张奎：数字货币何时真正落地？靠谱的估计是2020年｜造就

造就 · 公众号 · 科技自媒体 · 2017-02-22 20:00

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造就x上海金融团工委联合呈现

张奎

通联支付战略管理部助理总经理

我们每个人的钱包里，想必都有几张银行卡、会员卡或预付卡，生活中更是少不了刷卡支付和各种消费支付。

2012年以前，我们外出吃饭、买东西主要还是刷银行卡；2012年之后，二维码支付开始大规模向线下普及。

这几种方式都是电子货币的一些形式。

所谓电子货币，一些较严格的说法认为它是与现有货币关联，跟银行账户关联，通过一些电子方式实现支付、资金转移的一些支付方式。

电子货币发展到今天，已有近60年的历史。其中几个关键人物，在其发展过程中起到了非常关键的作用。

麦克纳马拉，1950年创立Diners Club(大莱卡)。他开创了一个非银行机构独立发行信用卡的先河。之后银行纷纷效仿，信用卡才得以大规模发展起来。

迪伊·霍克开创了VISA，这样一个银行卡组织形态。从1970年以来，已有46年历史。

VISA已然是是目前全球支付行业一种主流的商业模式。它将所有发卡银行和收单机构全系统全连接，发卡银行给持卡人发卡，收单机构给商户端提供POS机等支付受理手段。

PayPal是POS刷卡方式到互联网支付的一个重要转折点，支付宝效仿的就是PayPal的支付模式。

支付宝对支付行业的创新变革在于，它通过二维码打通了支付方式的线上和线下两端，它是真正的“搅局者”。

“中国VISA之父”万建华率领银联在银行界畅行无阻之后，国内所有银行卡都已联网通用，银行卡可用于任何一个POS机、ATM机。自从支付宝二维码进入线下，微信支付也用扫码，百度也用扫码，众多类似账户进入线下支付市场，形成了一个垂直支付体系各自为政的新环境。最直接的影响是，多账户时代来临，导致POS机不能通用。

所以，一方面二维码支付是一种创新，同时它也对这个行业的秩序造成了很大的混乱。

目前电子货币的高级形态，可以认为是“数字钱包”。我们在使用支付宝转账的时候，也能实时到账，感觉跟使用数字货币区别并不大。但实际核心区别在于，电子货币背后还是依托于银行账户。

支付的核心有三点，第一点就是成本，第二是效率，第三是风险。

整个国家的支付体系非常庞大，包括大额支付体系、小额支付系统，以及网上支付的跨行清算系统等等。

中国银联的一项研究显示，银行卡的成本大概是交易金额的0.67%，现金是1.76%，这里有一个很大的成本节约优势和空间。

从效率来讲，我们通过刷POS机向商户付款，商户正常情况下会在第二天接收到收款资金。主要原因是目前中国银联的系统，是接入中国人民银行的大额支付系统，它的清算是在每天晚上11点之后，做数据的记账，算数据费，算借贷方资金。

第二天上午的时候，才会通过银行间的系统去划拨资金，所以商户收到这个资金的时候，可能是第二天上午10点，也可能第二天下午2点。这样的效率是远远不够的。

使用纸币时，我们都是一手交钱一手交货。在电子货币的情况下，它的本质是记账处理。因为电子货币是通过交易指令去实现资金的转移，记账是支付的核心点。

区块链本身就是分布式的账本技术。所谓记账的技术，通过一些加密算法来确保交易数据不可篡改。

人民银行副司长刘司长认为，央行发行的数字货币是以代表具体金额的加密数字串为表现形式的一种法定货币。它有三个特征：第一，它是加密存放的；第二，它依赖于分布式账本技术；第三，它在一个密码网络环境里面运行。

数字货币，以其流通形式又可称为电子现金。未来我们使用信用卡支付，首先选择对应线下商业银行的数字钱包，申请信用额度转变为数字货币以支付给接收方。

可见，商业银行会是流程中重要的节点。商业银行直接通过数字钱包的形式，向个人和企业用户提供存款、取款、数字货币申请等服务，结算的效率会有大幅提高。

银行卡可能逐步退出市场，甚至依附于商业银行账户的交易中介或第三方支付机构面临转型，如银联，必须寻求转型。

我们可以设想，未来银联可能参与到央行数字货币系统的建设和运行过程中，这是极有可能的。

如果人民银行把数字钱包的支付标准统一起来，无论是通过二维码方式，还是通过手机里面的安全芯片，又或者通过刷脸支付、指纹支付；那未来不管是谁提供数字钱包，它都能够普遍被受理，不存在目前不通用的情况。

未来的竞争，主要是不同支付方式之间的竞争，它们主要基于成本和效率的考虑，用更低成本、更高效率来实现。

我们预计数字货币真正落地至少需要五到十年时间。其中还有很多法律、货币政策的相关问题需要去研究和解决。

总体来讲，支付行业在变革，被支付宝、微信支付等通道化，渐处于后台角色的商业银行，在数字货币时代可能会重新获得支付服务的主导权，亦将更多直接面向它的客户、个人和企业。

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