商业银行股权投资时代是否来临？

目前商业银行参与股权投资可能是理财、返程投资、直接收购这些方式，债转股与投贷联动算是厚积薄发的一个形式，8月初，银监会下发《商业银行新设债转股实施机构管理办法（试行）》征求意见稿，再次将大众视线引向债转股投资方式。

而在投贷联动业务方面，截至2017年二季度末，上海辖内机构投贷联动贷款余额为46.5亿元，较2016年末增长78%。内部联动投资总额15237.3万元，较2016年末增长113%。

数据显示，自去年初至今年6月末，北京地区内部投贷联动累计发放贷款13.64亿元、投资1.75亿元，服务企业120户，6月末贷款余额13.56亿元，是年初的2倍，投资余额1.75亿元，是年初的4.6倍；外部投贷联动累计发放贷款70.25亿元，服务企业253户，6月末贷款余额56.70亿元，是年初的2倍。

这是否意味着商业银行股权投资的时代已经来临？本次会议将为您详细解读债转股、投贷联动的业务模式与实施案例，同时详析商业银行股权投资资本市场创新业务模式。

一、什么是债转股

1、基本概念

2、实施目的

二、业务模式

1、直接债转股

2、债券卖给第三方转股

3、资产管理公司处获得股息与分红

三、参与机构与角色

四、筛选债转股企业要求

五、债转股如何定价

1、债权定价

2、股权定价

六、退出机制

七、案例分析【熔盛重工】

一、商业银行股权投资类型

1、夹层投资

1）交易结构与适用范围

2）审查内容（交易结构、资金用途、融资客户、保障退出方、还款来源、增信措施）

3）退出策略

4）投后管理

2、市场化投资

1）交易结构与适用范围

2）审查内容（交易结构、资金用途、融资客户、投资估值、增信措施）

3）退出策略

4）投后管理

3、代理股权投资业务退出的几个重点问题

二、投贷联动

1、政策背景与市场推动

2、不同类型客户商业银行的投贷联动模式

1）并表基金

2）定增基金（投向子公司股权）

3）基金+优质资产

4）“明股实债”基金

5）贷款+可认股安排权（针对中小企业客户）

3、商业银行投贷联动中关注的几个问题

4、投贷联动中分销顾问业务模式

一、国内商业银行参与私募股权投资行业现状解读

二、中国股权投资市场的发展现状及趋势分析

三、国内银行参与私募股权投资行业发展与解读

四、商业银行作为LP参与股权投资的模式探索及案例分析

五、商业银行参股GP模式探索及案例分析

六、商业银行参与投贷联动模式创新及案例分析

七、商业银行参与政府引导基金和市场化FOF模式案例分析

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