80年代当中国确定要进行市场取向性改革时，面临着怎么改革的问题，当时体改委成立了一个部门就是国外经济体制司，通过比较全世界各国的经济体制，来探讨经济体制改革的策略安排。最终中国选择了渐进式改革，对金融体制改革的两个命题进行拆分，但问题是应该怎么分开？先做什么，后做什么？
中国的选择是先建立独立财政的金融体系，继而在这个体系中，让金融机构获得商业化目标，这个构成了中国改革的基本经验。
从1984年中国开始建立典型的双层银行制度以后，中国金融体系才开始发展，当时有了工农中建。随着这些银行的发展，有了非银行金融机构的发展，像证券、保险。随着金融市场的发展，监管体系也从人民银行分离出来，从证监会到保监会，再到2003年成立的银监会，中国形成了完整的金融体系，同时监管体系也形成了中国自己的特色——分业经营、分业监管。以2003年银监会成立为标志，中国建立了独立财政的金融体系，但是这个金融体系中的金融机构并不是商业导向。
当时工农中建都是专业银行，是专业分工的，并没有商业导向，所以在93年金融体制改革中，要做真正的商业银行是中国改革的下一个目标。这个目标终于在2004年中国金融体系建立以后开始付诸实施，2004年1月1日以中国银行、建设银行为代表进行股份制改造，然后在海外上市，利用市场机制来约束银行，使它获得商业化运营目标。
从2004年到2012年中国银行业金融体系进行了机制再造，主要过程包括：
第一、重新清理了资产负债表。第二、为了商业目标的可持续，对银行进行了股份制改造。
此外，银行还在海外上市，利用国外更为严格的市场机制约束，确保银行法人结构得以持续。
第三、商业性的金融机构离不开监管，但监管不能依靠内部行政部门，而要靠外部监管。
银监会等三家监管委员会都是准政府的事业单位，不是政府部门，他们利用技术标准比如资本充足率等指标进行监管，而不是行政权利。
2002年时，中国银行业的资本充足率4%，坏账率20%，按照巴塞尔标准来看，所有银行都处于技术性破产的边缘。但经过改革，中国不但经受住了金融危机的冲击，还取得了长足的发展，从这个意义上来说，中国金融改革的第二步非常成功。
在成功的改革过程中，中国的经验是什么？渐进式的改革和激进式改革的区别是分步走，在分步走的过程中，
中国有一个特色——双轨，在计划一轨旁边有第二轨——市场轨，不断的由一轨变二轨，再向市场经济过渡。
这个过渡的过程中，控制过渡速度和推进改革两个方面都需要充分监控，而监控的核心是政府。中国在政府与市场经济之间找到了平衡，这个平衡就是处理改革、发展、稳定三者之间的关系。
双轨不是稳定的经济体制，双轨的核心问题是双轨间的价差，价差是腐败的来源，如果有权力可以把资源从计划轨导入市场轨就会带来收入，这会威胁政治制度的稳定，因此必须要加速过渡。
中国改革开放40年的过程中始终存在双轨现象，从80年代倒卖生活资料，到90年代生活资料双轨消除了以后，开始倒生产资料，倒钢材，后来倒贷款等等。现在中国经济依然有双轨的现象，微观层面表现为国有、民营，在市场上就表现为国有企业有更优惠的金融资源的来源，而民营企业更难获得金融资源，就是融资难融资贵，这是价格的双轨。在汇率市场上也有双轨，比如说境外人民币汇率和境内人民币的汇率定价机制不同，处于两个轨道。
因此，改革正在落实，改革只有进行时，没有完成时，要按照市场导向的方向不断深化改革，不能停留在此处。
尽管中国金融改革取得了巨大的成就，但是改革的任务还是任重而道远，只有持续推进改革，继续深化改革，中国才能走向大国大金融。
