据晨星统计，截至2023年末，美国市场共同基金总规模达18.4万亿美元，ETF总规模达8.2万亿美元，是全世界最大的公募基金市场之一；作为基金市场的风向标，美国基金市场的最新表现对全球投资者具有重要的参考意义。
本报告中，我们基于月度数据，从收益表现、基金规模、资金流向、产品发行等多个维度对美国市场公募基金月度动向进行观察和总结，并对海外头部资管机构对月度热点主题发表的观点进行梳理，供投资者参考。
基于美国基金收益数据，统计美国市场各类资产公募基金整体收益情况，并按基金细分类别对各类基金业绩进行详细对比分析。
2024年6月，美国股票型基金业绩强于国际股票基金，弱于债券基金和资产配置基金。具体来看，6月美国股票型基金、国际股票型基金、债券型基金、资产配置型基金收益中位数分别为0.22%、-0.48%、0.87%、1.13%。
美国股票型基金中，按基金风格划分，2024年6月五大类风格基金中大盘风格基金表现好于中盘和小盘风格，其中大盘成长收益中位数达5.5%，大盘均衡收益中位数达2.93%。2024年初至6月末，大盘成长风格股票基金表现较好，区间收益中位数达18.64%。
国际股票型基金中，按地域投向分类，2024年6月各分类投向收益中位数除印度、全球新兴市场、亚洲（除日本）外均为负值，其中印度收益最高，收益中位数为6.78%。2024年初至6月末，投向印度的基金同样表现较好，区间收益中位数为14.03%。
在债券型基金中，按地域划分，美国市政债基金表现相对较好，2024年6月收益中位数为1.5%。
在资产配置型基金中，按股债配置比例分为谨慎、稳健、进取、灵活四大类，并将目标日期型基金单列为一类；2024年6月，稳健配置型基金收益较高，收益中位数为1.25%；2024年初至6月末，进取配置型、目标日期型表现较好，收益中位数分别为7.72%、7.35%。
基于美国基金月度净流入数据，观察美国主被动基金和不同基金类型的资金流入流出情况，从而在剥离市场涨跌之后，对比不同时期的基金投资者偏好。
截至2024年6月末，美国市场非货币公募基金（含开放式基金[ 参考晨星分类，剔除货币市场基金、FOF、联接基金。]及ETF）中，开放式基金合计规模19.56万亿美元，ETF合计规模8.79万亿美元。其中，开放式基金中约68%规模为主动管理型产品，32%为被动管理型产品；ETF中约92%规模为被动管理型ETF，主动管理型ETF规模占比仅8%。
2024年6月，主动管理型基金整体净流出177亿美元，被动基金整体净流入617亿美元。
按产品类型细分，2024年6月，美国市场开放式基金中，主动开放式基金资金合计净流出393亿美元，被动开放式基金净流入8亿美元；主动ETF净流入216亿美元，被动ETF净流入609亿美元。
截至2024年6月末，美国市场开放式基金中，股票型、债券型、资产配置型产品规模占比较大，分别达13.3万亿、4.7万亿、1.4万亿美元，在开放式基金中规模占比分别为68%、24%、7%。
截至2024年6月末，美国市场ETF中，股票型、债券型产品规模占比较大，分别达6.8万亿、1.6万亿美元，在全市场ETF中占比分别为77%、18%。
2024年6月，
美国市场开放式基金中，股票型基金资金净流出较多，
达333亿美元；债券型基金资金净流入26亿美元。
2024年6月，
美国市场ETF中，股票型、债券型ETF资金净流入较多，
分别达557亿、257亿美元。
值得注意的是，股票型基金中，开放式基金与ETF资金流向相反，表现为资金流出股票型开放式基金并流入ETF。
统计美国市场在管基金规模Top10资管机构旗下开放式基金2024年6月资金净流入：Top10资管机构资金除了Fidelity Investments和JPMorgan外在2024年6月均为流出，其中Vanguard和American Funds资金净流出较多，分别净流出104和73亿美元。
ETF方面，2024年6月美国ETF规模Top10资管机构除了State Street外均有净流入，其中iShares净流入最多，达473亿美元。
2024年6月美国市场资金净流入TOP10开放式基金中，包含6只股票型基金和4只债券型基金。其中，Nationwide Fundamental All Cp Eq Port净流入20亿美元，流入规模最高，净流入金额占基金规模的比值同样最高，为60.04%。
2024年6月美国市场资金净流入TOP10 ETF中，包含8只股票型基金和2只债券型基金。其中，iShares Core S&P 500 ETF净流入110亿美元，流入规模最高；iShares Russell Mid-Cap Growth ETF净流入金额占基金规模的比值最高，为19.98%。
统计近12个月以来美国市场公募基金的发行情况：ETF基金发行节奏自去年10月开始有所回落，2024年6月新成立ETF共35只；开放式基金发行较为冷清，近12个月新成立数量均不超过ETF，2024年6月成立13只开放式基金。
统计美国市场的产品新发情况，2024年6月，美国基金市场新成立基金共48只，其中包括35只ETF和13只开放式基金产品；按资产类别区分，2024年6月新成立股票型基金24只、债券型基金15只、资产配置型基金9只。
本小节围绕海外头部资管机构近期较为关注的主题，从资管机构公开发布的报告及文章中，整理海外头部资管机构的市场观点及配置建议摘要。从欧美政策走势、外资对股票市场观点的维度，对海外机构的分析观点进行分类汇总。
注：相关投资观点精简自各资管机构官方网站所发布文章，文章观点仅代表文章作者在发布时点所持观点，引用来源及作者信息附于对应观点下方。
UBS
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UBS: Solita Marcelli, Mark Haefele, Daisy Tseng, David Lefkowitz, Vincent Heaney, Jon Gordon (2024.07.16):
Focus on preparing portfolios for a lower-rate environment
BlackRock
PIMCO
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6月份CPI连续第二个月出人意料地走低，涨幅仅为0.06%，是自2021年1月以来的最低涨幅，意味着核心通胀率目前同比为3.3%。住房数据以及最近的就业数据可能会给美联储官员更大的信心，并有可能在9月份开启一系列降息行动。
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从整体CPI数据和趋势来看，我们认为6月份0.06%的核心通胀率不太可能成为未来新的月度平均通胀率：住房通胀似乎已放缓，但旅游服务和汽车价格等波动性更大的类别不太可能继续下跌这么多，而运输成本可能导致商品价格上涨。
