公募久期提升，分歧下降

『利率市场结构变化』

10年期国债到期收益率录得2.17%，相对上周升高1.57BP。当前利率水平、期限和凸性结构读数分别为1.88%、0.68%、0.04%，从均值回归视角看，目前处于水平结构点位接近历史低位、期限结构点位中性偏高、凸性结构点位较低的状态 。

『 利率价量周期择时信号：中性震荡』

利率数据的多周期择时信号为：长周期无信号、中周期无信号、短周期无信号。综合来看，当前合计下行突破0票、上行突破0票，由于3种周期下的总的票数未达2/3，最终信号的综合评分结果为中性震荡。

『公募债基行为跟踪：久期提升、分歧下降』

公募基金最新久期（计入杠杆后）中位数读数为3.11年、4周移动平均值为2.95年，相对上周分别提升0.12年、提升0.11年。目前机构持仓久期处于历史5年来的94.21%分位数水平，久期水平较高。

市场分歧方面，公募基金久期的截面标准差为1.77年，相对上周下降约-0.06年，目前处于历史5年来的96.53%分位数水平，机构持仓久期的分歧较高。