“近期，私募调仓思路是前期涨势过猛但目前已调整到底部形态，且上涨趋势刚确立的成长型品种。不过，由于蓝筹品种、周期品种的上涨尚未结束，中小品种在底部调仓规模还比较小。目前私募的整体仓位在70%左右，但有激进的私募更高甚至满仓操作。”8月1日盘后，乔格里投资董事长牛晓涛对21世纪经济报道记者表示。“上证指数趋势运行良好，并在金融股发力下有加速上涨迹象。后市突破3300点问题不大，但能否站得住需市场验证。”
8月1日，上证指数报3292.64点，离3300点整数关口仅一步之遥。
对此，巨泽投资董事长马澄预计，上证指数有望突破3300点前高，大金融板块中的保险、银行虽然近期涨幅较大，但估值不算太高，还有上涨空间。“我们私募产品仓位维持在8成仓左右。在市场没有出现短期头部特征之前，暂时维持仓位不变。”
值得一提的是，国家队逆势抄底成长股亦给市场带来了示范效应，并引发市场追捧。
截至8月1日，在已披露今年中期业绩报告的上市公司中，包括社保基金组合在内的国家队已先后出现在亿纬锂能（300014.SZ）、回天新材（300041.SZ）、东方财富（300059.SZ）、捷成股份（300182.SZ）、东软载波（300183.SZ）等创业板公司前十大流通股股东榜上。
蓝筹风格依旧？
“下半年市场情绪将较二季度整体更为乐观，但难言存在大的趋势性行情。” 8月1日，招商先锋基金经理付斌对21世纪经济报道记者表示，
“像已披露中报业绩的主流白马蓝筹公司，依然保持稳定的业绩增长，估值仍然处于合理区间。因此，白马蓝筹的行情还可能延续。” 付斌称。“不过，在资金面紧平衡，IPO节奏稳定的背景下，市场整体估值难有大幅提升，绩差股和小盘股难有确定性上涨行情。”
同样，国泰基金一位基金经理也对市场谨慎乐观，预计市场风格仍以蓝筹为主，风格切换或难以发生。
他表示，首先，继续看好受益于利率上行的保险、银行板块。其次，看好抵御低流动性效果最佳的高现金流策略，主要分布在交运、公用事业、银行板块。最后，上证50享受流动性溢价，相对更看好其中的券商、建筑、地产等滞涨板块。
重阳投资总裁王庆则认为，随着监管环境、制度环境及经济基本面各个层面的变化，股票市场的分化可能还会进一步演绎，成长股和蓝筹股之间的估值体系重构还将持续。
不过，牛晓涛称，白马股虽然可能长期走牛但也会有中短周期的回调，只要基本面没有改变，逢回调就可果断买入并长期持有。
“加减仓还要看具体持有的股票，假如上涨趋势良好无需减仓，但如果有明显做头迹象，并有大股东减持等负面因素可逢高逐步减仓。”牛晓涛直言。“假如白马股受到市场追捧已经明显高估或者基本面产生变化时应该逢高减仓。这时候应该挖掘更具有上涨潜力的低价股。”
创业板现配置良机
值得一提的是，随着成长股持续调整，个别个股的估值已渐趋合理，吸引了包括国家队在内的市场参与者的关注。
“观察被国家队买入的行业有医疗保健、手游传媒、锂电池等领域，这些行业中被国家队选中的股票具有高成长性、行业发展空间广阔等特点。”牛晓涛称。
如全国社保基金四一三组合就位列亿纬锂能第十大流通股股东，该组合在今年二季度新进买入300万股。中报显示，上半年公司实现净利润2.33亿元，同比增长161.37%。
8月1日，靓丽业绩加之国家队进驻效应引发市场追捧。截至终盘，公司股票报收24.61元，大涨5.62%。
马澄称，国家队目前已出现在部分中小创公司中报的十大流通股股东，说明中小创在经过不断下跌后，部分业绩优秀的个股确实已出现左侧投资机会。
华商基金策略分析师张博炜也称，在创业板指数下行过程中，“成长股”有些被妖魔化，即便是具备成长性的标的，相应的估值体系也趋于保守，导致部分优质标的被错杀。
8月1日，广发基金一位基金经理也表示，创业板个股存在一批值得关注和长期投资的公司，目前相对来说进入时点也还不错。
王庆也表示，成长股板块经过两年的调整，有些成长板块、创业板的标的，实际已成为白马股，也已进入到重阳投资的选股范围。“所谓的成长和价值之间最终没有区别，还是基于对业绩成长确定性的判断。”（21世纪经济报道）
