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招商定量 | 股权激励事件表现突出

招商定量任瞳团队  · 公众号  ·  · 2022-12-15 10:02

正文

事件驱动策略一周观察

(20221203-20221209)

  • 总体来看,2022年每周发生的股权激励事件(董事会预案公告日)的事件数目与去年同期水平相近。该事件今年以来在事件发生当天以及事件后3天,公司股价平均能获得较为显著的绝对收益和超额收益。

  • 上周(2022/12/3-2022/12/9)共有8家上市公司公布了其股权激励董事会预案,该事件驱动策略表现较优。公告日当天平均绝对收益为3.04%,平均超额收益为2.07%。

风险提示:本报告模型及结论全部基于对历史数据的分析,当市场环境变化时,存在模型失效风险。


I

引言

事件驱动策略是指对事件进行深入的分析和挖掘,通过充分把握交易时机获取超额收益的交易策略。经过学者和投资者不断的研究和探索,目前已经挖掘出各种不同的事件驱动策略。但是,我们同样发现,不同事件对股票市场造成的冲击的幅度和持续时间不尽相同;即使是同一个事件,随着时间的推移,其发生的频率、有效性也在不断的发生变化,因此对于事件驱动策略进行持续的跟踪是十分必要的。为了方便投资者对事件驱动策略效果进行跟踪,招商证券定量与基金评价团队推出事件驱动策略系列报告,我们将以周为单位,在每一期的报告中,筛选出近期发生频率较高,有效性较好的事件,对其基本信息、有效性等进行展示分析,敬请关注!

II

事件策略表现

1、股权激励事件

总体来看,2022年每周发生的股权激励事件(董事会预案公告日)的事件数目和去年同期水平相近。该事件今年以来在事件发生当天以及事件后3天,公司股价平均能获得较为显著的绝对收益和超额收益。







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