美国大选：拜登胜选或有三大变化

凯迪网 · 公众号 · · 2020-11-05 19:00

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2020年人称“ 划代年 ”。因为疫情封国城城，石油需求大减引发了欧美股市的3月大崩盘；多国口罩及医用物资的奇缺，引发了“全球化”下放弃本国全产业链的质疑；各国抗疫成效的巨大差异，触发了对强力政府的再审视，自苏联解体、东欧剧变后国际话语中似乎拿不上台面的集权体制重受关注；因为特朗普政府的甩锅，中美关系恶化加速……

新冠疫情深刻影响着 世界格局，国际政治、全球经济、国家关系发生了一系列的变化， 大国博弈更加复杂。

在这样的大背景中，若对国际政治、社会结构没有一定的体悟，仅懂股票技术，远远不够。

纷乱时局中，美国大选无疑会牵动各国神经。 特朗普连任失败，资本市场将如何运行？ 股票投资将有什么样的短期机会？我个人认为拜登胜选或有三大变化，将依如下节奏操作。

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美股会回落，但全球经济恢复步伐应更稳健。

2020年3月9日是资本市场永志不忘的一天。 这天前所未有的资本踩踏让人触目惊心：新冠肺炎触发油价暴跌，为维持外汇储备一些产油国主权基金的被动卖出，则直接引发了欧美股市的崩盘。美股收盘三大指数均下跌7%，纳指期货较历史高位抹去20%，美国三大股指期货悉数进入技术性熊市区间。

坚挺的“乱世黄金”，前一日曾摸高1700美元，接下来又在汹涌的各类追加“保证金”下回调至1667美元……3月12日、3月16日、3月18日，10天之内美股四次触发熔断机制， 特朗普三年多来抛弃“文明帝国、强调美国优先”营造出的股指繁荣，十天回到“就职前”。

接下来在全球经济大幅下滑、美国疫情防控最差时，美股却神奇地强劲反弹了，道指收复了失地，纳指、标普500竟然大超疫情前，引得好几位美国经济学家与股市分析名师称，疫情失控下的美股走牛，是反智的，酝酿着巨大风险。

美国三大股市一年来的走势，纳指、标普竟高过了疫情前。

为何美股会如此强劲？除了少数电商因大众购物模式改变利润增厚外，不少只是“纸上富贵”，之所以有这么多资金吹大美股泡泡，皆因为政府举债。

截至8月31日，美国联邦政府债务金额为26.6万亿美元。美国国会预算办公室(CBO)随后发布的报告称， 美国联邦政府债务即将达到并超过美国国内生产总值（GDP）， 今后10年，联邦政府预算需要为其债务支付10万亿美元利息，利息占政府支出比重将从当前的9%左右提高至24%。

危险的是寅吃卯粮巨量举债，很多违规流入股市。 若是以前，这样定会严加监管，但因商人出身的“特不靠谱”需要股市标示政府政绩、提振民从士气，重压之下，面对如此严重违规，一向严格的监管部门选择了默不作声，这是美股迫在眉睫的巨大风险。 拜登上台，有利美股排雷，进而有利全球经济恢复。

0 2

美国疫情防控应好转，将影响多类股票变化。

拜登胜选，应会如他承诺， 推出新冠防控整体计规，将改善现在的美国抗疫乱象。 如果美国疫情有力遏制住了，将影响多类股票变化。如与石油相关的股票会有反弹出逃机会，现锋头甚劲的医药生物类股，则应择机落袋为安，不可恋战。此可参考A股七八月份以来的医药生物大回落……

现在美国大选结果还没有落定，特朗普现岌岌可危，所以特朗普团队要求重新点票……

其真的输不起么？如果特朗普真的输不起，皮可能扯得有点大，且会拖延较长时间。对美国股市的影响，将是巨大的，当然主要是负面影响。

这次美国大选， 特朗普仍有这么多人支持，应是美国的悲剧。 当然也说不上悲剧，因为土壤变了，现在有这么多的美国人认同特朗普的这一套，并为之发狂，就得承担相应的选择责任。这很容易让人联想起二战前理性的德国人突然失去了理性， 选择了希特勒，从而选择了灾难。

遥想当年德国绝大多数人的群体性失智与疯狂，起码源于希特勒执政初期给灰暗的德国带来了看得见、摸得着的好处：将失业率从33%下降为了1.3%、国民经济与国民收入成倍增长、废除了一战战败条约、收回了失去的领土、挽回了德意志的尊严……

特朗普给美国人带来了什么？ 退群、贸易战、大甩锅…… 其津津乐道的，其实多是虚头巴脑的。这让我想起美国著名政治学者弗朗西斯·福山今年4月接受法国《观点》周刊所言：作为一个美国人，我一直坚持我们不能信任特朗普这样一个总统。在其当选前，这位自恋而无知的演员就让我们很担心，而这次我们正在经历的危机就是一个真正的试验。“ 他根本没有能力塑造我们克服危机所需要的团结和信心。如果他今年11月真的能再次当选，美国人就真的有大问题了 ” 。

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科技股或明显回调，网络金融泡沫减少。

虚高的一些高科技股将回调明显，网络购物、远程医疗或仍有上升空间，但网络金融会下滑明显。

不少人对蚂蚁集团的推迟上市不理解，其实这真的是对广大股民，也是对阿里巴巴的保护。

蚂蚁集团最终A股发行价确定为每股68.8元，是有些吓人的。其对应市盈率高达153.69倍， 这无疑是在强调其“科技”属性。 但蚂蚁集团的主要依托却是金融，而金融由于发展规模与风险受资本金影响，估值参考市净率，不可能高。

刚看了一下，昨日建设银行市净率是0.72倍，民生银行是0.49倍，相对高估的招商银行市净率为1.75倍。如果按照蚂蚁集团当前发行价换算，市净率接近9倍。所以一旦纳入金融板块，蚂蚁集团的估值将大幅缩水。

阿里、腾讯对知识经济的贡献，我是大赞的，甚至将它们提高到了“元”的高度。 在我看来，世界若细分（这样更科学），是由三大存在构成的，即物质存在、精神存在、知识存在（物态化的文化与文明，也即规则和规律的固态化），人与动物的最根本的区别，我认为就在于知识世界（知识存在）。

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