【电子騄透社】每日视角&投资组合（10月30日）

1重点投资组合

消费电子：长盈精密、安洁科技、东山精密、卓翼科技、劲胜智能、科森科技、风华高科、蓝思科技、中颖电子、欧菲光、信维通信、欣旺达、合力泰、闻泰科技、得润电子、德赛电池

光电：京东方、利亚德、三安光电、乾照光电、鸿利智汇、聚飞光电、洲明科技、佛山照明、光韵达

半导体：环旭电子、汇顶科技、长川科技、北方华创、华天科技、长电科技、上海新阳、紫光国芯、国民技术、南大光电、东软载波

安防及智慧城市：海康威视、汉威科技、大华股份

【京东方A】公司公布2017年三季度报告，2017年第三季度营收248.03亿元，同比增加27.89%，归母净利润21.73亿元，同比增加230.68%，2017年前三季度营收694.08亿元，同比增加51.41%，归母净利润64.76亿元，同比增加4503.51%；公司拟通过全资子公司BOEOH向全资子公司BOETHK增资，由BOETHK与SES管理层共同出资设立合资公司SPV，由SPV以不超过每股30欧元的价格收购法国零售数字化解决方案提供商SES50.01%以上的股份。

【长盈精密】公司公开发行可转换公司债券申请获得中国证监会受理。

【汇顶科技】公司控股股东张帆将其持有的公司限售流通股1356万股质押给国泰君安证券，本次质押占其持有公司总股份的 6.30%。

【长电科技】公司非公开发行A股股票申请获得中国证监会受理。

【东山精密】公司控股股东、实际控制人袁永峰将其持有的公司限售流通股1800万股分别质押给兴业证券和中信证券，本次质押占其持有公司总股份的9.13%。

【德赛电池】公司公布2017年三季度报告，2017年第三季度营收31.17亿元，同比增加31.88%，归母净利润7178.05万元，同比增加18.09%，2017年前三季度营收77.85亿元，同比增加45.06%，归母净利润1.86亿元，同比增加39.69%。

【华天科技】公司实际控制人增加肖智成一人，自2017年10月29日起，肖胜利、刘建军、张玉明、宋勇、常文瑛、周永寿、薛延童、陈建军、崔卫兵、杨前进、乔少华、张兴安与肖智成等13人作为一致行动人，共同拥有本公司的控制权，为本公司的实际控制人。

【海康威视】公司公布2017年三季度报告，2017年第三季度营收112.82亿元，同比增加31.33%，归母净利润28.61亿元，同比增加27.51%，2017年前三季度营收277.30亿元，同比增加31.14%，归母净利润61.53亿元，同比增加26.82%。

【深天马A】公司公布2017年三季度报告，2017年第三季度营收38.97亿元，同比增加40.06%，归母净利润3.06亿元，同比增加170.53%，2017年前三季度营收101.01亿元，同比增加30.28%，归母净利润7.53亿元，同比增加99.48%。

【和而泰】公司决定执行股票激励计划，本计划激励对象资格的人员共计192名，限制性股票的授予价格：5.03元/股，本次限制性股票各年度业绩考核目标以2016年净利润为基数，2017、2018、2019年度净利润不得低于2016年的1.4倍、2倍、2.6倍。

【彩虹股份】公司公布2017年三季度报告，2017年第三季度营收1.09亿元，同比增加26.01%，归母净利润2258.02万元，同比增加38.95%，2017年前三季度营收3.00亿元，同比增加24.48%，归母净亏损5132.02万元。

【深华发A】公司公布2017年三季度报告，2017年第三季度营收2.33亿元，同比增加58.00%，归母净亏损179.81万元，同比增加34.94%，2017年前三季度营收6.72亿元，同比增加47.15%，归母净利润34.84万元，同比减少92.27%；本公司及全资子公司拟每年使用合计不超过4亿元的自有闲置资金择机购买理财产品，有效期限为自股东大会决议通过之日起三年以内。

【东旭广电】公司公布2017年三季度报告，2017年第三季度营收32.27亿元，同比增加133.93%，归母净利润3.90亿元，同比增加52.52%，2017年前三季度营收78.69亿元，同比增加84.64%，归母净利润10.26亿元，同比增加27.97%；公司决定与控股股东东旭集团共同为财务公司进行增资，拟将财务公司注册资本由10.00亿元增加至不超过50.00亿元，其中,公司以自有及自筹资金16.00亿元进行增资，持有财务公司40%的股权，东旭集团增资人民币24.00亿元，持有财务公司60%的股权。

【华控赛格】公司公布2017年三季度报告，2017年第三季度营收7322.74万元，同比增加65.99%，归母净利润774.86万元，同比减少201.49%，2017年前三季度营收1.66亿元，同比增加91.17%，归母净亏损821.84万元，同比减少73.67%。

【生益科技】公司公布2017年三季度报告，2017年第三季度营收28.74亿元，同比增加29.81%，归母净利润2.67亿元，同比增加45.90%，2017年前三季度营收77.29亿元，同比增加26.50%，归母净利润8.07亿元，同比增加61.32%。

【福日电子】公司公布2017年三季度报告，2017年第三季度营收19.09亿元，同比增加15.56%，归母净利润3377.86万元，同比减少9.78%，2017年前三季度营收60.46亿元，同比增加22.38%，归母净利润5400.53万元，同比减少26.63%；公司为全资子公司福日实业在广发银行福州分行申请敞口金额为2000万元的综合授信额度提供连带责任担保。

【佳都科技】公司公布2017年三季度报告，2017年第三季度营收9.34亿元，同比增加73.61%，归母净利润2034.93万元，同比增加6063.63%，2017年前三季度营收23.78亿元，同比增加57.19%，归母净利润5352.03万元，同比减少4877.07%；公司及公司子公司拟向包括但不限于招商银行广州环市东路支行、广东华兴银行广州分行申请办理应收账款无追索权保理业务，累计发生额不超过1亿元。

【兴森科技】公司公布2017年三季度报告，2017年第三季度营收8.17亿元，同比增加10.15%，归母净利润5333.29万元，同比减少23.80%，2017年前三季度营收24.78亿元，同比增加14.97%，归母净利润1.59亿元，同比增加13.66%。

1）2020年全球车载显示CTP搭载率将达46%

2）台积电南京厂领头 长江半导体产业链有望成形

3）为大陆封测业注入强心针 明年12寸晶圆月产能新增16.2万片

4）鸿利智汇与晶元光电签署5亿元LED芯片采购战略合作协议

5）欧普照明高增延续 盈利能力稳中有提

6）苹果弃屏下指纹！明年新iPhone或均支持人脸识别

1）2020年全球车载显示CTP搭载率将达46%

根据群智咨询（Sigmaintell）预计，到2017年全球车载显示CTP搭载率约21％，同比上升75％。人机交互由最开始的按键控制发展到目前的触摸控制，而触摸控制里则有RTP（电阻触摸屏）发展到灵敏度更高的CTP（电容触摸屏），在整车内的人机交互也将遵循者这一发展趋势，新开发的车型里也更多的去采用CTP方案。而群智咨询预计，到2020年全球车载显示CTP搭载率将达46％。车载显示CTP技术将越发灵敏并安全随着CTP在车载显示应用的增加，市场对于CTP要求也越发苛刻，如客制化，柔性化，轻量化等，而其中最为重要的两点则是安全及灵敏度，为此各家面板厂也相继推出GG（glass＋glass），PG（plastic＋glass），incell等不同的CTP方案，贴合方式也逐渐从airbonding（空气贴合）转为opticalbonding（光学贴合）。各家面板厂也加强积极应对在这个大环境下，各面板厂尤其是在车载显示领域发展不错的友达，LG，天马等除了在维持现有的模组出货份额之外，也在积极开发触控一体化的显示屏产品并且建立自己的触摸贴合产线以便更好的推荐自家触控一体化方案给到Tier1．

2）台积电南京厂领头 长江半导体产业链有望成形

近几年两岸经贸热络，随着台积电位于南京的12寸晶圆厂将于明年投产，有望形成南京至合肥的半导体产业带。近年大陆推动“长江经济带”政策，希望扶植华中地区经济发展，台湾地区电机电子工业同业公会（电电公会）副秘书长徐兴指出，台积电南京厂落成后，可望带动整个半导体产业发展，南京沿线车程2小时内的区域都有望受益。徐兴分析，马鞍山是南京的后花园，最近几年发展非常快速，未来南京到合肥整个带状区域有望随着台积电南京厂落成，形成上至半导体设计、下至半导体封装的产业链。台积电南京厂已于今年9月中旬举办进机典礼，预计明年下半年开始投产，为大陆当地客户量产16纳米芯片。

3）为大陆封测业注入强心针 明年12寸晶圆月产能新增16.2万片

集邦科技旗下拓墣产业研究院指出，2017年移动通讯电子产品需求量上升，带动高输入输出（I/O）数与高整合度先进封装渗透率，同时也提升市场对于封测产品质、量的要求，全球IC封测产值摆脱2016年微幅下滑状况，2017年产值年成长2.2%达517.3亿美元，其中专业封测代工（OSAT）占约整体产值的52.5%。拓墣预估，在专业封测代工的部分，2017年全球前10大专业封测代工厂商营收排名与2016年并无太大差异，前3大厂依次为日月光、安靠（Amkor）、长电科技，且市占率均达1成以上。拓墣预估日月光今年营收可年增6.4%达52.07亿美元，市占率维持在接近2成的19.2%；安靠今年营收可望年增4.3%达40.63亿美元，市占率达15.0%；至于长电科技今年营收将大幅成长12.5%达32.33亿美元，市占率达11.9%。拓墣也预估排名第4的矽品今年营收仍可年增2.2%达26.84亿美元，市占率达9.9%。排名第5的力成则受惠于高效能运算（HPC）应用与大量资料存储存储器需求提升，透过强化与美光的合作，及并购美光日本封测厂，年营收可望大幅成长26.3%达18.93亿美元，市占率约达7.0%。

4）鸿利智汇与晶元光电签署5亿元LED芯片采购战略合作协议

10月27日晚，鸿利智汇公告，公司与晶元光电股份有限公司签订了《战略合作协议》，双方约定，自2017年11月至2021年10月，公司或公司的子公司向晶元光电采购车规级LED芯片，合计金额约为5亿元人民币。公告显示，鸿利智汇与晶元光电在汽车照明LED产品领域均有充分布局，并将LED汽车照明作为未来的发展重点方向之一， 双方结成战略合作伙伴，由晶元光电提供受知识产权保护的车规级LED芯片，公司封装成车规级LED灯珠，相互配合，共同推动车规级LED产品的开发、认证，力求增强双方的市场竞争力。公司表示，与晶元光电建立战略合作关系，解决了公司大批量生产车规级LED产品的LED芯片知识产权等问题，有利于公司车规级LED芯片的大批量稳定供应，降低公司车规级LED产品的成本；有利于公司更好、更快地获得车规级LED产品开发过程中LED芯片的技术、服务等方面的支持； 有利于公司借助晶元光电在LED汽车照明应用领域的资源，更快实现公司在 LED 汽车照明领域的布局。

5）欧普照明高增延续 盈利能力稳中有提

近日，欧普照明发布17 年三季报，前三季度实现营业收入48.24亿元，同比增长32.85％；归母净利润4.16亿元，同比增长39.09％。其中Q3 单季度实现营业收入18.14亿元，同比增长29.83％；归母净利润1.57亿元，同比增长35.62％，业绩增长略超市场预期。三季度毛利受原材料影响略降，整体盈利能力稳中略提。公司家居灯具产品占比40％，产品高毛利使得公司毛利率显著高于A股其它上市LED照明应用企业；另则公司产品变更战略趋向于增加高附加值产品的比重，15 年开始公司即增加产品单价较高的装饰灯品类，我们预计目前装饰灯占收入比重已近10％。公司受上游原材料涨价影响前三季度毛利率同比降低0.48pct 至40.61％，其中Q3 单季度毛利同比降低1.62pct 至39.93％，但毛利率综合来看仍维持高位。我们预计公司未来产品结构优化升级的趋势不会改变，毛利率向上趋势不变。营销费用率基本持平，前三季度同比增加0.5pct 至24.59％，其中Q3 单季度同比降0.58pct 至24.46％；汇兑损失增加致财务费用率同比增0.06pct 至0.19％，其中Q3 单季度同比增0.56pct 至0.44％。公司降本增效管理改革下前三季度管理费用率同比降低1.04pct 至5.9％，其中Q3 同比降1.6pct 至5.35％。最终前三季度净利率稳中略有提升，同比增加0.39pct至8.62％，其中Q3 单季度同比增长0.37 至8.67％。

6）苹果弃屏下指纹！明年新iPhone或均支持人脸识别

对于苹果来说，基于人脸识别的3D摄像头系统是一个巨大的挑战，iPhone X抢先试水虽然遭遇量产危机，但这一切在他们看来都是值得。花费巨大财力、精力搞的这套人脸识别系统，怎么会轻易被淘汰呢，事实上也确实如此。多次准确送出苹果新品内幕的业内消息人士郭明池爆料，苹果打算把这套黑科技给原封不动的扩展开来。郭明池强调，现在iPhone X上的这套人脸识别系统量产上，已经趋于正常，而苹果现在要做的就是，提高它的产能以便于它能在更多机型上使用。此外，郭明池还透露，明年的iPhone不会有重大变化，特别是3D人脸识别上，跟今年的基本保持一致，苹果将会使用相同的点阵投影器和红外摄像头，但唯一的不同就是，发布完供货就会很给力。那些期待屏下指纹的，应该是看不到了。最后要说的就是，明年所有的iPhone都是用这套人脸识别系统，同时新的iPad上也将迎来这个黑科技，而最先上的会是iPad Pro系列。