【量化财经早餐】2017.5.31

上周沪指累计上涨0.63%，周线二连阳，深证成指累计下跌1.12%，创业板指累计下跌2.30%。 从行业板块来看周累计跌多涨少，保险、银行、煤炭、证券板块涨幅较大，环境保护、商贸代理、供气供热、航空等板块跌幅较大。 上周沪深两市A股资金一周累计净流出412.36亿元，占当周两市成交金额的2.07%。 （以下前三张表格均为上周五收盘数据）

1.财经早餐研究室

5月27日，证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》，上交所、深交所也随即出台实施细则， 我们认为这些举措短期内将提振市场信心，长期来看有利于进一步健全上市公司治理，对市场健康发展、估值回归理性有重要意义。 以下是我们精选出的券商对于此次新规的解读：

广发证券：本次减持规范的核心主要突出减持比例、预披露、时机及减持节奏等要求，主要针对近1年以来大股东减持乱象而推出， 未来大股东通过非集中竞价减持、定增减持、过桥减持，或者利用内部信息优势“精准减持”等资本套利手段获得超额利润的空间会进一步收窄，推动大股东更多向实业经营回归。 但A股盈利增速的高点应该就在今年一季度，接下来很可能进入连续两年的盈利下行周期，且在“金融去杠杆”没有完成之前，国内或将处于漫长的利率上行周期之中。这样来看， 盈利和利率的条件已不具备，仅依靠减持新规等因素对短期情绪的修复是无法扭转A股市场中期慢熊格局的。

国泰君安： 投资周期的延长将导致定增市场吸引力的下降，拟定增资金进场意愿下降，定增规模将进一步缩减。 当前市场其实处在一个明显的上涨有监管，下跌有缓冲的阶段，在指数方面对上过于乐观、对下过于悲观都是错误的想法，甚至于很容易就导致追涨杀跌反复打耳光的错误。 投资者应该更多地把注意力集中在市场大分化这个进程，在调整中吸纳龙头白马，在上涨中坚决摒弃手中的三无股票（无业绩、无成长、无改革），进行调仓换股。

海通证券： 减持新规和IPO规模缩减短期对小票刺激更明显。 今年以来中小创明显跑输主板，除了盈利估值匹配问题，微观供求关系也是重要影响变量。 减持新规整体上放缓了大股东和特定股东的减持节奏，对中小创的微观供求改善更加明显。

2.事件驱动

事件一： 全球锆英砂最大供应商Iluka，决定自6月起将锆英砂价格上调130美元至1100美元/吨。上市公司方面，东方锆业已多次上调旗下产品价格，盛和资源旗下文盛新材也宣布上调所有锆英砂产品价格。

个股相关性

东方锆业（96%）： 公司是专业从事锆系列制品研究、开发和生产的国家级重点高新技术企业，是全球品种最齐全的锆制品专业制造商之一。

国瓷材料（71%）：14年初投产了200吨/年的纳米氧化锆试产线，目前已经满产，1500吨/年的产能在建，预计明年上半年有望一期投产。

事件二： 随着中国建筑行业市场回暖，韩产挖土机对华出口也逐渐增加。韩国挖土机行业25日发布的一份数据显示，今年4月，斗山工程机械在华挖土机销量同比猛增135%，达1217台。1-4月在华累计销量同比剧增125%，达4415台，市场份额同比上升1个百分点，达9%。1-4月，现代重工业在华销量累计达到1600多台，已接近去年公司的总销量（1900台）。

个股相关性

柳工（95%）： 公司主要从事工程机械的研发、生产、销售，是中国工程机械第一家上市公司。

艾迪精密（93%）：公司主要从事液压破碎锤、快速连接器、高频振动破碎锤、抓石器等工程机械属具的研发、生产与销售。

中联重科（86%）：公司是中国工程机械装备制造龙头企业。

3.机构调研

4.异动个股

1.公告要闻

葛洲坝（600068） 与广西政府签署1000亿元合作框架协议。

中通客车（000957） 签订逾31亿元物流车买卖合同。

海格通信（002465） 控股子公司中标5.84亿元中移动采购项目，约占公司2016年经审计总收入的14.19%。

宋城演艺（300144） 中标听音湖片区旅游演艺项目，该项目一揽子服务费用共计2.6亿元。

百联股份（600827） 阿里巴巴入股联华超市。

中国石油（601857） 控股股东拟无偿划转4.4亿股A股至鞍钢集团。

九洲药业（603456） 公司拟向激励对象授予496.00万股限制性股票。

华泰证券（601688） 拟定增募资260亿元，扣除发行费用后将全部用于补充公司资本金和营运资金。

格力电器（000651） 董事徐自发先生短线交易， 收益归公司所有。

建投能源（000600） 控股股东减持1%股份。

太空板业（300344） 遭实控人减持245万股。

奥维通信（002231） 实控人将变更为董勒成 31日起复牌。