市场，跑偏！

梅森投研 · 公众号 · 投资 · 2025-03-12 21:00

正文

昨天老梅在《坚定，牛市》中聊了对今年市场的观点：

这篇文章，值得大家好好读读，它将深刻影响今年的股市；

当然牛不牛市是长期的看法；

但心有猛虎、细嗅蔷薇；

最近大盘在乐观之于，是存在一些隐忧的，而这个隐忧源之于成交量，近期市场成交量上不去，而港股出现了MACD顶背离：

这一点，大家要适当注意一下：

是天高海阔的格局，还是小心谨慎的控制，就看自己的风险偏好了。

.......

今天看到一个非常有趣的说法：

说如果200多年前就有A股、瓦特出现在中国，那么A股应该先炒汽缸、烟肉等卖水人，再炒火车、蒸汽船等落地物，但最终真正受益的是铁路、运河、港口等公司。

也就是说，就是不直接干你蒸汽机；

当前的A股的确存在类似的问题，如果大家用心去看，会发现核心的方向已经不涨了，或者有一茬，没一茬的，偏门一点的反而表现优秀。

就拿算力方向来说，目前算力有两条线：

核心是算力中心建设，两个分支是：1.柜外设备；2.AIDC数据运维商

算力中心的它的供给格局是如下：

服务器成本占据69%-75%；

非服务器部分包括备电系统、温控系统、土建等，占据25%-31%；

现在是进入到服务器内的零部件譬如液冷、光模块、PCB之类就一般，服务器外的就表现好，市场是不爱红装爱武装。

当然，激发服务器外设备的炒作的核心是柴油发电机涨价，这个是备电系统的涨价；这件事情吧，我们早就知道了，但没想到涨这么疯；

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