一文读懂“财产权信托”

诠资管 · 公众号 · · 2024-07-28 20:00

正文

财产权信托，也称为权利信托，是一种以财产权为信托财产设立的信托关系。财产权本身是民事权利的一种，其核心内容涉及到财产利益。

在财产权信托中，委托人将自己的财产权（例如债权、物权、知识产权中的财产权部分、继承权等）转让给受托人，由受托人按照信托合同的规定管理和运用这些财产权，目的是为了实现特定的信托目的，如财产增值、风险管理、收益分配或传承安排。

来源丨韩创资本

关于财产权信托

做为信托本源业务之一的财产权信托是一种非资金形态的信托，即信托公司提供受托管理服务，依据信托文件约定对信托财产进行管理和处分，以实现财产保值增值和信托目的。

在《信托公司管理办法》中规定，除资金信托外，信托财产可以分为动产信托、不动产信托、有价证券信托、其他财产或财产权信托。对财产权仅通过举例列举而非穷举的方式进行了一般性规定，因而从法规角度来看，财产权信托在财产权类型上囊括的范围较为多样。

资金信托是委托人基于对信托公司的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托公司，由信托公司按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的管理、运用和处分的行为。

资金信托的委托人是投资者，初始信托财产是投资者交付的认购资金。

财产权信托是以财产权为信托财产所设立的信托关系，包括股权信托、债权信托、收益权信托、有价证券信托、专利信托等。

财产权信托的委托人是融资方，初始信托财产是融资方信托给信托公司的债权、股权、收益权等财产权。

在财产权信托中，投资者交付产品认购资金从而获得信托公司代为转让的信托受益权，投资者变成受益人，因此财产权信托的委托人和受益人是分开的，这与资金信托中委托人与受益人都是投资者不同。

事实上在实务操作中，很多业务均应划分到八大分类标准下的财产权信托，其中包括动产信托、不动产信托（如以房产委托的家族信托）、有价证券信托（如以股票委托的家族信托、股权代持信托等）、其他财产或财产权信托（如私募资产证券化业务、土地流转信托、房屋租赁权信托）。

财产权信托的特性

财产权的转移：委托人将其财产权转移到信托中，受托人成为这些权利的名义持有人。

信托财产的独立性：信托财产在法律上与委托人、受托人及受益人的个人财产相分离，提供了一定程度的保护。

目的多样性：信托可以为多种目的设立，包括但不限于投资、遗产规划、资产保护或慈善捐赠。

专业管理：受托人通常具备专业资产管理能力，能有效管理和增值信托财产。

财产权信托的应用

1. 资产保护：

在面临法律诉讼、债务危机或婚姻变动等风险时，通过财产权信托可以将个人资产与潜在的债权人隔离开来，保护财产不受损失。

2. 企业融资与重组：

企业可以利用财产权信托进行资产剥离、债务重组或融资操作，比如通过设立资产支持型证券（ABS）或房地产投资信托（REITs）等方式，提高资产流动性并吸引外部投资。

3. 知识产权管理：

对于拥有大量知识产权的个人或企业，财产权信托可作为一种有效的管理工具，集中管理和授权使用专利、版权等，同时确保权利收益的合理分配。

4. 慈善事业：

通过设立慈善信托，委托人可以将其财产的使用权而非所有权捐赠给慈善事业，既能实现公益目的，又能享受税收优惠，同时保留对财产使用的一定控制权。

财产权信托的特点与优势

灵活性：信托条款可根据实际情况调整，适应委托人和受益人的变化需求。

私密性：信托相对于遗嘱等公开文件，具有更高的私密性，保护了委托人和受益人的隐私。