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金融圈生活方式发现者
华尔街见面聊什么
#1: Miami this weekend. #2: Where you staying? #1: Haven't booked yet. Planning's for the poor.
#1：这周末去迈阿密。#2：住哪里？#1：没订呢，穷人才需要预先计划
不了解傅海棠的人，一定猜不出十五年前他还只是一个农民，高中都没上过，守在山东省济宁市嘉祥县的乡下养猪、种蒜、摘棉花。
傅海棠
五年前，棉花期货爆发“世纪大战”，战况持续近三年，傅海棠藉此一战成名，身家从负债百万元暴涨到2个亿——江湖人送“北丐”的名头，与期货圈内大名鼎鼎的“东邪”葛卫东、“西狂”林光茂、“南帝”叶庆均并列。自此每年，他都会被邀请去北大、清华七八次，给那些金融班的学生们讲期货投资。
不过，“期货如赌局”，傅海棠说，一日不出局就不能自称赢家。而我们的访谈，与金庸小说的风格如出一辙，有关“北丐”和他的“打狗棒法”。
门派与武功
与股市类似，期货圈子大致也能分成两派：更信基本面分析的，与更信技术面分析的。
年近五十的傅海棠明显属于前者。
2008年，傅海棠与一名老期友研究大蒜期货。朋友是搞技术分析的，天天坐在电脑前，画K线图、看持仓，得出的结论是大蒜碰不得；傅海棠则去山东、河南、江苏的大蒜产区兜了一圈，行程几千千米，发现各地大蒜种植面积锐减，“死苗”严重，由此坚定做多。
结果，“蒜你狠”在一年后爆发，傅海棠赚了600多万元，那位朋友则把肠子都悔青了，又侥幸，还好自己没有做空。
傅海棠书没念过几天，不过，他知道并信奉一句话：天下大势，浩浩荡荡；顺之者昌，逆之者亡。
这“势”，在他看来就是基本面，供求关系。以前，期货圈里有一位“大佬刘”，身家十几亿元，出门都配四个保镖。一次，“天”要让绿豆跌，“大佬刘”偏偏要纠集一帮小庄家做多。结果盘面越扛越吃力，小庄家们后来也反戈一击做空，寡不敌众的“大佬刘”一战破产，彻底出局。
能够预知天下大势，基本面分析自然是最上乘的功法，但要精通却也要求初学者心无杂念。傅海棠恰恰具备这样的资质——从农村出来的他什么都不懂，就像失去内力的令狐冲，或不会一招的张无忌。
傅海棠第一次见到“期货”两个字，是在二十年前岳父家的一张旧报纸上。此前，精明的农民傅海棠总能先于他人看到大蒜、猪肉价格上涨，但本金总归有限，种蒜、养猪都赚不了大钱。初识期货，其高杠杆属性让这个胆大心细的农民眼前一亮，1万元能当10万元、20万元花，大蒜涨10%本金就能翻倍。
一个几乎可以编成段子的细节是，当年傅海棠虽然有心做期货，却没有人引路。直到2000年，他到济宁市购买猪饲料，恰好饲料老板做股票，经指引方才找到城里期货开户的地方。
很快，就有旁人指点这个“乡下佬”，做期货要看K线、看指标、看走向。可傅海棠说什么呢？“不信！”
须知，当时连一本经济学读物都没有接触过的傅海棠，怎么可能理解技术分析的晦涩路数呢？更何况，“那些红红绿绿的数字、曲线，根本就没有田间地头实在的收成情况直观、可信。”
正是因为不信，也不打算不懂装懂，傅海棠一直就用基本面分析做期货；后来，虽也接触到不少技术面分析，但“总觉得是‘马后炮’‘自欺欺人’‘不实在’”，就没有大用。
不过，搞基本面就像练华山派的气宗，头几年可是不如做技术面分析的剑宗的。2007年，傅海棠看好大豆价格上涨，重仓做多大豆；可遇到狡猾的庄家不断震仓洗牌，短线价格跌1元就亏20元；保证金很快就吃不消了，只得平仓放弃。
2008年，傅海棠瞅准行情做空期铜，连赚三个跌停板；一时脑热平仓拿利润，可想再次做空时，却发现再也挤不进去了，错失之后上万点行情。
何时重仓、轻仓，何时建仓、平仓，虽不比预知大势那样磅礴，却也颇不简单。正因为在技术面上吃亏，傅海棠做期货的前几年一直在“交学费”。
他就像一个挣扎在进阶路上还一事无成的剑客，孤独、无聊、空虚、恐惧、紧张，“我甚至一闪而过地想过死、想过逃……感觉做期货比死都不如。”
期货圈的“东邪”葛卫东，曾用一个著名的“人狗理论”，描述基本面分析与技术面分析之间的这种哲学纠缠：人走的路就是长期大势，狗走的路就是中短期波动，抓住人走的路就能分析出狗离开主人有多远，能控制住狗主人就能走得更远。
而傅海棠真正练成他的“打狗棒法”，已是他开始做期货的十年之后了。
北丐扬名立万时
直到今天，家里人也从不过问傅海棠的期货盈亏，他也从来不主动说。按说到这个年纪也该发福了，可傅海棠还是高高瘦瘦的，怎么养都不长肉，“操心操的”。
所谓“打狗棒法”，第一式不是怎么赢钱，而是知道钱是怎么输的。在期货圈里，很少有人能像傅海棠那样，总结出几十种失败的路数。
有贪欲过大的，重仓满仓而被洗劫一空；有性子急躁的，追涨杀跌却一分钱没赚；有脾性懦弱的，盘面刚动就弃仓出逃……做基本面的，最忌讳的还是脑子“瞎”了，明明还没看清就盲动操作，只能听天由命了。
他都经历过。期货十年，傅海棠称之为“煎熬”——多次感受从天堂直接坠落到地狱的极大痛苦，直到满心伤痕、暗自流泪却依然无法成功。
后来他想明白了，门派其次，做期货与做人是一样的，人“成”了，期货也就做“成”了，最后无非是戒骄戒躁戒恐惧，以及戒贪。负债上百万元时，有期货经纪都很纳闷，这老农民死不离场，命够硬啊。
而当修炼成熟，等待基本面投机者的，往往就是一次机会。
如今，对五年前的那场十年一遇的“棉花大涨价”，有上百种技术分析的说法。但是，唯独傅海棠关于基本面的一套解释，堪称“打狗棒出鬼神惊”。
那是2008年的秋天，傅海棠开着自己的奇瑞车，帮着做喜宴的乡亲拉人接客。乘客中有一位棉花种植基地老僧堂乡的婆婆，她在车上“扯闲篇”时透露了一件事：棉花“没赚头”，她家8亩棉花地打算明年只留4亩。
当时，国家号称拥有500万吨棉花库存，几乎没有人预计棉花将大幅涨价。但傅海棠从道听途说中觉察到异象，他开车去了山东的德州、聊城，河北的威县、邱县，果然看到大片大片的棉花地改种小麦。
他从与棉农的聊天中了解到，受金融危机影响，农民已经扛不住棉价走低的压力，弃种规模越来越大。
人不能和天作对，“如果棉价继续走低，怕是棉花要在农村绝迹了。”于是，在13000元/吨的低位，傅海棠砸进了自己刚刚从大蒜期货中赚来的、还没捂热乎的600万元，坚定看多。
与以往任何一次不同，面对技术分析者发起的短线“骚扰”，傅海棠犯下的错误很少，守住了自己的保证金。到2009年底，棉花价格已经涨至17000元/吨，傅海棠平仓后已是上千万元身家。
但一切并没有结束。2010年9月间，一则网上的新闻让傅海棠大吃一惊，那些在生长过程中受过霜、遇到过虫害的僵瓣棉竟然遭到抢购。
他马上给新疆种棉的朋友打电话，了解到新疆产区已是有价无市；同时，山东也遭遇连日阴雨，棉农就站在田坎上亲口告诉他，收成“全完了”。
——市场即将进入癫狂。尽管当时国家不断放储压价、技术派看空言论甚嚣尘上，傅海棠却再一次杀了进去，“这样的机会不抓，我就要再熬十年！”
这一次，傅海棠根本就没有理睬任何技术波动，即便连续出现跌停板他也选择加仓做多——只用了两个月，棉价竟然一路踉跄地爬到30000元/吨的关口。傅海棠在29600元/吨的价位全部平仓，大赚1.2亿元，一战成名。
总结暴富，傅海棠用了一个词：“天道”，基本面分析者所能遇到的最好的一种机会：老天爷要帮你，谁都挡不住。
而傅海棠之所以被称为“北丐”，一是因为农民出身，之前做期货亏损多年，清苦是必然的；二则是因为他的盈利模式，“边游历边做期货”，宛若洪七公那样潇洒走四方，也算开启了基本面分析的一个全新的门派。
不过，“北丐”扬名立万时，“世纪大战”才刚进入下半场。2011年，“南帝”叶庆均与“西狂”林光茂对战棉价，“南帝”继续做多，“西狂”反向做空；随着棉价一路回落，“南帝”巨亏12亿元，其中7亿元被“西狂”抢走。
2012年，“西狂”不可一世地公开其详细的操作记录，猖狂做多棉价；“东邪”葛卫东与“南帝”使用消耗战、偷袭战等战术围剿“西狂”，成功杀掉后者7亿元筹码……
“三位神人在天上打，傅海棠刚刚浮出地表”，这恐怕就是“北丐”的第三个出处了。
无情与有情
在清华、北大的期货研修班里，“北丐”傅海棠与“西狂”林广茂常常被搭配在一起，为慕名而来的期友们讲授期货投资课程。“接地气，实在，充满着农民的智慧”，都是期友们对傅海棠的评价。
不过，傅海棠说，他还没见过“东邪”与“南帝”。在农民出身的他看来，“他们是高人”。
高人们个个身家百亿，厮杀起来，恐怕也不把傅海棠放在眼里。只要期货的赌局还开，“东邪”“西狂”“南帝”之间的大战就不会结束。也许正因为此，只有“北丐”能够淡然于世了。
这些年，傅海棠出资给家乡修了柏油路，还成立了一个山东梆子戏联谊会。他早就不养猪了，名下四亩四的耕地给了弟弟，每年种一季小麦，种一季玉米，“农村户口可丢不得，现在很值钱啊。”
傅海棠仍然坚持四处游历做期货。与许多宅在电脑旁的期友一样，“东邪”“西狂”都有自己的微博，“南帝”也有自己的投资公司做代客理财，唯独“北丐”神龙见首不见尾，实在没时间发展自己的“粉丝”。
也许，日子就该这样平淡下去。可傅海棠自己也没有想到，他也能看错大势。2014年，因基本面分析失误，傅海棠曾回撤了近半期货资金。有些人开始说“北丐”华而不实，他的基本面分析是“撞大运”。
面对技术分析派的质疑，傅海棠当然不服。常年的亏损经验告诉他，“做期货，亏钱才是大概率事件”，更何况对他而言，只要坚持基本面分析，总是能赚笔大的。
没想到这一次，“大钱”竟来自傅海棠从未摸过的股市。2013年6月以来，许多蓝筹股跌破净值。傅海棠说，股市的“天道”就是“白捡”股票的时候。于是，2014年4月，宝钢股份一股还不到4元时，傅海棠就往里面砸了5000万元，半年后竟然翻了一倍。
而当股市一路飙到2015年4月间的4000点时，傅海棠“怯”了。“中国的经济形势能有这么好吗？”跑了中国上百个城市，考察过无数工厂、矿场、农场的傅海棠心中犹如明镜一般，果断地抛掉了全部的股票。
后来的事情众所周知，股市摸高到5100多点，随后的急跌套牢了大多数人，几乎无人“生还”。
显然，“基本面分析在起作用”。说到这里，傅海棠的语气里充满坚定，坚持了十几年的东西，已经化为身上的一部分了。
今年，傅海棠的小儿子已经20岁了，时常跟着父亲考察。然而，傅海棠并不打算让儿子接班，他立下了一道严厉的家规：子子孙孙宁可做乞丐也不可进入股票和期货市场。
“期货不是人做的。”傅海棠如此解释道。然而，他也曾说过，期货给了自己其他行业不可能给予的自由。这条家规对“农民”的儿子或许有用，对“北丐”的儿子来说，怕是有些勉为其难吧。
文/本刊记者 唐 亮
傅海棠：2016年 从2000万到5亿
1、基本面不会失效。
2016年，不少投资者对上半年商品的上涨，特别是黑色系的上涨“很不理解”，甚至认为这是突发性地资金推动，是“基本面失效”了。傅海棠指出，基本面是不会失效的，认为基本面失效的人，往往是给自己找理由，因为他没有搞清楚当时的基本面重点。
就拿黑色来说，2015年底钢厂几乎全面亏损，库存降无可降，需求依然是好的，落后产能逐步被淘汰，更重要的是2016年一季度的信贷激增，这些都是支撑黑色上涨的基本面逻辑，当时的基本面已经不是“经济不好、需求不振、产能过剩”了，基本面是有效的。
2、基本面是动态的。
也有投资者说“黑色系大幅回调和基本面不符”，傅海棠则认为黑色系上涨后的较大幅度回调也是符合基本面的，因为基本面不是一成不变的，2016年1季度的基本面和2015年底的不同，4月和3月不同，5月和4月不同，6月和5月不同，甚至有时一个星期后基本面就有较大的变化，只有严密关注基本面重要信息的变化，才能把握好行情节奏。
当时来看，一是上涨过快后政府干预，二是企业有了较好盈利后乐于降价销售，三是库存变多，四是盘面某些大资金盈利平仓，这些都是黑色大幅回调的基本面逻辑。
3、高手也会亏。
傅海棠先生在2009年2010年大赚，2011年盈亏不大，2012年盈利较好，2013年2014年盈亏不大，2015年亏损较多，2016年盈利良好。
所以说，即便是他这样的高手也不是每年都能盈利，也有赚不到钱的年份，甚至有亏损的年份，但投资者只要坚守正确的交易方法，最终还是能实现盈利的。
4、钱就是个数。
傅海棠先生做期货的前9年多时间里，不是亏损的，就是赚不到钱的，可能那些年对金钱还是比较渴求的，而2010年“一战成名”后，特别是经历了2015年的大回撤和2016年的大盈利后，他对金钱的看法趋于平淡，他觉得“钱就是个数”。
如果以后有机会多赚一些，那就为社会传递更多的正能量，正如他现在所做的慈善事业和行业交流，而如果亏了一些则会保持本色，继续奋斗。
期货中国专访傅海棠:天道就是市场 有自己的运行规律（来源：期货中国）
访谈精彩语录：
一般我看准的事情，只要基础没有改变，任何人怎么说什么我都不会动摇。
（从5万到1.2亿）具体是做两个品种，三波行情。第一个品种是大蒜，第二个品种是棉花。
天道就是市场，市场有自己的运行规律，任何人都干预和左右不了。价格多少是市场说了算，某一个机构说了是不算的。
有的品种3-5年一个周期，或者是10年，甚至20年，说不定哪天就冒出一个历史大机遇。具体操作主要做一个品种，或者在一个主要品种以外，2、3个品种轻仓少量参与。
我种过地，期货上的很多品种都生产过，大豆、玉米、小麦、棉花、大蒜等。我能知道大多数农民是怎么想的。
多次对大行情的看法，虽然不能说一个点位都不差，基本上还是比较准确的。有些人炒了很多年的期货，却不知道期货是什么。盘面上挂单买卖本身是不均衡的，这不公平是自然的，没法改变。
他们亏损的主要原因是不知道什么是期货，没有解开期货之谜。亏的时候不能怨行情，要先怨自己。行情不能由自己的性子来，自己的性子是可以改变的，但是不能改变行情。
再大的人为力量也只能左右一时，左右不了一世。任何人和市场对着干总会走向灭亡的。技术分析不能确切定位，而只能是如果。期货做的是未来的价格，技术分析是事后诸葛亮。
行情是等来的而不是做出来的。
世界上成功的投资派都不是技术家，包括索罗斯、巴菲特都是基本面分析。国家发布的信息不能不信也不能完全相信，需要去伪存真。收集信息需要自己亲自调查，通过调查然后再结合心理分析。
信息是最值钱的，我建立这个信息体系就是让他们时时刻刻提醒我，强迫我每天对各个品种都看一遍。时时刻刻关注这些品种，一旦某一个品种来了机会，提前察觉，不然可能这个品种的行情走过去才发现自己忘了。
如果市场的条件突然改变，观点也要及时改变，一切以市场为准，要客观，不能主观。我不能算超长线，也不能算短线。长线中间也有倒仓、平仓、开仓。长线短做，以防万一。
大势就是极端的或相对极端的行情，超出常规的、历史性的罕见的行情。这波行情和爆发之前的价格波动范围相比是很可观的。反向运动的时候，在我们的心中应该有数，涨了一段的价格之后，回调的幅度有多大，保证金受到的损害有多大。
通过综合条件分析，如果具备就能做到，可以做到100%，一定涨或者一定跌。世间没有想不到的事情，只有做不到的事情。
我的方法别人完全能够复制。研究的方法是对的，目标正确，早晚有一天会成功。如果不成功，那就是下的功夫还不到，前提条件不够。我还是一个农民，我是农民出身，不愿改变农民的性质，因为农民是最质朴的。
从农民的角度去研究，得出的哲学思想是最正确的，没有什么装扮的成分。财富给我带来最大的变化是能做我想做的事，能为社会带来一定的有益的影响。我觉得自己能够驾驭财富。对于驾驭财富的大小，我自己很有信心，多多益善。
如果将来还会有所发展，最后我的财富还是要回归社会，为社会做更有利的事情。
期货中国：傅海棠先生您好，朋友们称呼您为“农民哲学家”，认为您的投资思想史最纯粹、未受任何污染的投资思想，您是否认同朋友们对您的称谓？
傅海棠：对于这些称谓，我真不敢恭维。我是一个农民，说我的思想最纯粹谈不上，没有受到其它思想的污染倒是对的，这个我认可。我一般不受外界的影响，确实有自己独立的思想，一般我看准的事情，只要基础没有改变，任何人怎么说什么我都不会动摇。
期货中国2、从5万做到1.2亿，有人说您用了3年，有人说您用了1年，也有人说您用了18个月，请问具体用了多长时间？主要是做了哪个（或哪几个）品种的哪一波（或哪几波）行情？
傅海棠：从09年的春节以后，大概是阳历的三月份左右，一直到10年的秋天，国庆节以后，具体的时间是18-19个月，大约是棉花到了29600的时候。
具体是做两个品种，三波行情。第一个品种是大蒜，第二个品种是棉花。
“无聊男女都沉迷的贱号↓↓↓”
