【原创】广州农商行招股书：票据贴现不良率升至10% 富邦租赁为该行不良余额最高客户

【财联社】（记者 李愿） 日前，已于2017年6月在香港成功上市的广州农商行（1551.HK）向证监会递交IPO招股书，计划在深交所发行不超过15.97亿股股份，用于补充该行核心一级资本，提高资本充足水平。

发行完成后，按发行上限计算该行总股本将不超过约114.05亿股，其中A股不超过95.85亿股，H股为18.20亿股。

资料显示，以2017年末数据为准，该行总资产、净利润均居全国第四、广东第一。截至2018年末，该行总资产为7632.90亿元，发放贷款和垫款总额达3779.89亿元，吸收存款规模达5423.35亿元。

2018年该行营业收入、净利润分别为204.03亿元、65.26亿元，较2017年增长51.29%、15.98%，而2017年该行营业收入增速还有所下滑。“主要由于本行2018年同业存单规模降低使得利息支出减少，同时公允价值变动收益和来源于交易性金融资产利息收入的投资收益较2017年大幅提升，”该行解释称。

利润表显示，该行营业收入中变化较大的有：投资损益较2017年增加38.82亿元、利息净收入较2017年增加15.77亿元、公允价值变动损益较2017年增加16.44亿元。

“主要由于本行执行新金融工具准则后，交易性金融资产规模大幅增加，该等金融资产利息收入相应增加，”该行解释2018年投资损益增加时称。数据显示，以调整的口径计算，截至2018年末，该行交易性金融资产为897.97亿元，2017年末为836.69亿元（调整后为0）。

截至2018年末该行不良率为1.27%，远低于同期全国农商行不良率水平，且该行不良率逐年下降，截至2017年、2016年末分别为1.51%、1.81%；截至2018年末该行拨备覆盖率较2017末大幅增加近90个百分点至276.64%。

不过，招股书显示，报告期内该行金融业不良率始终保持较高水平，截至2018年、2017年、2016年末分别为11.05%、14.09%、31.16%。

“主要由于2016年本行金融业客户广东富邦融资租赁有限公司（以下简称“富邦租赁”）发生不良贷款，”该行表示，该企业的下游客户基本为中小制造企业，抗风险能力较弱，在经济下行期出现了较多拖欠融资租赁款的情况，导致其无法足额归还本行贷款本息。

富邦租赁已连续三年为该行不良贷款余额最高企业，截至2018年末，富邦租赁不良贷款余额为7.49亿元，占全部不良贷款比例为15.58%，且已被列入可疑类贷款，并计提减值准备6.49亿元。