凭栏：煤荒与限电——钱越多越“荒”！

文： 凭栏欲言

那些遥远的已被遗忘的日子，经常在最没有心理准备的时候重现！

01

限电重现

被遗忘的限电日子，又回来了！

湖南：

每日10点至12点、17点至20点之间是用电高峰时段，也是错峰用电时段，建议大型用电企业错峰生产、避峰让电，同时压限大型建筑楼宇和景观、亮化用电，优先保障居民生活用电。

浙江：

由于近期电力部门的压力和电力紧缺，要求即日起至12月31日， 所有加工厂全部停止生产 ，政府机关也收到通知， 要求气温在3度以上不得开空调 。浙江关于有序用电的倡议除了考虑到电力供应不足外，还考虑了目前浙江省能源“双控”和“减煤”工作面临的严峻形势和绿色发展的要求。

02

催化剂——电力供需矛盾

从国家能源局数据来看，自8月开始，中国全社会用电需求开始出现爆发性增长。

一大原因就是海外疫情扩散，国外企业受疫情影响关停，而圣诞节是海外传统消费旺季，大量订单向中国转移，尤以化纤、化工、印染、纺织等高耗能产业为主。

这导致中国第二产业用电大幅增长，而第二产业占据总用电量的7成以上，加上近期降温影响，居民生活用电需求增多。

用电需求大增！

同期，居民用煤也在增加，而电力和煤进口减少！ 9 月煤进口下降11.2%，电流进口下降5.1%；10月煤进口下降14.1%,电流进口下降4.1%。

电力需求刺激抢煤；煤价连创新高刺激囤煤。煤炭供应越发紧张！

一部分电厂抢不到煤影响了发电能力。 此外，浙江省的电力供给还要考虑“双控”和“减煤”要求。

供需矛盾激化，限电重现。

03

钱做推手——“缺”与“抢”

大桥支柱不稳，最终会被一辆货车压垮，这是货车的问题？还是支柱的问题？

煤炭进口量下降和发电需求量升高（稀缺性），是影响煤价上升的催化剂， 原因却是印钞（M2）！

价格是货币的具现，任何商品涨价的唯一原因都只能是货币量，煤炭也是，稀缺性只是催化剂。

消息适应趋势，消息不能改变趋势。

由同样的原因驱动的还有铁、铜、粮等等诸多商品！他们各有各的催化剂！

中国 大基建背景 制造了 国内稀缺性 的想象空间；

外贸多出少进 ，制造了 国内稀缺性 想象空间。

物资上涨纷纷找到了各自的催化剂。 而原因是统一的，钱的泛滥！

笔者在之前的文章里已经讲过，大幅超过名义GDP增量的印钞（M2），如果没有一个明显涨势的金融市场将其吸引，就将在9个月到1年之后，传导至商品领域。

年初种因，年末结果！

“缺”吸引“钱”，“钱”驱动涨，涨驱动“抢”，“抢”加剧“缺”。

“钱”越多，越“荒”！

煤荒！

XX 荒！

XXX 荒！

04