01/17 寒王驾崩，芯王登基

最近美债的表现还是比较不错的：

昨天美联储官员里面有个搅屎棍——沃勒， 沃勒预计第一次降息可能会在今年上半年进行，只要物价和失业率的经济数据一致，降息可能会跟进。他表示，“只要通胀数据表现良好，或继续保持这一趋势，那么我肯定会看到降息发生的时间比市场预期的要早。”

于是市场降息的预期又开始摇摆。

但是总体来讲还是波动还是很大的，如果预期回头又过于乐观的话，还是得要注意来回摇摆的可能性。

当然目前是有可能往下走一波的，正好回回血。

中债相对横盘震荡中，正好和美债有个时间差：

今天的宽基整体处于上涨的状态当中，重点是咱们这个标题。

昨天寒王下跌，我们确认了基本上算是右侧下跌的开始，但是原因众说纷纭，有人问我是不是因为沐曦上市导致了他的下跌。

我在直播中说最靠谱的逻辑，是产能的问题。

此前寒王的芯片由台积电和中芯生产，其中大部分是台积电。但是制裁落地之后， 台积电断供，中芯产能不足， 中芯国际N+2的先进产能后面几年都被分完了，就算要转中芯国际 ，那短期也没有新产能。

所以 产能 成为了最紧缺的环节。

作为非西方世界目前唯一可以提供先进制程产能的晶圆厂，很多大陆地区的先进制程订单都转向了中芯，饱和的订单，带来了中芯的高议价力。

从中芯接过寒王大旗的市场表现来看，我认为产能的说法是更靠谱的。

至于那种喊着后续IPO上市寒王下跌的博主，基本上啥也不懂。可以取关了。

但是中芯这里要注意的是，重点其实在港股。

我们在《 01/15  关注宽基的回踩位置 》里面说过：

从技术上来看，我也认为港股的弹性更大，因为目前港股的村龙正在从1倍测幅往2倍测幅走的过程中，空间是有的：