艾德周观点丨全市场一周研判

艾德研究部 · 公众号 · · 2024-05-04 09:00

正文

戳上方蓝色字体“艾德研究部”了解最新资讯

▍ 市场研究

1.港股市场

港股本周继续上行，指数周四大幅攀升并突破18000点的关键阻力，结构进一步强化。中国经济基本面预期回暖以及美国滞涨的风险刺激外资持续购入港股，一线蓝筹的上佳业绩以及大额的回购，尤其是科技股龙头企业的回购带动了港股。展望下周，技术层面在快速拉升突破压力区域之后，中期结构上是有很大的几率挑战19000点的阻力的。短期即使高位震荡也依然还是强势震荡的局面。市场方面，强势股依然还是集中在科技股，其他银行、保险以及中字头板块虽然也有走强，但内部会继续分化。

2.美股市场

本周美股市场走出了刺激的过山车行情。美联储连续第六次将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变，符合市场预期。这一方面源于今年以来的通胀数据并未给予市场太多信心，另一方面劳动力市场相对吃紧，有望继续在第二季度支持经济。这意味着经济的滞胀风险并未成为美联储关注的目标。宏观经济险中有续，指数行情维持高位震荡。板块层面，地缘政治滋扰下，公用事业为代表的避险板块表现较好，同时科技龙头的优异财报也有效支撑指数行情。场内资金虽主力流入避险板块，然仍有部分资金驻守科技板块，财报季业绩的发酵短期内依然利好美股。展望下周，EMA5、10、20均线趋平交织，多头势力较弱，若指数无法突破BOLL布林线中轨阻力，则或仍受利空困扰。

3.固收市场

美联储五月议息按兵不动，符合市场预期。会后鲍威尔讲话淡化潜在的滞涨风险，并否认可能进行加息。相关讲话与此前强硬立场相悖，被市场视作鸽派信号，刺激股债市场同时走强。另一方面，美联储宣布放缓资产负债表缩减速度，对国债市场形成进一步正面刺激。根据声明，联邦公开市场委员会公开市场操作将自六月起，将每月美国国债减持上限从600亿美元降至250亿美元，放慢缩表的力度超市场预期，预计此举将进一步缓解国债市场抛压。叠加早前低增长与粘性通胀的经济数据表现，可能触发资金回流债市寻求避险。期限结构方面，本周收益率曲线整体下行平移，走牛市趋平。

▍ 热门行业动态

1.互联网科技股

大型科技公司股价表现

本周，恒生指数大涨4.67%，恒生科技指数大涨6.80%，恒生12大行业10个录得上涨，互联网科技股涨幅领先，最近五个交易日，商汤-W（00020.HK）大涨92.77%、蔚来-SW（09866.HK）涨32.20%，涨幅居前。截止5月2日，2024年2月以来刚好60个交易日，科技指数30只成分股27只录得上涨，12个公司涨幅超30%，20个公司涨幅超10%。

2.美股公用事业

1)据CounterpointResearch的晶圆代工服务数据显示，2023年第四季度全球晶圆代工行业收入环比增长约10%，但同比下降3.5%。PC和智能手机应用程序都出现了紧急订单，特别是在Android智能手机供应链中。台积电在2023年第四季度继续领先代工行业，市场份额为61%。随着智能手机补货的持续进行，三星代工厂在2023年第四季度仍占据第二位，市场份额为14%。数据指出，中芯国际2023年第四季度市场份额为5%。

2)据四川永祥股份消息，5月1日，通威传出消息：目前全球首个、单体产能最大项目——云南通威二期20万吨高纯晶硅项目实现一次性开车成功。首批产品顺利出炉，通过质量检测，各项指标达到N型电子级品标准，产品纯度达99.999999999%。

3)芯片制造企业AMD盘后一度下跌9.1%，该公司对人工智能处理器的预测令市场失望。该公司预计，MI300系列芯片，即人工智能加速器，今年将产生约40亿美元的收入，虽然高于之前预测的35亿美元，但不及部分分析师的最高期望值是80亿美元。AMD被视为加速器市场上英伟达的主要竞争者，该公司正在努力缩小与前者的差距。首席执行官苏姿丰在电话会议上表示，公司面临的一个挑战是如何生产出足够多的芯片来满足需求。AMD对当前季度的营收预测也不温不火。该公司预计销售额约为57亿美元，与分析师57.2亿美元的平均预估基本一致。客户对视频游戏硬件中的芯片需求疲软阻碍了业绩增长。