01
先说有钱人怎么玩。
香港船王许世勋，李嘉欣的公公，去世后留了420亿港币的资产，没有直接传承，都以
家族信托
和
人寿保险
的形式处理。
其中具体的操作我们不得而知，但是可以明确一点：
许晋亨和李嘉欣夫妇，作为受益人之一，每个月可以领200万生活费。
有人就乱写了，什么「李嘉欣豪门梦破，哭晕在厕所」、「拒认儿媳李嘉欣，不给独子留一分遗产」。
纯粹扯淡。
家族信托是目前非常成熟有效的处理遗产继承的方式。许老爷子是个聪明人。
假设我是船王，我有420亿的资产 —— 按理讲，这些资产的
所有权
和
控制权
都是我的。而这些资产给谁花，这个
受益权
（或者叫
使用权
）也是我说的算。
如果我死了，按照普通的继承方式，这420亿，都该由我的儿子继承。
所有权
和
控制权
，就直接从我手里，传到了我儿子手里。
关于三权的概念，点这里复习：
有保险，你的后半生，可能姿态会好看些
那么问题来了：
-
如果儿子没有打理公司的能力，是个败家二世祖怎么办？
-
如果儿媳妇和儿子离婚了，分走一半的财产怎么办？
-
如果有遗产税，这420亿资产要产生至少几十亿的税，儿子没钱交怎么办？
-
甚至不用等我死，我老了以后神智不清老糊涂了，被某个小鲜肉小狼狗骗了巨额财产怎么办？
别觉得杞人忧天，以上狗血剧情，见的还少吗？例子一抓一大把。
所以说，没钱又没钱的烦恼，钱多也有钱多的烦恼。
怎么办？
家族信托是这样解决的：
我，作为
委托人
，找一家信托机构，作为
被托人
。
我把我名下的资产，转移到
被托人
名下，同时签订非常详尽的信托合同。
这个合同可以细到什么程度？
未来游艇给谁？房产给谁？我儿子每个月能领多少零花钱？我儿媳妇生了个儿子给多少钱？我孙子考上大学给多少钱？都可以提前定好。
好处有哪些呢？
1、我名下资产的
所有权
转移走了，一定程度上提前隔离了债务问题，并且规划了一部分税收问题。
（香港本身没有遗产税，但部分国家需要提前缴纳赠与税）
2、就算我去世了，资产的
所有权
和
控制权
，我儿子也拿不到，他只有
受益权
。避免了二世祖霍霍家产的风险。儿媳跟我儿子好好过，这200万可以共享，但如果离婚，以后每个月的200万可以跟她半毛钱关系都没有，也避免了婚姻分割的风险。
（当然也有花样作死的，请参考
梅艳芳母亲跟信托公司打官司
，把女儿留的信托都交律师费了）
3、在我有生之年，提前安排好资产的去向，即使在我身后，也能按我的意愿来处理和分配。
就问你厉害不厉害？
肯定有人会问：
那资产给了信托机构，安全吗？不会被转移走吗？
第一，有完备的法律支撑，有专业的团队打理。境外家族信托维持若干代的案例比比皆是。
第二，从靠谱程度来讲，不论是延续性还是纪律性，机构总归是好于个人的。
第三，死都死了，你还能想出更好的办法吗？
要不你别死，向天再借五百年
。
要注意，现在大陆机构销售的信托产品，跟家族信托是两回事。本质的区别在于，这类产品的所有权，是会回归的。别混淆了。
而且我国现在虽然也有《信托法》，但是从家族信托的角度来，还是不够完善。这些年富豪越来越多，资产量够了，也开始琢磨家族信托的事儿。能做的机构不多。最大的掣肘是，国内的富一代普遍不愿意放弃所有权，所以会加上很多限制，导致做出来的东西不伦不类的。
并且由于我国土地所有权的特殊性，也不能把房产加进去，也是个问题。
02
年金跟家族信托又有什么关系？
你看哈，许晋亨夫妇每个月领200万，只要他还喘气儿，这钱就源源不断的给。
以船王的资产量，和香港的家族信托安排，这个现金流是很难出问题的。
稳得一批。
许晋亨今年56岁，如果他再活30年，且假设生活费不涨，200万*12*30=7.2亿。
这妥妥的就是年金 。
年金最本质的概念，是「长期、稳定的现金流」。而且这个现金流「定时、定量、定向」。
社保退休金也是年金。年金险，自然更是年金，用人寿保险来完成的年金。
从这个角度来讲，人寿保险是低配版的家族信托。
高配版是慈善基金，比如扎克伯格和比尔盖茨都设立了慈善基金，好处多多。一来资产量更大（百亿美金级），二来美国这方面的法律更加完善。
保险只能解决现金的部分，家族信托则可以把各种类型的资产都打包进去，并且可以有更个性化的规定。
但是保险的好处是没有投资经营的风险。家族信托理论上存在经营不善的可能。
为什么说「长期、稳定」非常重要？
每个阶层都有各自的财务焦虑。但其实所有的焦虑，都来自于「不确定性」。这跟钱多钱少没关系。
按理说，你我此刻都过得其实挺好，不愁吃不愁穿，但为什么焦虑？就是因为未来有太大的不确定性。
而这些不确定性里面，很大一部分是来自于财务不确定性。
为什么体制内的工作，很多薪水并不高，但是仍然很抢手，就是占了「稳定」俩字儿。
为什么很多人明明很讨厌现在的工作，心中有梦却不敢创业，就是因为需要暂时放弃稳定的现金流，面临更大的风险。
为什么如今每个人都想发财？理财课程那么好卖？因为钱代表一部分的安全感，有钱代表有更多的选择。
但如果，你拉过来任何一个上有老下有小正在打拼的中年人，明明白白告诉他，余生每个月都保证给他5万生活费，就算他挂了，还能继续给他孩子，你信不信他所有的焦虑感起码消失九成，每天还能乐呵呵上班。
为什么「定时、定量、定向」非常重要？
每个月给你5万，和一次性给你2000万，区别大着呢。
前者有明确的
纪律性
，这钱给谁，什么时候给，给多少，都是有数的。很大程度上避免了人为因素带来的干扰。
你霍霍呗，反正每个月就这些，下个月还有钱。
但后者，大多数人是没有足够的能力，处理好一大笔从天而降的资金的。你们可以自己琢磨琢磨。
03
年金的另一个本质，是「把现在的钱放到以后花」。
年金并不会改变资产的量级，甚至会有损耗（比如没有打过通货膨胀）。
毕竟追求的是长期稳定，所以
安全性
是放在第一位的，那么
灵活性
和
收益性
，自然要做出牺牲。
假设本金能被动用，或者面临比较高的市场风险，那就没有办法做到「长期稳定」。
所以年金天然的就不可能有
高灵活性
和
高收益
。
有人总喜欢纠结在「跑赢通货膨胀」这个问题上。
我就问你，如果你的钱没有承担损失的风险，同时又跑赢通胀，那岂不是代表你的钱莫名的变多了？凭啥啊？
但凡加入了风险，那就有亏损的可能。
对年金来说，领的人几乎不面临任何风险，那么就别指望年金本身就多高的收益。
之所以很多人接受不了「把现在的钱放到以后花」，还是因为钱不够多（包括我）。
实际上大多数人还处在「借未来的钱现在花」的状态，比如房贷、车贷、消费贷。
没有优劣，不同资产状态下的不同需求而已。
04
理解了年金的本质，就能理解年金险。
1、年金险是「保钱」的产品，不是「保人」的，所以不要用保障类产品的要求去审视它。它没有，也别要求它有杠杆。
2、年金险也不是真正意义上的理财产品，它的收益率并不算高，长期来看平均在3-4%左右，加上万能金账户也提高有限，别在这方面有太高的期望值。
年金险的跨度，往往超过30年，甚至达到上百年。在这么长的时间跨度下，能给你保住3-4%就不错了。
什么概念？中国市场历史太短，美国市场近100年的证券市场的回报率，平均是7%。关键你能知道你赶上的是哪几年么？
3、年金险是为未来的资金使用做准备，可以是教育金、退休金、甚至是下一代的生活费。关关键是这笔资金要有目标感。
当年在老东家，每天面对客户，我们很讲究
Product-Solution-Problem
的关系。
你看，甭管什么险，都只是一个
产品Product
。它本身跟我没什么关系。
但如果，我存在一个
需求Problem
，而这个
Product
刚好能解决，这个
Product
就成为了
Solution
，摇身一变成为对我有用的工具。这时候，这个产品就对我有意义了。
所以，你要不要买年金险，关键在于你有没有相应的
Problem
，需要年金险这个
Product
来帮你解决，成为你的S
olution
。
其实需求大家都有，问题在于：
1、你未必了解自己的需求。
焦虑感人人都有，但焦虑的本质，未必想过。
2、你未必有能力获得解决需求的办法。
曾经有读者问我，想要保证自己退休后仍然能保持每个月有3万的生活费。我算了算，她前期需要近500万的投入才能达到这个目标。
门槛有点高。
3、当办法放在你面前的时候，你又被别的因素干扰了。
你本来要的是安全性，可等产品摆到你面前了，你又开始纠结收益率。这是人性。
本号slogan是啥来着？「资产配置是反人性的」！
05
市面上的年金险，基本责任都是「定期给生存金」，这是本质的责任。
其他的一些区别我大概说说。
1、有没有分红。
分红的原理我已经写过了。点这两篇复习：
知识点｜分红险的前世今生
知识点｜分红利用好，保单会长大哦
要不要分红型的，自己选择。我就强调一点：
分红的中档演示是可以参考的
。别较劲儿，非要看最低保证的部分。你去看过去若干年的数据，整个保险市场分红类产品，基本都是能达到中档分红的。保监会在这个部分其实管的很严，也很保守，不会让保险公司乱放数据。
2、开始释放现金流的时间
一类叫「即期年金」，第5年开始就释放现金流（生存金）。
（以前是从第2年就可以开始领，现在保监不允许，改为第5年最早）
一类叫「延期年金」，可以自己选择从某个年龄段（50岁或者60岁）开始释放现金流。
市面上主流的都是即期年金。但实际这类设计更多的是满足老百姓「马上见到回头钱」的心理，算是被市场裹挟的结果。大多数人5年之后也用不到那点生存金，基本都继续放在保单里。
延期年金更多的被设计成养老金。因为集中在退休期间释放。因为释放的时间晚。所以每年释放出来的资金量会大一些。
有固定释放20年的，有释放到88岁的，也有约定释放到终身的，看你对寿命的预期了。也是自己斟酌选择就好。
3、是否附加「万能金账户」
这玩意儿其实就是为了让即期年金释放出来的无处安放的生存金，看起来收益率高一些。
作用有限。
但要注意一点，如果这份年金是为了传承，由父母买给子女的。那么万能金账户的投保人，一定要设置成年金险的被保险人，不然传承功能性会被抵消掉。
4、身故保险责任
这个部分花样比较多，返保额／返保费／返现金价值／保费减已领取／保证给付减已领取，等等。
不论哪一种，都不是年金险的主要目的。关注点在身故保障上的，去买终身寿险。
06
年金险不是洪水猛兽，它有它本身存在的价值和意义。
你这么想，富豪们能走上人生巅峰，脑子都不傻。为什么愿意买上千万的年金？如果拿这钱来做生意或者其他投资，都有机会获得更高的回报。
难道都是被忽悠了吗？
很简单，你是站在2楼阳台害怕？还是站在10楼阳台害怕？如果你站到100楼阳台，你甚至能感觉到楼在晃。
有些人一定会说，我没那么多钱，操不起那个心。
没错。普通家庭的主要诉求肯定不是年金。但是，
这不代表，普通家庭就没有稳定资金流／长期储蓄计划的刚性需求。
之所以很多人买年金险觉得被坑，一是因为确实有销售误导，比如生存金百分比的分母是保额不是保费，比如总收益之所以看起来高是因为多年复利不取。
二是买的时候往往被集中灌输了一堆概念（就像这篇文章），也理解了。但回过头就忘记了，再靠原本的知识体系和思维模式去看这张保单，就会有被坑了的感觉。
我个人的建议是：
别随随便便买，因为你可能对产品的理解是错误的。
但也别随随便便退，因为不退，可能对你的生活其实也没什么影响，就当是给孩子攒笔钱，足够安全只是收益不高。但是一旦退了，退保损失可是实实在在的。
我最不希望看到的就是这种情况：
被某个代理人用高收益、礼物的宣传所吸引，头脑一热，买了个年金。过了一阵儿，听朋友说，或者看了某篇公众号的文章，觉得自己上当了，、又头脑一热，怒而退保，白白损失上万块。
能不能有点儿自己的主见？
能不能研究明白了再决定？
07
有句话叫「百货迎百客，百客各不同」。
还有句话叫「世界上之所以需要鞋匠，是因为有人需要鞋，而不是因为鞋匠需要钱」。
我算在金融一线扎扎实实做了好多年。深谙一条道理：
用自己的有限的人生经验，
去替别人判定某个产品究竟合不合适，
绝对是销售中的大忌。
我再说一次重复了很多遍的话：
