专栏名称: 东吴双碳环保研究
东吴证券环保行业研究
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【东吴环保袁理团队】每日集锦0828:江西环保厅发布《危险废物经营许可证》持证单位名单

东吴双碳环保研究  · 公众号  · 证券  · 2017-08-29 10:12

正文





核心标的


核心组合【兴蓉环境】、【苏交科】、【启迪桑德】、【高能环境】、【清新环境】、【中金环境】


建议关注【蓝焰控股】、【百川能源】、【金鸿能源】、【龙净环保】

核心观点

自上而下,配置存量优质资产

1、行业最大市场公共投资属性较强,以ppp模式主导,与财政政策和直间接融资环境紧密相关。

2、并且上市公司发展进入典型的平台化阶段,行业内外部、细分行业间边界被打破。

因此,趋势判断比细分行选择、个股选择意义更大。实操层面:关注ppp全投资回报率与资金必要报酬率之间的剪刀差选时。行业机会来临时,选股维持龙头逻辑,葛洲坝,北控水务,启迪桑德;入口价值:苏交科、中金环境。



沿三主线布局京津冀地区大气治理带来的环保投资机会

气候原因+制造业回暖+监测数据更为真实,造成上半年京津冀区域PM2.5数据反弹。政策集中发布+环保督查趋严,预计下半年环境空气质量有所改善。

1)“煤改气”成为京津冀地区大气治理工作的重要抓手,建议关注直接获益标的【百川能源】、【金鸿能源】;2)煤层气作为非常规天然气,有望形成天然气资源的有效补充,建议关注唯一煤层气上市标的【蓝焰控股】;3)电力行业改造基本完成&空气质量改善压力下,预计非电行业烟气治理空间将加速释放,建议关注【清新环境】,【龙净环保】。


当前配置存量优质资产【兴蓉环境】(现金流即市场机遇)

1)大格局去杠杆背景下,现金流即是市场机遇!地方公用公司业务为市政运营,现金流充足,符合国家“盘活存量”政策导向。解决打破政府刚兑过程中,市政项目面临的融资问题,在ppp规范化大背景下,现金牛公司有钱,承接业务能力提升。

2)有质量的内生增长!现金流优质,内生成长动力充足。新增资本开支投向特许经营属性运营期25年以上,回报率稳定,利润增厚的确定性、持续性强。属于“有质量的内生增长”。2016年末在建工程40亿,同类公司中,在建工程收入比和经营性现金流净利润比指标双优。

3)管理因素:董事长总经理董秘管理层更新,开启发展新周期,未来3年可见处理规模翻番。



本日行情

环保指数:0.75 %

沪深 300 :1.24 %

板块涨幅前 5 :永清环保(+10.04%)、中持股份(+5.07%)、宜宾纸业(+4.27%)、赤峰黄金(+4.15%)、迪森股份(+3.84%)

板块跌幅前5 :华光股份(-4.87%)、环能科技(-1.66%)、金鸿能源(-1.66%)、中再资环(-1.65%)、百川能源(-1.31%)

公司公告

【元力股份-半年报&高管减持】公司2017年上半年营收3.84亿元,同比增长26.93%,归母净利润3032.59万元,同比增长45.21%。

【隆华节能-半年报】公司2017年上半年营收4.61亿元,同比增长8.11%,归母净利润2465.09万元,同比增长33.80%。公司副总经理缪存标先生计划在2017年9月20日至2017年12月31日以集中竞价或大宗交易方式减持本公司股份不超过967000股,占本公司总股本比例0.3950%,公司副总经理许文显先生计划在2017年9月20日至2017年12月31日以集中竞价或大宗交易方式减持本公司股份不超过350,000股,占本公司总股本比例0.1430%。

【众合科技-合同中标公示期结束】公司于2017年8月22日中标成都地铁6号线一、二期及成都轨道交通11号线一期工程信号系统集成采购与施工总承包项目,标的金额为71198.1257万元,线路长47公里,共设车站38座,预计2020年建成通车。目前公示期已结束,公司尚未收到此次招标的《中标通知书》。

【天华院-半年报&担保】公司2017年上半年营收2.25亿元,同比增长5.72%,归母净利润12.07亿元,同比增长0.30%。公司全资子公司天华院有限公司为其全资子公司南京天华向银行申请综合授信额度时提供担保,其中向中国银行江宁支行累计申请不超过人民币6000万元的综合授信、期限一年,向建设银行城南支行累计申请不超过人民币5000万元综合授信、期限二年。

【兴源环境-签订合同】公司于2017年8月15日中标敖汉旗城市综合体提升改造及生态保护建设PPP项目,建设内容包括6个子项目,分A、B两类,A类项目合同期为15年,其中含建设期2年,运营维护期13年;B类项目合同期为20年,其中含建设期2年,运营维护期18年,项目总投资为226,970.85万元,并于近日与敖汉旗住建局签订合同。

【三维丝-股份质押】公司股东罗红花女士将399万股质押给长城国瑞证券,质押期为2017年8月25日至2017年09月14日。截至本公告披露日,罗红花女士所持有公司股份累计被质押6245.43万股,占其直接所持公司股份的96.17%,占其直接和间接所持公司股份的82.51%,占公司总股本的16.20%。

【龙源技术-实际控制人变更】公司实际控制人国电集团于2017年8月28日收到国务院国资委通知,同意国电集团与神华集团实施联合重组,神华集团更名为国家能源集团,作为重组后的母公司。本次合并实施完成后,本公司实际控制人将由国电集团变更为国家能源集团。

【中国天楹-重大资产重组停牌】公司因筹划重大事项,股票(自2017年8月22日上午开市起开始停牌,经确认,本次公司筹划的重大事项已达到重大资产重组标准,股票自2017年8月29日开市时起转入重大资产重组程序继续停牌。

【清新环境-股权质押】公司大股东世纪地和将1231.2万股质押给海通证券,质押期为2017年8月25日至2018年8月24日。截至2017年8月25日,世纪地和持有本公司股份中,处于质押状态的股份累积数为30381.07万股股份,占本公司股份总数的28.31%。

【国中水务-半年报】公司2017年上半年营收2.06亿元,同比增长21.65%,归母净利润6155.08万元,同比下降69.62%。

【梅安森-半年报&申请授信&股票可能被暂停上市】公司2017年上半年营收1.83亿元,同比增长248.33%,归母净利润2527.40万元,同比增长181.71%。公司拟向工商银行高科技支行申请综合授信额度1亿元,授信期限一年,并授权董事长马焰先生全权办理信贷所需事宜并签署相关合同及文件。若公司2017年度审计报告最终确定为亏损,深圳证券交易所可能暂停公司股票上市。

【铁汉生态-股份质押及解除质押】公司控股股东刘水先生将2450 万股质押给国信证券,质押开始日期为2017年8月25日,并将质押给国信证券的1022.625万股办理解除质押。截至公告披露日,其所持有公司股票累计质押股份数为299,622,500股,占其持有本公司股份总数的48.40%,占本公司总股本的19.72%。

【美晨科技-半年报&对外投资&收购&股东减持】公司2017年上半年营收14.95亿元,同比增长46.56%,归母净利润2.37亿元,同比增长53.30%。公司全资子公司赛石园林拟与田园开发共同出资1.76亿元成立衢州赛石田园发展有限公司,其中公司出资1.584亿元,占比90%。公司全资子公司赛石园林拟出资1825万元收购自然人章佳薇女士持有的绍兴唯宏环境工程有限公司100%股权。公司股东潘胜阳先生计划在自减持计划预披露公告之日起 15 个交易日后的六个月内以大宗交易或集中竞价的方式减持本公司股份3,709,520股。

【聚光科技-半年报&担保&非公开发行A股股票决议】公司2017年上半年营收9.90亿元,同比增长35.70%,归母净利润1.01亿元,同比增长19.15%。公司为控股子公司东深电子向金融机构申请综合授信提供担保,担保最高金额增加至不超过3000万元。公司为控股子公司中科光电向金融机构申请综合授信提供担保,担保最高金额增加至不超过2000万元。因公司2016年度利润分配,在分红派息实施后,本次非公开发行价格由24.45元/股调整为24.30元/股,发行数量由原来的不超过3,000万股调整为不超过30,185,184股,其他内容保持不变。

发行数量由原来的不超过3,000万股调整为不超过30,185,184股。

【迪森股份-半年报&担保】公司2017年上半年营收7.45亿元,同比增长116.10%,归母净利润8788.38万元,同比增长102.71%。控股子公司瑞迪租赁因经营需要,计划向银行申请额度不超过人民币8000万元(含)的综合授信,公司拟为上述综合授信提供担保。公司之间接控股子公司将乐积善拟与公司控股子公司瑞迪租赁签署《融资租赁合同》,苏州迪森拟为上述融资租赁总金额不超过人民币 600 万元的融资租赁行为提供连带责任保证担保。

【博世科-半年报&对外投资】公司2017年上半年营收5.53亿元,同比增长96.17%,归母净利润5297.64万元,同比增长156.05%。公司拟与阜阳晶宫绿建节能建筑有限公司共同出资1亿元设立控股子公司安徽博世科晶宫环保投资有限公司,公司持51%股权;拟与垣曲县工业园区开发建设有限公司共同出资2400万元设立控股子公司垣曲博世科环保工程有限公司,公司持有99.9999958%股权;拟与凤山县城乡建设投资发展有限责任公司共同出资2600万元设立控股子公司凤山博世科环境投资有限公司,公司持有95%股权。

【岭南园林-半年报】公司2017年上半年营收16.77亿元,同比增长57.60%,归母净利润2.00亿元,同比增长94.11%。

【渤海股份-半年报&担保】公司2017年上半年营收6.69亿元,同比增长80.09%,归母净利润2935.73万元,同比增长127.57%。公司控股子公司嘉诚环保拟向银行等金融机构申请总融资规模不超过2亿元的综合授信业务,公司拟为上述融资事项提供连带责任保证。公司全资子公司润达环境的全资子公司润达金源拟向银行等金融机构申请总融资规模不超过8000万元的综合授信业务,公司拟为上述融资事项提供连带责任保证。

【科融环境-董事长增持】公司董事长李庆义先生于2017年8月28日通过深圳证券交易所证券交易系统以竞价交易方式在二级市场增持公司股份10万股,增持金额为74.74万元。本次增持后,李庆义先生持有公司股份数为10万股,占公司截止2017年8月28日总股本的0.014%。

【美丽生态-半年报】公司2017年上半年营收2.73亿元,同比下降51.26%,归母净利润- 4556.03万元,同比下降273.09%。

【重庆水务-收购】公司全资子公司豪洋水务拟以 7212.02万元收购本公司股东水务资产公司所持重庆市黔江排水有限公司100%股权。

【蒙草生态-中标】公司及内蒙古金草新诚生态建设投资中心(有限合伙)(联合体)为呼和浩特市大青山前坡生态建设工PPP项目第一中标候选人,招标价格为114.7842亿元。

【华控赛格-半年报&三季报预告】公司2017年上半年营收9277.72万元,同比增长117.18%,归母净利润-1596.70万元,同比下降-32.27%。公司预计前三个季度归母净利润约-1300万元至-300万元。

【博天环境-收购股权】公司控股子公司博慧科技拟出资900万元购买叶强持有的上海莱博环境检测技术咨询有限公司45%股权。

【中衡设计-半年报&关联交易&调整回购价格】公司2017年上半年营收5.14亿元,同比增长22.44%,归母净利润7148.43万元,同比增长14.23%。公司拟与合艺置业签署《中衡设计广场南地块项目装饰工程总承包合同》,合同价格暂定为人民币830万元,同时拟与合艺置业签署《中衡设计广场南地块项目工程总承包合同补充协议》,增补费用820万元。公司拟将首期限制性股票回购价格由9.405元/股调整为9.27元/股,预留部分限制性股票回购价格由9.22元/股调整为9.085元/股。

【兴蓉环境-半年报&签署协议暨设立项目公司】公司2017年上半年营收17.40亿元,同比增长20.55%,归母净利润4.54亿元,同比下降3.54%。公司于2017年4月,与成都建筑工程集团总公司、深圳市市政设计研究院有限公司组成的联合体,装备温江区排水基础设施 PPP项目(一期)工程。公司将与温江区市政公用局指定的国投兴城签署《设立温江区排水基础设施 PPP项目(一期)公司之合资协议》,并成立成都温江兴蓉环境有限公司,注册资本为2.5亿元。同时,公司与阿坝国投签署《关于设立合资公司之合资协议》,并成立四川阿坝州兴蓉环境有限公司,注册资本5亿元,公司占比51%。

【天翔环境-半年报】公司2017年上半年营收7.98亿元,同比增长49.38%,归母净利润1.20亿元,同比增长46.52%。

【巴安水务-半年报】公司2017年上半年营收4.30亿元,同比增长35.74%,归母净利润2361.60万元,同比增长12.00%。

【金鸿能源-控股股东及实际控制人增持】公司控股股东新能国际、实际控制人陈义和先生的通知,计划自公告日起六个月内,通过法律法规允许的方式择机通过二级市场增持公司股份。

【中毅达-半年报】公司2017年上半年营收3.23亿元,同比增长1667.16%,归母净利润117.36万元,同比增长107.73%。

【中材节能-半年报】公司2017年上半年营收7.52亿元,同比增长6.68%,归母净利润15.16亿元,同比增长1.38%。

【华光股份-半年报】公司2017年上半年营收25.61亿元,同比增长29.54%,归母净利润2.54亿元,同比下降32.44%。

【环能科技-半年报】公司2017年上半年营收3.38亿元,同比增长43.13%,归母净利润3759.61万元,同比增长11.81%。

【众合科技-聘任董秘】公司董事会同意聘任副总裁何昊先生兼任公司董事会秘书。

【东方园林-收到中标通知书】公司于近日收到山东省东阿县住房和城乡建设局发来的《成交通知书》,确认公司为东阿县创森及生态环境综合治理工程社会资本方采购项目的中标联合体,成交价格19.79亿元,项目合作期限为25年,其中建设期4年,运营期21年,合作模式为PPP模式。


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2.新版《企业事业单位环境信息公开办法》公开征求意见  (中国水网)

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3.广西关于进一步加强“地沟油”治理工作的实施方案(中国固废网)

到“十三五”期末,我区“地沟油”治理工作取得明显成效,“地沟油”违法犯罪行为得到有效遏制,突出问题得到根本解决。全区各市、县(市、区)形成一批布局合理的餐厨垃圾收集运输、处置设施,健全餐厨废弃物管理办法及相关政策措施,餐厨废弃物、肉类加工废弃物和检验检疫不合格畜禽产品的无害化处理和资源化利用体系更加科学完善,企业主体责任得到依法落实,餐厨废弃物、肉类加工废弃物或检验检疫不合格畜禽产品实现来源可追溯、流向可查证,全面建立严防“地沟油”流入餐桌的长效机制。







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