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黑色金属
昨天夜盘，螺纹钢继续震荡整理，最终收于3814元/吨。现货市场上，HRB400 20mm全国价格继续小幅下降，全国均价为4437元/吨，上海价格为4290元/吨。消息面上，经济参考报报道，综合多方预测，由于食品价格上涨，即将公布的2017年12月居民消费价格指数（CPI）同比回升至1.9%-2%左右，2017年CPI全年涨幅为1.5%-1.6%左右的低位水平，2018年CPI涨幅会略有回升，至2%左右。交通银行首席经济学家连平预计，2018年CPI在2017年低基数的基础上，同比可能有所上升，但在整体需求平稳、货币环境收紧的大背景下，不会出现明显的通胀压力，预计2018年CPI同比涨幅为2%左右。物价不是今年经济运行的主要矛盾，也不会成为宏观政策的主要关注点。假期结束之后很多贸易商开始进行谨慎补库操作，但是整体来看市场心态仍然较为谨慎，主要以降价出货为主。从目前来看，高炉开工率略有回升，但是近期全国范围内雨雪天气影响了下游开工率，现货价格可能出现持续松动的情况。盘面来看，目前多空反复在3800附近博弈，技术面上关注上方3880的阻力以及下方3750的支撑。
有色金属
美联储会议纪要：对于2018年开始推行的1.5万亿美元减税规模税改案，“大部分与会者暗示，税改是他们提升未来几年美国GDP实际增长预期的一个因素。”这与12月会后美联储主席耶伦的表态一致。美国12月ISM制造业指数59.7，高于预期和前值58.2，11月前值曾创4个月新低。这一数据已连续103个月处于50荣枯线上方，代表美国制造业持续扩张。11月营建支出环比增长0.8%，10月前值曾创5个月来最快增速，前值的公共营建支出也曾创2014年以来最大增福。美联储12月会议纪要十分强硬，多数表示18年继续渐进式加息步伐，而美国经济数据超预期，隔夜美元走强收回前一日跌幅，有色金属多数承压。
今日中国和美国大量地区受到大雪袭击，短期市场需求可能受到影响，同时隔夜美元大涨压制，有色金属延续调整。隔夜伦铜探底回升一度回踩10日均线后收小阴线，沪铜夜盘低开震荡收小阴线收于长期上行通道上轨55000点以下。沪铜跌破5日均线后，成交持仓持续萎靡，短期可能延续弱势。上方压力55860，下方支撑20日均线54000.
今日中国和美国大量地区受到大雪袭击，短期市场需求可能受到影响，同时隔夜美元大涨压制，有色金属延续调整。隔夜伦铝持续弱势收中阴，沪铝探底回升收于15000点附近收小阴线。沪铝跌破5日均线，且成交持仓均走弱，可能延续调整。上方压力60日均线15300，下方支撑20日均线14630.
PTA、玻璃
PTA方面，隔夜原油再次收高，PX重心上移，消息面上，近期PTA装置开工重回74%附近，终端织机已下降，聚酯产销有所回落，不过PTA库存不高给市场支撑，原料强势或带动市场继续偏强震荡。
近期玻璃现货市场整体走势尚可，沙河市场强势挺价，库存处于低位。南方市场整体表现较好，玻璃期价回落空间有限。
天胶、甲醇
天胶方面，昨日行情不大，呈现窄幅弱势震荡，夜盘发力下行，一度跌超2%，总体依然位于大震区间中部运行；外盘日胶方面，休市过后今早看盘弱势震荡，依然延续了之前的回调节奏。对于今日的行情，技术进入弱势的日胶，关注能否对沪胶产生一定下引作用，但短期内不需要过度悲观。
甲醇方面，昨日弱势震荡走跌，夜盘小幅反弹回升，总体继续争夺指数2900点一线。对于今日的行情，技术上展示可能还有一波上冲，如果会升中不能站上指数2950，那么再次回落的概率就很大了。
PP、LLDPE
美国和德国经济数据强劲支撑石油市场，伊朗局势紧张继续加剧投资者对该国原油产量的担忧，欧美基准原油期货收于三年来最高，布伦特原油期货涨至2015年5月份以来最高。周三(1月3日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年2月期货结算价每桶61.63美元，为2014年12月9日以来最高结算价，比前一交易日上涨1.26美元，涨幅2.1%；伦敦洲际交易所布伦特原油2018年3月期货结算价每桶67.84美元，为2014年12月5日以来最高结算价，比前一交易日上涨1.27美元，涨幅1.9%。期货方面，昨日国内聚烯烃期价震荡整理。L1805合约，开盘报9960元/吨，收9975元/吨，跌0.10%，技术面上，短期上方关注10000-10200附近压力，下方关注5日线附近支撑，操作上建议逢低做多；PP方面，1805合约开盘报9515元/吨，收9490元/吨，涨0.03%。技术上，上方关注前期9700附近压力，下方关注5日线附近支撑，操作上建议逢低做多。
动力煤
动煤主力ZC1805合约夜盘上涨4.2元/吨，收报于617.4元/吨，涨幅0.68%。本周，环渤海动力煤价格指数报收于578元/吨，环比上涨1元/吨。港口市场格局偏向卖方，“船等货”问题持续凸显。截至1月2日，环渤海三港（秦、唐、沧）锚地船舶达204艘，时段性、结构性货源紧张问题对区域煤价形成坚实支撑。现货煤价持续运行于整数关口以上，政策预期平稳导致报价基础夯实；长协煤方面，价格上行预期普遍。受心态支撑，沿海动力煤价继续看涨。下游方面，截至1月3日，沿海六大电厂煤炭库存为1016万吨，日耗煤量68.42万吨，可用天数14.8天。技术面上看ZC1805止跌回升，短期支撑在600元/吨，阻力位于620元/吨。
焦煤、焦炭
焦煤2.5元，至1349.5元，跌幅0.18%。焦炭上涨10.5元，至2025.5元，涨幅0.52%。
国内炼焦煤市场暂稳运行。需求方面下游焦企焦炭价格暂稳，部分地区受天气污染导致的临时性限产增多，焦煤补库意愿较强，尤其低硫优质主焦煤需求良好。内焦炭市场现货价格以稳为主，云南曲靖地区焦炭价格上涨100，下游钢厂基本接受。供应方面，受环保放松及保供气等因素影响，主流地区焦化产能利用率呈现上升态势；下游方面，钢厂需求逐步转弱，采购积极性不高，以按需采购为主。焦炭供需趋向宽松，预计短期焦炭价格稳。综合多方预测，由于食品价格上涨，即将公布的2017年12月居民消费价格指数（CPI）同比回升至1.9%-2%左右，2017年CPI全年涨幅为1.5%-1.6%左右的低位水平，2018年CPI涨幅会略有回升，至2%左右。交行首席经济学家连平预计，2018年CPI在2017年低基数的基础上，同比可能有所上升，但在整体需求平稳、货币环境收紧的大背景下，不会出现明显的通胀压力，预计2018年CPI同比涨幅为2%左右。夜盘煤炭维持震荡，焦炭处于均线密集区域，上方压力2050元，下方支撑2000元。
贵金属
COMEX黄金下跌4.6美元，至1314.5美元，跌幅0.35%。COMEX白银下跌0.050美元，至17.170美元，跌幅0.29%。
黄金周三在美联储纪要发布后加大跌幅，美市盘中最低下探至1308.9美元/盎司，金价短线跳水，瞬间跌去逾10美元。但金价在触底后反弹，收复部分失地。美联储会议纪要称，认为通胀没有达到2%是放缓加息的原因，税改将刺激通胀快速提升可以支持快速加息，委员们对2018年加息次数有一定的分歧，部分认为12月发布的联储决策者预期中暗示的2018年加息次数过多；而部分委员认为2018年需要加息的次数可能多于预期中暗示的次数。有70%FOMC委员有信心认为，2018年联邦基金利率在0.7%-3.5%区间内，2019年0.8%-4.6%，2020年0.7%-5.5%。与会者中多数人认为PCE预期、失业率及GDP增速预期的不确定性和风险均大致相似。纪要发布后，美联储3月加息概率上升，6月加息概率下降。日内公布的12月美国ISM制造业指数为59.7，连续16个月处于荣枯线上方，代表美国整体经济连续103个月扩张；11月营建支出环比上涨0.8%，总额1.257亿美元，创历史新高，私人建筑项目成为提振动因；上述数据对黄金形成一定的压力。空方趁势上位，连续的上涨已经累计了相当的获利盘，金价也面临获利回吐的压力。从地缘政治来看，黄金的支撑没有改变。目前伊朗的紧张局势仍在持续之中，反对派认为国家需要推翻现任政府。黄金上涨至1323美元附近下跌，昨日收得小阴线，今日开盘便持续下跌，短期先看1305美元，接着下看1300美元。
原油
美国WTI原油2月期货周三(1月3日)收涨1.21美元，涨幅2%，报61.63美元/桶，交易区间60.28-61.97美元。布伦特原油3月期货周三收涨1.27美元，涨幅1.91%，报67.84美元/桶，交易区间66.40-68.03美元。NYMEX02原油期货合约放量上涨再创新高，谨防短线回撤风险，可以考虑逐步减仓。
福蒂斯原油管道在非计划停运几周后，12月30日恢复正常运行，该管道正常输油能力为每日45万桶。同时，利比亚在上周遭到破坏的石油管道也被修复，逐渐恢复重启。
美国商品期货管理委员会最新统计，截止12月26日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量2460193手，增加4134手。投机商持有WTI净多头632161手，比前一周增加30322手。其中多头增加23045手，空头减少7277手。
美国石油学会(API)公布的数据显示，截至12月29日当周，美国原油库存减少499.2万桶，不及预期的减少526万桶，库欣原油库存减少211万桶。同时，精炼油库存增加427.2万桶，远超预期，汽油库存则增加187万桶，与预期持平。
大豆、豆粕
隔夜美豆小幅收涨0.44%于969美分，延续反弹之势;
国内大豆窄幅震荡，开3666，最高3667，最低3651，最新3656，微涨0.11%;
豆粕平开走低，开2774，最高2775，最低2761，最新2762，跌0.43%，短期趋跌;
建议大豆多单继续持有，豆粕关注。
油脂油料
美盘、马盘、内盘走势分析：
1、CBOT美豆期货周三上涨，因天气预报显示，阿根廷天气干燥。
2、BMD毛棕榈油期货周三大涨近3%，触及一个月高点，因市场预期未来几周需求将增强。3月棕榈油期货收涨2.9%，报每吨2,606马币。
隔夜市场信息：
1、USDA：2017年11月份美国大豆压榨数量为520万吨（1.73亿蒲式耳），相比之下，10月份为528万吨（1.76亿蒲式耳），上年同期为512万吨（1.71亿蒲式耳）。
天气展望：
1、巴西中部和南部产区天气对大豆作物生长有利，阿根廷整体降雨偏少，但下周增加。天气仍存一定支撑。
操作策略：
1、美豆03受出口偏慢和南美卖压制约上涨，上涨动力较弱，但南美种植季节下，天气支撑仍存。连粕05合约上方压力2805。春节存在一定备货需求，现货价格难以大幅下跌。
2、企业库存：上涨时不恐慌追高，下跌时备货套保，目前沿海豆粕库存同比高位，且周度压榨量都在200万吨，油厂开机率高，现货承压，基差难以维持高位。
3、1805豆粽合约价差426，油脂盘面是否筑底企稳还需观察。
棉花、棉纱
洲际交易所(ICE)期棉合约周三结束三日连跌，因棉花需求强劲。交投最活跃的3月棉花期货合约收涨0.61美分报每磅78.11美分。昨日国内郑棉主力低开低走，小幅增仓放量下跌，尾盘有所回升，最终收跌50元/吨；隔夜盘面继续低开低走，震荡下行。棉纱主力继续弱势震荡，收跌145元/吨，交投清淡。近期美棉在出口强劲以及美元走软的支撑下继续震荡向上，预计近期强势将会持续；据印度棉花咨询委员会（CAB）的最新预测，2017/18年度印度棉花出口量预计同比增长15%，提振印度棉价。国内下游纺企开始购买新棉补库，但国内棉市依然冷清，预计将以随用随买为主；棉花价格和纱线、坯布价格持续阴跌，下游表现为旺季不旺特征。技术面上看上方压力沉重，操作上建议投资者多单平仓离场；中期依然看区间震荡，涨跌幅有限。棉纱下游购销不畅，预计短期内将呈震荡走势，建议观望为主。
股指期货
隔夜消息：
国务院常务会议，部署进一步优化营商环境，持续激发市场活力和社会创造力; 央行同存备案新规出台，今年银行发行额度缩水成定局; 沪伦通“通车”指日可期，模式将完全不同于“沪港通”; 工信部称2018年要继续坚定不移抓好钢铁去产能工作，系统研究支持电炉钢发展的配套政策措施
隔夜市场：
美股周三收高，能源与科技板块领涨，三大股指均创历史新高，道指逼近25000点关口。美联储会议纪要显示委员对2018年加息次数存在不同意见，多位联储官员支持继续渐进加息。特朗普税改促使美联储上修美国经济增长预期。欧股普遍收涨，美元反弹之际追随美股表现。投资者担心伊朗局势可能会扰乱OPEC第三大产油国的产出，油市涨2%至逾三年收盘新高。COMEX 2月黄金期货收涨2.40美元，涨幅0.2%报1318.50美元/盎司，连续第九个交易日上涨.
策略提示：
昨日市场继续走高,雄安新区领涨，通讯5G等科技板块随后活跃，节后市场持续走高，但板块保持了较快轮动，需要注意的是目前日线级别技术指标多到达短期高位。加上之前的领涨板块如有色类都是高贝塔板块，短期市场可能迎来震荡波动，中期则可以继续看多。
外汇
隔夜消息：
美三大股指新高，标普突破2700点，美元反弹，油价大涨创三年新高。
美联储12月纪要：加息可能因为税改来得更快。
美12月ISM制造业年内次高，11月营建支出新高。
日内关注：
09:45 中国12月财新服务业和综合PMI
16:55 德国12月服务业和综合PMI终值
17:00 欧元区12月服务业和综合PMI终值
21:15 美国“小非农”——12月ADP就业人数变动
21:30 美国12月30日当周首次申请失业救济人数
22:45 美国12月Markit服务业和综合PMI终值
策略提示：
美联储公布会议纪要：美联储官员认为，若通胀因减税而加速回升，可能要加快加息，若通胀仍不能回升到目标，可能要放慢加息。大部分官员支持循序渐进加息。受此影响，美元指数小幅反弹，欧元兑美元收跌49点，日内考虑10日均线附近做多。
上一交易日，英镑收跌82点，昨日短线已平仓投资者可在1.3450附近做多，有效跌破30日均线止损。
隔夜现货走势一览：
EUR/USD:欧元兑美元上一交易日收于1.2010点，隔夜呈现下跌走势。
USD/JPY:美元兑日元上一交易日收于112.45点，隔夜呈现上升走势。
BP/USD:英镑兑美元上一交易日收于1.3511点，隔夜呈现下跌走势。
AUD/USD:澳元兑美元上一交易日收于0.7840点，隔夜呈现区间震荡走势。
USD/CAD:美元兑加元上一交易日收于1.2534点，隔夜呈现上升走势。
USD/CHF:美元兑瑞郎上一交易日收于0.9768点，隔夜呈现上升走势。
国债期货
国内债市盘前：
1. 美联储12月会议纪要：美联储讨论了加息速率的问题；多名官员支持继续渐进加息；对于低通胀预期表示担忧；多名官员预计税改将温和刺激投资；由于税改将刺激通胀快速提升可以支持加快加息；委员们多认为通胀将逐步升至2%。
昨日5年期国债期货主力合约TF1803报收于96.290,跌幅0.10%，最高96.350，最低96.250，成交量9053手，持仓量46389手，日增仓442手。10年期国债期货主力T1803报收于92.635，跌幅0.18%，最高92.755，最低92.555，成交量2.84万手，持仓量61147手，日增仓320手。昨日公开市场延续暂停操作，这已经是央行连续第八日不开展逆回购操作，不过这并未改跨年之后资金面的改善。尽管资金面持续改善，但是市场对于资金面的谨慎以及对监管的担忧仍存，市场情绪仍旧脆弱。不过投资者不必过于悲观，操作上保持谨慎为宜
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