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LV老板的家办，一口气投了5家AI公司

融中财经 · 公众号 · · 2024-08-26 12:04

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导读

THECAPITAL

“将各个行业的所有瑰宝都集中在自己的投资组合中”

本文3935字，约5.6分钟

作者 | foinsight

来源 | 家办新智点

作为全球奢侈品行业的翘楚，LVMH集团汇集75余家知名品牌，业务遍及5大商业领域，旗下时装与皮革品牌包括 :Louis Vuitton、Christian Dior、Loewe、Celinei等；酒类品牌包括Moët & Chandon、Hennessy（轩尼诗）等；香水及化妆品品牌包括娇兰、Dior；钟表及珠宝品牌如Tiffany & Co.、宝格丽珠宝等）；以及精品零售品牌丝芙兰等。

目前，LVMH创始人兼首席执行官伯纳德·阿尔诺(Bernard Arnault，以下简称为“阿尔诺”)的净资产为1918亿美元。随着人工智能技术浪潮席卷全球，今年阿尔诺家族企业通过Aglaé Ventures基金在AI领域也开展了前瞻性布局，悄然投资了5家人工智能初创公司。

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投资AI

得益于LVMH集团的营收在2023年实现创纪录的增长，LVMH创始人兼首席执行官、伯纳德·阿尔诺(Bernard Arnault，以下简称为“阿尔诺”)身价进一步上涨，其目前净资产为1918亿美元。

除了对奢侈品工艺、品牌收购和艺术收藏着迷外，阿尔诺也是一名科技迷，曾多次投资科技初创公司。Groupe Arnault是阿尔诺家族控制其投资和活动的实体，成立于1978年，是一个单一家族办公室，负责家族投资的战略管理，确保家族财富充分发挥其潜力。

Groupe Arnault主要专注于对科技公司的风险投资，已构建了超过40项投资的多元化投资组合，包括对Spotify、Slack、Airbnb、Uber和Lyft的投资。目前，Groupe Arnault已有超18笔投资退出，其中最引人注目的是Netflix、Spotify、Airbnb和Slack。

2017年，Groupe Arnault成立了早期基金Aglaé Ventures（以下简称为“Aglaé”）专注于投资早期初创企业，希望通过多样化的投资策略支持和改善欧洲初创企业生态系统，从而与硅谷抗衡。

根据私人财富情报平台Fintrx数据显示，Aglaé 在2024年进行了五项与人工智能相关的投资。虽然Aglaé 的投资金额尚未披露，但Fintrx称，这些AI公司的融资总额超过3亿美元。

Fintrx称，今年最大的一轮融资来自一家名为H的公司，该公司前身为Holistic AI，是一家致力于实现全面人工智能的法国初创公司。该公司由谷歌DeepMind AI部门的前成员创立，投资者包括风险投资公司Accel Partners LP以及谷歌前首席执行官Wendy和Eric Schmidt。据该公司称，5月份的2.2亿美元融资轮中，Aglaé也参与其中，H的估值为3.7亿美元。
Aglaé还投资了Lamini的2500万美元种子轮融资，Lamini是一家位于加利福尼亚州帕洛阿尔托的初创公司，致力于构建企业AI应用程序。
今年4月，Aglaé参与了纽约AI数字营销公司Proxima的1200万美元A 轮融资。
Aglaé参与了多伦多人力资源管理平台Borderless AI的2700万美元种子轮融资。
此外，Aglaé还投资了法国AI图像编辑器Photoroom的4300万美元融资。

可以肯定的是，早在最近的生成式AI热潮之前，Aglaé就一直在投资科技公司。据Fintrx称，在2017年至2019年期间投资了巴黎AI照片制作公司Meero的四轮融资。

Fintrx数据显示，自2017年以来，Aglaé共进行了153项投资，其中53项投资于技术，17项投资于消费品，13项投资于商业服务，12项投资于金融服务。

Aglaé的其他投资包括数字健康平台Noom和音乐创作应用程序World Music Media。Aglaé参与了Back Market的多轮融资，Back Market是一家法国翻新电子产品市场，2022年报告的估值为57亿美元。

阿尔诺在今年5月的LVMH创新奖演讲中表示，他在1990年代投资了75家初创公司，其中一些成功了，但很多都没有成功。“重要的是，初创企业精神与我们的核心价值观很契合:创意、质量、实用性、企业家精神以及使命感。”

“披着羊皮的狼”

7月，全世界的目光都将聚集在巴黎奥运会。在支付了1.5亿欧元（约合 1.6 亿美元）后，LVMH集团成为奥运会的主要赞助商之一。在巴黎，游客会发现阿尔诺和他的75个奢侈品牌无处不在，这些品牌涵盖时尚、珠宝、手袋、香槟、烈酒和高端酒店等。

阿尔诺本人和蔼可亲，说着带有浓重口音的英语。但在奢侈品和时尚圈，阿尔诺以一个「恶霸」的形象闻名：阿尔诺是一位咄咄逼人的「斗士」，曾在收购后解雇了数千名员工，还曾恶意收购竞争对手Gucci和爱马仕，但未能成功。爱马仕家族的一名成员给阿尔诺起了一个令人印象深刻的绰号“披着羊皮的狼”。

阿尔诺在北部省城鲁贝长大，当地人以勤奋、勤奋和注重隐私而闻名。阿尔诺的母亲是一名药剂师，他的父亲经营着一家建筑公司Ferret-Savinel。

阿尔诺曾接受过古典钢琴家的培训，但他认为自己还不足以将其作为职业。在巴黎综合理工学院获得了工程学位后，阿尔诺加入家族企业，并说服父亲专注于房地产，将公司更名为Férinel Inc，并在法国南部开发度假屋和以及在佛罗里达建造公寓。

阿尔诺在美国的一次随机交谈激发了对法国历史悠久的奢侈品牌的好奇心。20世纪70年代初，当阿尔诺问纽约的一位出租车司机是否认识现任法国总统时，司机说他只知道一个法国名字：克里斯汀·迪奥。

1984年，拥有迪奥的消费品制造集团Boussac Saint-Frères破产了。在投资银行Lazard Frères的支持下，阿尔诺说服法国政府将该集团出售给他。成功收购后他砍掉了该集团的所有业务，解雇了数千名员工，只保留了迪奥和世界首家百货公司Le Bon Marché。

法国对阿尔诺这种赤手空拳的美式资本主义毫无准备，法国媒体称他为“终结者”。但当时迪奥只有三家门店，销售额约9000万欧元。而2023年，迪奥有439家门店，销售额约为95亿欧元。

1987年，阿尔诺与时任轩尼诗和路易威登首席执行官的阿兰·谢瓦利埃（Alain Chevalier）和亨利·拉卡米尔（Henry Racamier）共同创立了LVMH。此后，阿尔诺再次利用形势——在LVMH内部各派系中争夺控制权。

1989年，阿尔诺利用迪奥业务的现金，并再次得到Lazard以及另一家法国银行的支持，收购了LVMH 43.5%的股份，从而拥有35%的投票权。然后，他罢免了在这场斗争中所谓的盟友、路易威登负责人亨利·拉卡米尔 (Henry Racamier)，并最终成功当选LVMH董事长兼首席执行官。

阿尔诺相信，奢侈品品牌的规模时机远超当时人们的想象。他也深谙,奢侈品这一行业不仅是售卖物质产品，比如刻有字母的手提箱、金项链、鳄鱼皮手提包,更是出售带有历史感的品牌名称和Logo。此外,奢侈品还出售一个隐含的承诺，即买家通过购买这些产品可以进入一个富贵与时尚的精英圈层。

譬如一款1500欧元的LV Canvas手袋的售价约为制造成本的10倍。即便支付商店租金、售货员工资以及通过广告和活动营造话题度，LVMH仍能收获丰厚的利润。

在收购迪奥后，阿尔诺意识到，奢侈品市场上由许多中小品牌组成,如果把它们整合成一个由多个品牌构成的集团，其力量将会更强大：实力较强的品牌可以弥补实力较弱的品牌的不足，给予后者时间树立品牌形象并成长，而整个集团则可以共享后台和管理职能，从中获取规模效应,比如联合购买广告空间和寻找优质门店位置,同时有助于吸引和留住优秀管理人才。

通过这一模式，各个奢侈品品牌从集团层面获取支持同时，在塑造形象、设计产品和拥有自己的管理层方面完全自主和独立，这样既达成规模效益又保证创新。

收购往往会带来破坏性，但在LVMH，阿尔诺经常让收购发挥作用，发现了具有潜力的由家族拥有的欧洲品牌。有时它们是上市公司，被投资者的季度需求所束缚。阿尔诺将它们纳入LVMH充足的资产负债表的怀抱。

在1988-1997年间，阿尔诺实施了积极的业务扩张计划，收购了Céline、Christian Lacroix、Berluti、Kenzo、La Tribune、Guerlain、Loewe、Marc Jacobs和丝芙兰。2007年开始，阿尔诺开始向其他行业扩张，收购了法国最大的超市零售商家乐福10.69%的股份。2011年，LVMH收购了意大利珠宝商宝格丽，交易价值52亿美元。

对此，纽约大学斯特恩商学院时尚与奢侈品MBA课程主任 Thomai Serdari 评价道，“阿尔诺的雄心是将奢侈品市场各个行业的所有瑰宝都集中在自己的投资组合中。”

值得一提的是，在收购之旅中，阿尔诺也曾遭遇过失败。23年前，开云集团退休创始人弗朗索瓦·皮诺（François Pinault）以智取胜，击败了阿尔诺，成功收购了Gucci。两人的竞争非常激烈，这次收购失败似乎让阿尔诺心烦意乱。一位经常和阿尔诺打网球的银行家说，唯一能让他分心的方法就是提到皮诺的名字。

千亿家族的继任计划

现年74岁的阿尔诺年纪渐长，正在围绕LVMH的继任计划进行重要部署。阿尔诺共有五个子女，其中与第一任妻子Anne Dewavrin生育德尔菲娜（Delphine）和安托万(Antoine) ，以及阿尔诺与现任妻子钢琴家海伦·梅西耶生育的亚历山大(Alexandre)、弗雷德里克（Frederic）和简（Jean）三个子女。

阿尔诺通过将子女们推上LVMH集团内部的权威地位，从而确保家族企业在未来几代人中仍掌握在阿尔诺家族手中，并代代相传。目前，阿尔诺的子女对加入家族企业没有表现出任何抵制：

48岁的德尔菲娜是长女，2023年接任Christian Dior（该集团仅次于路易威登的第二大品牌）的首席执行官，并担任LVMH执行委员会成员。
46岁的LV“太子爷”安托万最近辞去了皮具品牌Berluti首席执行官的职务，转而领导家族控股公司Christian Dior SE，同时担任该集团的形象和可持续发展主管。
31岁的亚历山大曾在美国珠宝商蒂芙尼公司工作三年负责传播。亚历山大曾促成LVMH收购高级行李品牌Rimowa，并通过与Supreme、Off-White等联名限量款操作，将这款百年行李箱的地位重新翻盘。
29岁的弗雷德里克被提升为LVMH手表部门主管，负责监管Tag Heuer、Hublot和Zenith品牌。近期，阿尔诺提名弗雷德里克担任其控股公司之一的二号人物。
25岁的简加入LVMH集团位居Louis Vuitton钟表部门行销暨产品开发总监一职。

提起家族传承，Arnault将其描述成法国版的「继承之战」：“至于未来，我的家族成员有五名成员在集团工作，让我们看看他们中是否有人有能力接管，”

7月，在接受媒体访谈时，阿尔诺表示自己没有退休的计划，打算尽可能多地每周六去商店购物。在2022年，阿尔诺将LVMH的CEO退休年龄从75岁提高到了 80 岁。后来，他收到了90多岁的沃伦·巴菲特的一封信，告诉他将新年龄限制设得太低是一个错误。

住在纽约的亚历山大说，他的父亲随时都会打电话给他谈生意。长期担任LVMH高管的西德尼·托莱达诺说：“我认为阿尔诺不是为了钱。他既然创造了一些东西，就有责任，他想把它传递下去。下一步，弗雷德里克要为家人和新任高管做出正确的决定，让LVMH继续发展下去。”

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