国新办发布会后银行 2025 年财务走势：净息差稳中有降，信用质量总体稳定

财税实务课堂 · 公众号 · 银行金融 · 2024-10-09 10:35

主要观点总结

国务院新闻办公室举办新闻发布会，介绍金融支持经济高质量发展的相关情况，并公布多项关于商业银行未来财务状况的重大政策。总体而言，政策符合预期，对银行业信用质量无重大影响。预计银行披露口径下的不良率指标将保持稳定，信用成本不会大幅激增。综合净息差走势，银行盈利性指标将呈现稳中有降态势。银行在未来12个月的信用质量保持稳定，违约风险可控。房地产风险与地方隐债风险将逐渐得到化解或出清，但银行资本韧性的恢复与强化存在不确定性，依赖于房地产市场的真正复苏及城投的偿债能力改善。

关键观点总结

关键观点1: 新闻发布会介绍金融支持经济高质量发展的相关情况。

会上公布了多项关于商业银行未来财务状况的重大政策，包括金融十六条和中小微企业无还本续贷业务的五级分类安排。

关键观点2: 商业银行未来财务状况的政策符合预期。

这些政策对银行业信用质量没有重大影响，净息差发展走向更为明晰。

关键观点3: 银行披露口径下的不良率指标将保持稳定。

预计在未来两年内，信用成本不会大幅激增，盈利性指标将呈现稳中有降的态势。

关键观点4: 银行在未来12个月的信用质量稳定，违约风险可控。

随着政策的出台，房地产风险与地方隐债风险将逐渐得到化解或出清，但存在不确定性，需要依赖房地产市场的真正复苏和城投偿债能力的改善。

关键观点5: 高风险中小银行的资本韧性恢复存在不确定性。

这些银行在当前净息差环境下无法依靠自身资本内生能力修复资本韧性，其改善主要依赖于政府的救助安排。

正文

于9月24日上午9时，国务院新闻办公室举办新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽以及中国证券监督管理委员会主席吴清出席会议，并对 金融支持经济高质量发展 的相关情况予以介绍。

会上公布了多项关乎 商业银行未来财务状况 的重大政策，总体而言，这些政策与此前 预期相符 ，且对银行业信用质量并无重大影响。在本次发布会之后，商业银行明年净息差的发展走向更为明晰。依据金融十六条以及针对中小微企业无还本续贷业务的五级分类安排，预计在未来两年内，银行披露口径下的不良率指标将保持稳定，信用成本大幅激增的可能性不大。综合净息差的走势来看，银行披露口径下的盈利性指标将会呈现稳中有降的态势， 但出现严重恶化的概率较低 。鉴于降准之后市场流动性更为充裕，预计银行在未来12个月内的信用质量保持稳定，违约风险处于可控范围，这为高风险中小银行化解风险争取了更多的时间。

随着各项政策的相继出台，银行报表中所积累的房地产风险与地方隐债风险将以相对缓和的方式逐步得到化解或者出清，对披露口径数据的影响处于可控范围之内。然而，银行实际资本韧性的最终恢复与强化仍需较长时间，且 存在不确定性 ，这取决于房地产市场的真正复苏时间以及城投的偿债能力何时能够切实得到改善。对于表内已累积大量坏账的高风险中小银行而言，在当前的净息差环境下，依靠自身资本内生能力修复资本韧性已无可能，其资本韧性的改善主要依赖于政府的救助安排。