海通证券正式告别A股！

财融圈 · 公众号 · · 2025-02-06 10:59

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2025年2月5日收盘后， 海通证券告别A股市场，将自6日开市起连续停牌至终止上市。至此，海通证券结束了在A股17年零6个月的旅程，“600837”这一代码将成为历史。

2月5日是海通证券A股、H股最后一个交易日。 截至收盘，海通证券A股下跌1.61%，收盘价格为10.41元/股，当日成交9.75亿元，总市值为1360亿元。港股下跌4.02%，收盘价为6.45港元/股，当日成交5.68亿港元。

2月5日收盘后，海通证券公告提示，2月6日为A股异议股东现金选择权申报日。公司本次A股现金选择权行权价格为9.28元/股，成功申报现金选择权的A股异议股东将以9.28元/股的行权价格获得现金对价。2月5日，公司A股股票收盘价相较9.28元/股溢价12.18%，若公司A股异议股东行使现金选择权，将可能导致一定亏损，敬请A股异议股东注意风险。

今日为A股异议股东现金选择权申报日

此次海通证券的停牌与退市，是国泰君安换股吸收合并海通证券这一重大资本运作的关键环节。

国泰君安和海通证券均于2月5日公告提示，两家公司收购请求权/现金选择权实施股权登记日为2月5日，申报主体为截至股权登记日收市后持有有效A股异议股份的A股异议股东，申报时间均为2月6日9:00至15:00，申报方式为网下申报。

需要注意的是，国泰君安A股异议股东收购请求权行权价格为14.86元/股，公司A股股票2月5日收盘价为17.78元/股，相较14.86元/股溢价19.65%；海通证券A股异议股东现金选择权行权价格为9.28元/股，2月5日收盘价为10.41元/股，相较9.28元/股溢价12.18%。

成功申报的异议股东，须在公司的统一协调安排下，于2月7日自行前往上交所签署股份转让协议，经上交所审核通过后委托公司至中国结算上海分公司办理股份过户手续。

结束17年半的上市之旅

从2007年7月31日海通证券在上交所挂牌上市，到2025年2月5日交易日结束，海通证券在A股长达17年零6个月的生涯谢幕。

海通证券成立于1988年，注册资本130.642亿元。 公司始终坚持“务实、开拓、稳健、卓越”的经营理念与“稳健乃至保守”的风险控制理念，在三十多年的经营中，成功穿越了多个市场和业务周期。

2007年7月31日，海通证券在上交所挂牌上市。 2007年，经中国证监会批准，都市股份将全部资产与负债出售予公司控股股东光明食品（集团）有限公司，同时吸收合并原海通证券。吸收合并完成后，存续公司更名为海通证券股份有限公司，注册资本变更为3389272910元。

2012年4月27日，海通证券发行的1229400000股境外上市外资股（H股），以及公司相关25家国有股东为进行国有股减持而划转给全国社保基金并转为境外上市外资股的122940000股H股，合计1352340000股H股， 于香港联交所主板挂牌并开始上市交易。

回顾海通证券2007年上市以来的业绩变化，海通证券上市后长年保持盈利，在2015年实现了158.4亿元的净利润。在经历2015年的业绩巅峰后，海通证券的净利润在2018年阶段触底至52.1亿元，随后又连续三年大幅增长，在2019年至2021年分别实现95.2亿元、108.8亿元、128.3亿元的净利润。

不过，近几年海通证券盈利能力大幅下滑。根据海通证券今年1月24日最新公告，预计公司2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润为-34亿元左右，与上年同期相比，将出现亏损。

“国君+海通”吸并加速

目前，国泰君安与海通证券的合并重组事宜正在快速推进。这桩备受市场关注的合并重组，从2024年9月5日正式启动以来，100天完成了全部内部决策程序，137天完成了全部行政审批流程。

审批完成后，两家公司合并整合的步伐正进一步加快。两家公司表示，将加快业务整合，在本次交易后尽快完成营运整合过渡，并按照监管机构要求推进包括子公司在内的各类牌照整合、业务划分等工作，实现业务、客户的整体迁移合并。

在海通证券2025年工作会议暨2025年全面从严治党工作会议上，上海市国资委整合工作指导组副组长、执行组组长朱健表示，要充分认识国泰君安和海通证券此次合并重组的重要意义；要紧扣节点、相互协同，全力做好后续合并重组工作；全面推进各业务条线整合工作，营造良好舆论氛围，筑牢安全维稳防线。

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