨


本周,受超预期的非农数据提振美元指数的影响,LME金属收盘价多有下跌。涨幅最大的是铝,周上涨0.88%;跌幅最大的是镍,周下跌2.93%。黄金和白银期货结算价分别下跌2.62%、7.23%。国内部分稀土金属大幅上涨,镨钕氧化物、氧化铈分别上涨5.43%、3.01%。长江有色市场钴价上涨0.72%,MB自由市场钴价上涨0.76%。



中游原材料


钢铁与铁矿石:大部分品种价格继续反弹


本周,大部分钢材和铁矿石价格继续回升。螺纹钢期货结算价下跌1.14%,现货价格上涨0.56%,6.5高线价格上涨1.67%,板材价格平均上涨1.70%。青岛和连云港港口铁矿石价格平均上涨0.78%,普氏铁矿石价格指数上涨2.14%。

 

本周,大部分产品库存则继续下降。重要港口铁矿石库存下降1.28%,主要城市螺纹钢库存上升0.63%,线材库存下降0.15%,板块库存平均下降2.52%。全国高炉开工率上升0.69个百分点至77.76%。



建材:水泥价格小幅上涨


本周,17城市42.5袋水泥平均价上涨0.06%,32.5袋装水泥平均价上涨0.79%。玻璃期货结算价上涨0.37%,主要城市浮法玻璃现货平均价下跌0.06%。



化工:甲醇期货结算价大涨


本周,化纤价格普遍反弹。涤纶短纤上涨3.07%,粘胶短纤上涨1.97%,涤纶DTY上涨2.67%。期货结算价格中,受煤价回升带动,甲醇大涨上涨4.50%。PTA上涨1.92%,天然橡胶下跌3.82%。山东地区聚合MDI主流价上涨3.38%,华东地区纯MDI主流价下跌1.09%。



造纸:包装纸价多有上涨,文化纸价下跌


本周,国内木浆出厂平均价下跌0.03%。包装用纸中,白卡下跌1.54%,瓦楞纸、箱板纸分别上涨5.74%、2.40%。文化用纸中,双胶纸下跌1.12%。



中游机械:5月工程机械开工小时数出现回落


5月工程机械销售量环比4月有所下降


5月,挖掘机、汽车型起重机、推土机销售数量分别较去年同期增长105.64%、61.88%、90.29%。挖掘机、汽车型起重机、履带式起重机、推土机销量环比4月有所下降,分别下降21.71%、7.09%、8.47%、22.77。



工程用车销售:中卡销量环比4月继续提升


5月,重型卡车、中型卡车、轻型卡车销售数量分别较去年同期增长29.77%、49.51%、9.12%,微型卡车销售数量较去年同期下降2.74%。四种类型的卡车中,只有中卡销量环比4月继续提升。



5月工程机械开工情况出现回落


根据日本工程机械生产商小松的数据,5月中国地区的小松工程机械月均开工小时数151.8小时/台,较去年同期上升了7.2%,增速较4月回落。环比下降1.81%。



航运业:BDI指数大跌


本周,BDI指数大跌8.77%至822点,再次回落到900点下方;SCFI运价综合指数下跌3.21%至889点。截至上周,欧洲航线运价上涨15.08%,美西航线运价上涨26.19%。



下游消费


房地产:成交面积环比上升,可售面积下降


本周,十大城市商品房当周成交面积较前一周上升3.61%。可售面积下降0.12%。



汽车:5月新能源汽车产销景气度上升


5月,受汽车终端市场需求乏力影响,乘用车产量同比下降1.38%,销量同比下降2.33%。新能源汽车产销景气度则大幅回升,产量同比上升46.20%,销量上升28.57%。



农业:毛鸡价格继续反弹


截至上周,仔猪、生猪、猪肉分别上涨0.03%、1.16%和1.42%。玉米平均价上涨1.65%。本周,白羽肉毛鸡价格上涨3.21%,棉花价格指数下跌0.17%。



食品饮料:高端白酒价格保持高位


本周53度飞天茅台和52度五粮液零售价格保持不变,国外、国内品牌婴幼儿奶粉零售价微涨0.20%。