【行业•有色】施毅：再论有色高性价比标的

近期大环境是美元走弱，刺激金属金融属性，首选贵金属，黄金、白银，其中盛达矿业低估值、现价逼近高管和大股东持股成本，收益确定性强。

新能源汽车（尤其特斯拉）产业链上游端的钴、锂和铜箔，肯定是大方向，考虑中国新能源汽车规划，到 2025 年目标达到 700 万辆新能源汽车年产量，下游面对 10 倍以上的上涨空间。龙头标的：锂：天齐锂业、赣锋锂业。钴：华友钴业、洛阳钼业、寒锐钴业、格林美。铜箔：诺德股份、铜陵有色。此外，稀土磁材很可能成为第三个新能源汽车产业链有暴涨潜力的原材料，配额限制供给，需求端不断增长（每部新能源汽车用量为 2.5 公斤），未来大概率出现供不应求状态。排序：中科三环、正海磁材和北方稀土。

电解铝实则钢铁、煤炭的同类型投资机会，其供给侧改革是大趋势，坚定看好电解铝改革，弹性排序：神火股份、云铝股份、南山铝业、中孚实业。

稀土行情将持续。此轮板块上行的核心在于两点：