别做对手盘

咸蛋黄的存钱罐 · 公众号 · · 2024-07-30 20:30

正文

Part 1.

很夸张啊，直到今天长端债券的利率价格还在下跌，债券利率的价格还在新高。

其中，10年期国债利率跌到2.13%，历史最低。30年期国债利率跌到一度跌到2.4%，历史最低。

先前我们提过：

央行主管媒体多次发文提示利率相关风险，并援引市场人士测算结果称， 2.5%—3%是长期国债（30年期）收益率的合理区间。

对于长端债券市场的控制，我们也看到了央行的一些动作。

只不过，还是停不下市场购债的“心情”。

长债价格不断新高所带来的影响，是老生常谈的话题了：

资金更愿意不断去参与这类利率不断走低且具有政策风险的品种，也不去碰其它波动类产品，是大环境下资金投融资信心的缺失。

而这样对抗政策的趋势要什么时候才会结束？央行是否能够止得住其上涨的步伐？

我个人认为，要说央行没有控制能力是假的。在屡经尝试依旧无法打破市场趋势下，或许其也在等一个契机，当外部环境能够吸引债券资金外流的契机。

此时，央妈若出手长端债券价格将会立马反转其趋势，回到“合适区间”之内。

所以，对于长端债券来讲，只能说：

越涨风险越大，对于普通投资者来讲没必要去为了潜在的几十个BP，而亏损掉整体收益的风险。

毕竟央妈的对手盘不是那么好当的。

当前债券类资产，最合适的选择是：短债and美债。

Part 2.

聊回市场。

最近市场短线的赚钱效应真挺好的，有大众交通这个大哥在引领一切。

短线基本上不是咱们会在这里去讨论的话题，毕竟对于大多数家人们说它是不友好的。

也还是提一些，我个人简单的想法，这也算是描述下当前市场在发生着什么。

当前市场，说白了最大的主线就是投机。

如果有人吹XX题材很牛，很有想象力这都是编的。

因为，当前短线的氛围纯粹是依靠大众交通的高度，只要大众交通还能涨就会有资金去做不同题材下的第二个大众交通。

即当下虽有题材轮动，但无题材持续上涨的内核推动力。

其次，在大众交通落幕之后，市场会出现大众交通的“复制品”。

这是A股市场的特色之一。

所以之后大众交通倒了也不一定是坏事，高度是一轮一轮下降的，不是直接下降的。

即短期内市场的情绪肯定在短线投机这边，后面会出现什么样的变化还需要观察。

关于高股息，市场开始出现抱团瓦解的征兆。

但是这些钱去了哪里？

活跃资金出来投机了，也有可能。

但从环境看，资金依旧可能回归。

Part 3.

最近几天晚上，我在看《赤热》讲90年代国内顶级科学家回国半导体创业的故事。

整体故事的剧情还算是可以吧，也算是通过各种各样的事儿表现出国内科技企业创业之艰难。

圈内大佬讲当年故事，是这样说的：

90年代的时候，全国平均工资2000左右，有的人可能也就三四百，而固定电话初装费要3000-5000，这些钱不是运营商拿，是那个年代中国没有自己的程控交换机，每个插口就是一个固定电话，平均一门线要几百美金，相当于三四千人民币。现在装宽带，有的地方甚至免费了，因为现在的设备已经全部国产化替代了。

嗯呐，能够很明确的感受到一点：

对于国人来讲，或许真正的技术攻克不是无法逾越的障碍，只要有足够的支持和时间，自主可控这条路不是虚幻的。

所以，半导体自主可控这条路不论怎么样都还是得要走下去，不管中间困难有多少。