大家好，我是小白，前阵子我撰写《别只盯着股市，其实这些资产涨得更凶一文》（微信公众号：小白读财经，可查看），分析了年初涨得最好的资产其实还有人民币、黄金、原油，大家纷纷问我相关投资方法以及具体事项，过年了小白的事情比较多，为此请来了小白的好基友给大家讲讲！
2018刚走完
1/6
，我们似乎早已对它了如指掌：各种2018投资展望铺天盖地的袭来，强监管、紧货币、加息
......
成为了人们口中
2018
年的主基调。
殊不知，早在去年11月份，中国已超过日本，成为全球最大的天然气进口国。国内对大宗商品与日俱增的需求，加上近期原油、铜、钢铁、煤炭等连创新高，以及易紧难松的货币政策，无不让人们对
2018
通胀压力开始有些许担心。
2018
年，除了那些研报上的各种概念板块，别忘了还有黄金外汇和大宗商品。
先来说说关联比较紧密的黄金和外汇。因为全球黄金是以美元标价的，因此，外汇市场上的美元汇率波动对黄金有很大影响，即所谓的美元涨，黄金跌；美元跌，黄金涨。
近5年的历史数据显示，黄金价格与美元指数走势大部分是负相关。黄金与美元汇率之间的主要逻辑有两个方面：
1
、美元汇率的涨跌，代表着市场对美元资产信心的大小。美元汇率涨了，能吸引资金买入美元计价的资产，反之，则转而买入黄金以求保值。
2
、美元汇率下跌，则相对人民币、欧元、日元等其他货币的汇率就上涨。这样一来，这些国家的本币黄金市场以人民币、欧元
等
计价的黄金价格就相对便宜，从而吸引资金买入，最终推动黄金价格上涨。
比如像最近美元指数疲软，美股遭遇血洗，很多人认为这是买入黄金的重要信号，道理是这个道理没错，但我认为其实大宗商品的持续走高早已经预示着黄金的走势，比股市来的还早。从下图可以看出，黄金与铜、铁、锌、煤炭、焦煤等相关度很高。
但如果今天仅仅是讲这种简单的逻辑，想必大家肯定不过瘾，毕竟我们不能冷落了另一个主角：大宗商品。笨笨要在这里先引入另一个概念：商品货币。
商品货币，其实就是背后有实物（大宗商品）支持的货币，就像布雷顿森林体系下的美元一样。而现如今，商品货币是那些出口占据国民生产总值比例较高、为某种重要初级大宗商品的主要生产和出口国、其货币汇率与某种商品相关度很高的国家货币，
比如加元（矿产）、澳元（石油）、南非兰特（黄金）等。
而黄金价格的波动往往能带动这些商品货币汇率的涨跌，
因此笨笨建议大家，炒黄金别老是盯着美元，既然我们可以透过外汇看商品，也能通过商品看外汇。
比如说上面例子中的南非兰特，在很长一段时间里与国际黄金的走势很契合。因为南非是重要的黄金出口国，因此在这背景下，近期南非兰特的汇率也跟着水涨船高。
所以，如果你真的要大战国际黄金和外汇市场的话，其实需要更关注这些商品货币及其背后的大宗商品走势。
刚刚是往大了说，现在说说咱们身边的黄金、外汇和原油投资。
之前有读者在后台留言说咱老百姓该怎么投资黄金？哪些平台好？等等。
笨笨有以下一些建议：
一、
现在市场上有各种各样的黄金理财产品，但有些产品，这些钱大部分其实并不是像基金一样，机构拿着你的钱直接投资黄金。据我了解，这类黄金理财的收益来源主要有以下几种：
1
、私募基金。
拿
这些钱去投资黄金产业链企业的股权。
2、
黄金加工和零售。这些同样是投资黄金产业链企业的加工和零售业务。
3
、黄金套利。做一些黄金的跨市场和跨期套利。
所以，假如你真的想去做黄金投资，可以关注那些黄金ETF、纸黄金、投资性金条。市场上那些所谓的金银饰品、黄金理财只能算作是“伪黄金投资”。当然这里没有贬低它们的意思，如果你追求稳健保守，后者也是最佳选择之一。但像黄金期货和T+D这种有杠杆的还是少碰，高风险，不适合咱老百姓。
二、关于黄金期货和黄金T+D，二者本质上其实都是期货，但最大的区别在于
T+D
没有固定交割日期可以一直持仓，因此也被俗称为黄金准期货。目前交易所实行
10%
的首付款制度，可以递延交割（
Delay
：延期，字母D就是这么来的）。这就相当于10%保证金的黄金期货。
总之，炒黄金没有庄家兴风作浪，而且24小时交易，且比炒股相对简单（至少不用选股），对于普通投资者而言门槛还是挺低的。
对于当前而言，
咱们需更
关注美联储利率、
大宗商品、
美元走势
，这才是影响
金、银
等
价格的根本
，
对股市风险的规避作用
只是
作为阶段性考虑。
另外，
黄金虽然没有庄家，技术分析相对准确，但是
黄金外汇需要更注重
消息面，或者
做空方，因为有时它可能会把你的分析全部推翻
。
至于外汇方面，咱们所谓的炒外汇，即外汇保证金交易，是指通过与指定银行签约，开立投资帐户，然后存入一笔保证金做为担保，由银行或经纪机构设定一定倍数的杠杆操作额度，投资者即可在额度内自由买卖同等价值的外汇。这种操作就是典型的“以小博大”。
但是，银监会的相关法规早有喊话：在相关管理办法正式发布前，银行业金融机构不得开办或变相开办外汇保证金交易业务。最后一批国有行试运行的这类业务也均在2008年暂时叫停。
因此，国内投资者想投资外汇的渠道其实也不多：
一是国内银行开设的外汇实盘，
二
是通过国外交易商在国内的代理机构开户，做外汇保证金业务。
但是前者交易费用较高，代理商和银行都要收点差；而后者
既可以做多，也可以做空，且有杠杆，可以以小博大，
因此受到众多投资者的追捧。如今很多国外成熟的外汇交易市场开设的业务，基本都是以外汇保证金形式存在，而非外汇实盘。
最后来谈谈软黄金——原油——的投资。原油等大宗商品投资在我国还是处于灰色领域，因此，笨笨也不想用太多篇幅深究，浅聊一下，以免遇上合规麻烦。
为什么很多人关注原油，这是有原因的。原油作为民用、军用重要战略物资而成为大宗商品价格之锚，其走势很大程度上影响着其他商品的走势，而价格也一定程度上脱离了简单的供求关系影响，而是资本的进出。
目前国内投资原油的渠道也比较少，
一个是工行的
“
纸原油
”，
就像我们经常说的纸黄金一样。它跟踪的是国际原油和北美原油，无杠杆
（
即全额交易
）。
但是它的特点是只记份额，不提取实物。需要注意的是，纸原油有强制平仓机制
，
即合约到期后就会被强制平仓，因此炒纸原油别想着长期持有
，
交易基本都是按照合约期
（
通常
30
来天
）的节奏来走。
第二个是紧锣密鼓筹备的人民币原油期货。
除了银行、上海黄金交易所、上海期货交易所外，目前国家还未批准任何机构开展黄金、原油、外汇的交易，所以其他的那些什么现货大宗商品交易平台、网络交易平台、路边小卡片平台等等最好别相信。
至于如何看原油的基本面，笨笨认为对于当前而言，
美元汇率、
贵金属走势、宏观数据、内外资金流以及
产油国措施
政策依然
是投资原油的主要着眼点
，与股市的关系并不大
。
当然，原油与黄金也有一定的联系。
原油价格的上涨，
其实
对于黄金
也
是
一
种利好。
