早上我看到上周五的两融余额，就感觉又开始炒下个月的会议了。
周五两融余额已经
逼近11月中旬的高点
，按照今天行情，估计已经达到11月13日的1.85亿了。
对当前的政策预期，市场其实也会有基本的理解节奏：
如果如果官方目标赤字率维持
3%不变
，那么指数存在调整风险，这时候市场会选择一些避险资产。
如果官方目标赤字率小幅提升，
在 3.5%左右
，基本上也是符合预期，市场的成交可能也比较活跃，热点涌现。
如果官方目标赤字率进一步提升，
超过4%
，最受益的可能反而是最近调整得比较多的顺周期资产，港股就是典型的代表。
但按照流程，
12月中旬的
中央经济工作会议并不会公布赤字率
，只是把政治局会议里针对经济的内容给展开阐述，比如政治局会议提到保就业，那中央经济工作会议会写从哪几方面保就业，具体的数字则需要等到明年两会再公布。
所以这段时间市场还是靠
流动性
在托底，不断炒政策预期，其中流动性充沛是根本。
很多小伙伴既认可流动性，但是对炒小炒概念又下不去手，尤其是开始炒“蛇年”概念的，我今天也学习了几个，比如葫芦娃涨停是因为葫芦娃七兄弟战蛇妖，宝塔实业是因为天王盖地虎，宝塔镇蛇妖
……
A股里既受益于流动性充沛，也能讲讲业绩的行业，就是科技类的ETF，看好从现在到两会行情的小伙伴，可以考虑
芯片ETF（159995）和消费电子ETF（159732）
这种。
科技成长类的ETF，上涨的主要推动力有三类，第一是整体流动性水涨船高，第二是事件刺激，比如华为、苹果和英伟达等的动作，第三就是行业下一个周期总产值高于上一个周期，比如
全球半导体销售额每个周期都是新高。
另外今天不得不说国债。
10年期国债收益率已经跌破了2.0%，创2002年4月以来新低后，债券交易员圈子流行一句名言：
我的职业生涯只剩下了200BP
