亏钱，是个好策略

推荐一本书《黑天鹅》，作者是纳西姆 ·尼古拉斯·塔勒。

纳西姆是一个 27岁就实现了财务自由的数学家，还是纽约大学的特聘教授。

如今6 0 多岁的他，没事就漫游、冥想、喝咖啡和亏钱。

你没看错，不是挣钱， 是亏钱！

不过每当有黑天鹅事件出现时，他又能赚得盆满锅满，顺便出来嘚瑟，并嘲讽别人。

纳西姆的嚣张是有底气的，他有一套自己的投资策略。

这个策略在大多数年份都没什么卵用，动不动还亏 1 00% ；

但也正是这个策略，让他在极端情况下，大赚特赚。

他的策略说起来很简单：

大部分资产照常买，小部分做对冲。

原本有 1 000 万，只用 9 70 万买股票，剩余 3 0 万买看跌期权。

股市上涨，本金少了，收益降低，看跌期权100%亏损；

股市大跌，本金少了，亏损降低的同时，看跌期权却能产生巨额收益。

对应纳西姆的生活状态就是：

市场上涨，我就 喝咖啡、冥想、漫游；

市场下跌，我就出来嘚瑟，嘲讽别人。

除了纳西姆，其他人也在研究类似策略，降低投资风险：

比如部分购买现金类资产。

至于效果嘛，我回测了2 002 年- 2020 年的沪深3 00 指数：

在此期间，大盘一共出现了5次15%以上的大跌，分别在：

2002、2004、2008、2011和2018年。

正是这五年的大跌，为纳西姆创造惊人的超额收益；

相比之下，其他年份的小亏，也就不算什么了。

纳西姆策略除了波动小、收益高，还有3个特点：

损失可控：

3%的看跌期权全部亏损也就只有30万，大部分资金的收益不收影响。

无需择时 ：

我一直坚信没人能预测市场，择时多为无效行为。

自由发挥 ：

只要有对应期权，就可以做任何投资。

既然这个方式这么好，咱是不是也要去开个期货账户，做做对冲呢？

千万别，期货玩不好，可是会倾家荡产的，普通人轻易别尝试。

那这个策略有什么用呢？

每个人的人生，都如同投资：

金榜题名、升值加薪就是 人生个股一路暴涨；

车祸意外、重大疾病就是 人生个股暴跌；

万一英年早逝， 人生这股票就直接退市了。

每个人都看涨自己的未来，但下跌也在所难免。

纳西姆用 3 % 的看跌期权，避免资产大起大落；