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四年多跑赢指数超100%，最适合风云用户的策略被我找到了

市值风云 · 公众号 · 财经 · 2025-01-07 18:03

正文

精选10只个股组成股票池。

作者 | 小鑫

编辑 | 小白

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市值风云组合关注榜上，吕真健的“食利一族”关注人数有172，排名第四。从其受欢迎程度可以看出，市值风云用户对于稳健型策略和红利型策略的喜爱。近期，吕真健又推出了“食利一族2.0”。

（来源：市值风云APP）

红利策略的好处不用我多说，基本可以用2点来总结：现金流和下有底。

投资的老手都知道现金流的重要性，不管是很多人羡慕的手握多套房产收租的包租公，还是躺平吃银行利息的，未来现金流都是根本。

下有底这一点稍微复杂，不过也可以解释清楚。

去年以来，长期国债利率不断下探，截止12月27日，10年期国债收益率已经跌破1.7%，1年期国债利率也仅有1%。固收类产品已经走到了一个瓶颈期。

（来源：DM查债通）

这时候，红利类资产的相对估值就显得非常有吸引力了。或者可以这样理解，债券收益率加上一个合适的利差，能对红利股的股价起到一定的托底作用。

不过，一些处于下行周期的公司的高股息可能是一个大坑，因为市场预期未来其基本面变差，支付股息的能力也会下降。

红利策略怎么做

接下来就是做策略了。

对于普通投资者来说，最简单的当然是买中证红利ETF，背后是中证编制的红利指数。

考虑分红再投资的话，中证红利收益指数最近五年的年化收益率高达10.18%，应该能够满足很多人的需求了。

（来源：深度求索）

（来源：中证指数官网）

不过这样的指数仍然有一个问题，只从分红和分红的稳定性出发的话，仍然不能排除某些处于行业下行期而股息率显得很高的“价值陷阱”，比如曾经的一些地产股，此外每年调整一次的频率也显得过低。

（中证红利指数编制方法）

这时候就有一些投资者在红利股票中精选个股，或者利用一些条件筛选掉基本面转差的个股。

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