10月25日，由证券时报、期货日报联合指导，由期报投资、期货实战排排网联合主办的“未来可期期待辉煌”——首届中国期货FOF种子基金私募邀请赛精英期货私募交流会在南京顺利召开。来自私募机构代表、FOF机构代表、证券、期货及基金等金融机构代表约80余人出席了交流会。本次会议还得到了南京建邺高新区管委会、南京金鱼嘴基金街区管委会和江苏汇鸿汇升投资的大力支持。
据期货日报记者了解，自于2019年5月21日启动以来的首届中国期货FOF种子基金私募邀请赛已运行五月有余。截至目前，已有来自全国的200余家私募管理人，近300个产品的期货账户报名参赛，大赛涌现出大批优秀的成长型私募。而当前，与大赛配套的专项种子基金“期报投资期待徽煌FOF私募证券投资基金”也投放在即。
交流会上，期报投资总经理吴云峰和汇鸿汇升副总经理朱一顺首先分别发表了致辞讲话。两位领导纷纷表示，未来会在投顾联合尽调、期货策略遴选、FOF基金投放等方面加强紧密合作，以期获取资产的优势配置。
期报投资 总经理 吴云峰
汇鸿汇升 副总经理 朱一顺
随后，期报投资副总经理兼投资总监吴昊对邀请赛的赛况及种子基金的投放安排进行了详细介绍。
吴昊介绍，本次邀请赛的参赛账户整体水平较高，大赛开赛截止至九月底所有账户盯市盈亏利润2022万元，累计手续费2007万元。
此外，吴昊还着重介绍了本次大赛赛事规则及榜单查看注意事项。他表示，在规模要求上，期货账户初始规模不低于200万元，且参赛期内期货账户平均规模不低于150万元。此外还需注意，一个私募基金管理人在整个比赛中最多可以报名五个账户参赛，大赛排行榜展示排名时，如同一私募基金管理人在同一期内同时有超过三个以上参赛账户进入前十的，只选取其中排名靠前的三个账户参与榜单排名。
在对种子基金尽调和投放问题上，吴昊表示，尽职调查的内容包括主体团队、信用状况、风控能力及投资能力，其中风控能力和投资能力将主要参考大赛表现。同时母基金筛选大赛管理人中还要注意打榜策略的容量问题、上榜策略的收益分析、费率问题以及排除Cherry Picking的问题。种子基金的投放流程分为初审、复审和确认三个环节。
期报投资 副总经理兼投资总监 吴昊
紧接着，汇鸿汇升投资总监张辉博士以“以量化MOM+智能配置，共建核心资产定制服务平台”为题对中国的资产配置之路做了精彩的分析。
他表示，因地制宜的中国式资产配置应是以内部量化投研体系为支撑，来打造领先的资产配置能力圈。
张博士认为，传统的基金投资基本只对应一种交易策略，当市场环境发生变化时，单一的交易策略可能会失效，包括政策风险、流动性风险等。而资产配置FOF通过母基金投资子基金的形式可以有效的实现针对各类收益和风险的承受能力，均衡和灵活配置，从而有效平滑风险，实现稳定的复利增长。
他指出，随着资产和策略的持续发展，资产配置FOF需要不断动态调整各类资产占比，同时发掘优质的投资顾问，并需要根据对市场环境预判策略的适用性，从而平衡各个策略的配置权重。灵活的内部MoM团队可以有效的提高投资效率，减少摩擦损耗，同时提供核心资产和收益。
汇鸿汇升 投资总监 张辉
据悉，证监会2018年9月7日发布的《关于进一步加强期货经营机构客户交易终端信息采集有关事项的公告》中要求期货公司应于技术规范发布之日起9个月内完成信息系统的改造升级。这项举措不仅对期货商，对不少量化策略的私募管理人也产生了重要影响。
融航信息项目总监董慧在会上就表示，未来，金融科技将赋能私募发展。她表示，作为大资管时代优质的信息技术提供商，融航信息可服务多类型的用户群体，提供包括产业机构供应链金融资产管理，FOF/MOM产品管理，金融机构跨市场资产管理及境内、外衍生品一体化解决方案等在内的多元化业务场景。此外，融航AMS资管平台涵盖品种广泛，覆盖期货衍生品、境外市场、二级市场、期权业务等。
“平台可以做到通过保持净头寸，从而提高机构资金利用效率，通过全面实时风控来保障机构资金安全，同时还能通过系统全自动运维来降低系统管理人员成本，让投顾更好地进行交易。”董慧说。
融航信息 项目总监 董慧
华泰证券资产托管部高级业务经理陈雨吉在会上对华泰证券专业机构服务体系进行了系统的介绍。她表示，目前，华泰证券INCOS一体化服务平台已涵盖托管外包职能运营、投资研究系统ISEE、绩效分析及智能客服四大系统模块，投资决策MAAT、交易执行系统独立部署运行，正将这两大系统整合入INCOS平台统一入口中，并扩展银行间、场外等市场的服务能力，以覆盖产品全生命周期，满足机构客户全业务服务需求。
陈雨吉表示，依托强大的公司实力，顶级的信息技术力量，一流的托管服务团队和创新业务支持能力，华泰证券在服务私募机构上的托管运营服务优势逐渐凸显，华泰证券也一直致力于成为兼具本土优势和全球视野的一流综合金融集团。
华泰证券 资产托管部 高级业务经理 陈雨吉
主题演讲结束后，会议还特邀了部分优秀参赛机构就“期货FOF基金配置CTA策略”分享投资经验和投资心得。
南京宏龙资产董事长秦峰在介绍宏龙策略时表示，首先，股票ALPHA策略通过多因子选股+深度学习，优选一篮子股票，定期轮动，获取超额收益；期货跨期套利策略是从分析基差和价差入手，研究时间序列和横截面数据；通过空头方股指期货跨期套利、跨品种套利和多头方ALPHA策略最后达到增厚产品总收益、平滑回撤的目的。
宏龙资产 董事长 秦峰
江苏济凡资产基金经理吴加健在介绍济凡的产品特色和交易理念时表示，公司在研发策略的同时一定要注重宏观框架研判，要认清当前经济形势和相应政策复杂多变。他表示，当前中国经济进入了一个以调整巩固为主基调的阶段，我们身处一个存量博弈的年代。其中，CPI方面，货币超发、房价锚定，导致通胀长期预期，PPI方面则表现出需求端急速下降。
吴加健表示，未来要着重关注包括黑色产业的地产和基建预期，能化产品的产能和需求预期，农产品的猪价锚定及结构性机会，贵金属避险需求和原油的宏观对冲等五个方面。
