传统资本布局加密资产，散户还有机会吗？

道说区块链 · 公众号 · · 2021-07-06 22:50

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这段时间，传统 VC 投资加密资产的新闻接二连三，比如：

区块链游戏和NFT开发商Animoca Brands日前宣布新获得了一笔5000万美元的融资。本次投资方中除了Coinbase等加密行业巨头外，还包括了马云、蔡崇信的家族财富管理基金。

今年5月，硅谷传统VC安德森霍洛维茨被爆出正在筹备第三支加密基金，规模超过22亿美元。

对此《区块律动》专门发表了一篇文章对去年和今年传统VC，尤其是国内VC进军加密资产的动向。

我们都知道的是自去年以来，华尔街传统的投资机构开始大举布局比特币投资，现在看来传统风险投资也开始加快步伐进入了数字资产领域。

传统VC之所以现在开始在这个领域布局主要有两点原因：

一是以太坊DeFi出现以后，经过去年到今年的飞速发展，现在已经形成了比较完整的生态，并且经过实践的检验已经有了清晰的盈利模式。此外NFT领域近来的崛起也让传统风投看到了这个领域持续的生命力和希望。

二是coinbase的上市让传统风投看到了有保障的退出机制，使得投资有合法合规的退出途径，给投资收回提供了渠道上的保障。

因此对这样一个充满希望、代表未来的行业，传统风投自然不会错过。

对于风投而言，进入一个行业，一般来说都是投项目的早期甚至初创期，他们要攫取的是几十倍甚至几百倍的收益。因此按照这种思路，未来风投投资这个领域的项目一定瞄准的都是尚未发币、刚刚草创的团队和项目。

看到这里估计会有朋友问如果传统风投大举进入这个领域后，我们小散还有没有机会在这个领域找到早期项目，抓到十倍、百倍币？

实际上风投进入这个领域的时间并不短，早在2017年1CO时就有很多风投进入了这个领域，这几年也一直有风投在这个领域投资各类项目，只不过这些风投都不是传统风投而是加密领域新兴的风投。虽然两者来路有区别，但是我们还是可以从过往这些大资金投资的轨迹和思路看出一些规律。

总体上看，风投投得比较多的是开发周期长、硬核技术领域的项目

这些项目大体上可以分为两类：

一类是平台类或者公链，比较典型的有Filecoin、Swarm、Near、波卡、Cosmos等。

另一类是DeFi类项目，比较典型的有Uniswap、1inch等。

这些项目总体而言在成长的过程中需要大量的资源、开发周期较长，需要资本助力才能渡过艰难的前期，所以必然需要风投相助。另外这类项目的模式非常清晰、叙事清楚，所有人都看得明白。所以风投投这类项目容易理解，并且可以用传统投资思维判断风险和回报。

但与此同时，我们也看到大量新兴的明星项目根本就没有风投介入，甚至项目方还将大资本排除在外，完全是以社区运作、众筹的方式启动的项目，也就是所谓的公平发售（Fair Launch）。

这类项目在去年的DeFi项目中也有不少典型，最有名的就是YFI等。

像YFI等这类项目项目方是希望围绕社区，以为社区服务为出发点，发展项目而无需风投甚至有意排除了风投。而社会实践类项目则是因为其模式太过脑洞大开，风投根本就不会介入。如果我们把社会实践类项目深入研究我们就会发现这类项目依靠的根本还是社区。

我相信上面这些状况未来还会持续下去，之所以会这样是因为在加密资产这个领域，社区的重要性远远超过任何传统领域。为什么那么多DeFi项目大方的空投、送钱？本质上就是为了扩大社区，拉拢用户。我们完全可以说在加密领域社区是一种比资金更稀缺的宝贵资源。