便利店巨头7-11争夺战打响！

便利店研究中心 · 公众号 · · 2024-11-20 17:08

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11月13日，知名连锁便利店巨头7-11母公司Seven & i Holdings（以下简称“柒和伊控股”）被东京证券交易所暂停交易。 据了解，公司收到私有化要约，伊藤家族有可能成为公司新主人。

这是继加拿大财团AlimentationCouche-TardInc.（以下简称“ACT”）后，日本财团加入对公司的争夺战。

与此同时， 柒和伊控股正在剥离非核心业务，专注于便利店业务发展，以抵御ACT的收购。

以私有化对抗加拿大财团收购

柒和伊控股考虑进行管理层收购以实现私有化，资金来自多家银行、伊藤忠商事和创始人伊藤家族，交易估值可能达到9万亿日元（580亿美元）。 这个价格相比9月加拿大财团7.2万亿日元（470亿美元）的收购价大幅提升。

日本最大的几间大型商业银行三井住友金融集团、三菱日联金融集团和瑞穗金融集团表示，将提供6万亿日元融资。

据悉，管理层收购或是柒和伊控股用来应对ACT可能继续加大收购攻势的备选方案。

今年8月，ACT向柒和伊控股发出一份初步收购要约，提出以每股14.86美元的价格，用现金收购柒和伊控股所有流通股，但被柒和伊控股以企业价值被“明显低估”为由拒绝。

9月， ACT对柒和伊控股加大攻势再度发起要约收购，收购价格提升至每股18.19美元、总值7.2万亿日元（约470亿美元）。

而此前回绝了ACT首次开出的报价后，柒和伊控股着手进行旨在释放价值的重组。

有分析指出，如果ACT成功收购柒和伊控股，这将成为日本历史上规模最大的外资收购案。与此同时，结合Circle K和7-11品牌的影响力，ACT将形成全球最大的便利店网络之一。

数据显示，截至2023年，7-11在美国便利店市场占比达14.5%，ACT的占比为4.6%。这项典型的以小吃大的收购事项若最终达成，ACT将占有美国便利店市场五分之一的份额。伴随的除了“7-11”的折戟，还将诞生一个拥有超过十万家门店的全球便利店巨头。不过，由于涉及美国《反垄断法》和日本基于《外汇及对外贸易法》对柒和伊控股的保护政策，交易之路还存在变数。

知情人士透露， 柒和伊控股管理层收购的磋商仍在继续，考虑到规模交易可能有难度。如果ACT撤销收购柒和伊控股的提议，那么管理层收购也可能不会再推进。

剥离非核心业务，专注便利店发展

近年来，柒和伊控股一直积极推动全球扩张，收购了北美的Speedway和Sunoco等加油站网络，目前在全球运营超过85000家便利店、加油站和零售店。然而，部分投资者认为，公司发展速度过慢，建议通过出售非核心资产来提升价值。

柒和伊控股10月10日发布消息称， 将剥离主力业务便利店以外的非核心业务。 该公司明确表明了专注于便利店业务的方针，加快提升企业价值，对抗加拿大同行企业ACT提出的收购方案。

柒和伊控股社长井阪隆一在10日召开的线上财报记者会上提到了ACT的收购提案，称“如果股东等利益相关人事提出的建议旨在提升企业价值，我们将认真应对”。这是井阪首次就收购提案公开发表看法。

柒和伊控股宣布，10月11日成立中间控股公司“York控股”，整合伊藤洋华堂及集团旗下的食品超市、York Benimaru等超市业务、餐饮及专卖店业务等。 柒和伊控股还提出了2025年度使该公司变成权益法适用公司的计划，已于10月开始挑选外部企业，向其出售York控股的大部分股份。

图源：图虫

在2024年度内，York控股旗下将纳入包括运营家庭餐厅“Denny"s”的Seven&i Food Systems等31家非便利店业务集团公司，涵盖零售及餐饮等领域。但根据重组进展情况，各公司也有可能被单独出售。

柒和伊控股还公布了2025年内将公司名称更改为“7-Eleven Corperation（暂定名）”的计划。 井阪在记者会上强调了公司更名的意义，称旨在“明确表明聚焦于便利店业务的方针”。

据柒和伊控股披露的战略执行简报，该集团计划，到2030年成为以“食”为中心的世界级零售集团，通过以7-11业务为中心的全球增长战略，以及积极利用技术来引领零售创新；同时，到2030年在全球开出10万家门店，并将业务范围从目前的20个国家和地区增加到30个。截至2024年3月，7-11便利店在全球共有84762家门店。

柒和伊控股集团指出，7-11便利店将加速向空白领域扩张，加快进入欧洲、拉丁美洲、中东和非洲市场的步伐。

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编辑 | 小北

来源 | 快速消费品精英俱乐部

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