[观点]“共享经济”中的资金存管匹配路径

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观察者言： 共享经济催生共享金融，共享金融服务共享经济。共享经济不仅需要资金存管金融服务，还需要适应共享经济特点的共享金融服务。

财新特约作者  邝谧 李悦/文

在Uber和Airbnb商业模式的启蒙和引领下，共享经济迅速引爆全球。在中国，房屋、饮食、服饰等领域纷纷涌现共享经济模式的公司。2017年7月3日，国家发展改革委等八部门联合印发《关于促进分享经济发展的指导性意见》（简称《意见》），明确表示，要避免用旧办法管制新业态，破除行业壁垒和地域限制。清理规范制约分享经济发展的行政许可、商事登记等事项，进一步取消或放宽资源提供者市场准入条件限制，审慎出台新的市场准入政策。

伴随着共享经济的飞速发展，为应对不断发展的创新模式，监管层也开始进行监管创新，补充监管断层，推动共享经济的规范化。这其中，对共享单车客户押金安全性的监管最为引人注目。

2017年5月，交通运输部对外发布《关于鼓励和规范互联网租赁自行车发展的指导意见（征求意见稿）》（以下简称《指导意见》），要求加强用户资金安全监管，企业对用户收取押金、预付资金的，应严格区分企业自有资金和用户押金、预付资金，实施专款专用，防控用户资金风险。企业应建立完善用户押金退还制度，积极推行“即租即押、即还即退”等模式。另外，《指导意见》鼓励互联网租赁自行车运营企业采用免押金方式提供租赁服务。

这些引发了大家对共享单车甚至共享经济模式中资金安全的深思。

公认的未来经济形态

（一）“共享经济”发展大势所趋

1978年,美国社会学教授马科斯·费尔逊(Marcus Felson)和琼·斯潘思(Joe L.Spaeth)在《社群结构与协同消费(Community Structure and Collaborative Consumption：A Routine Activity Approach)》中首次提出了“共享经济”这一概念 。从历史上看，共享经济早就存在，房租租赁、货车租赁都是资源的再分享；但是随着互联网技术的发展和思维模式的创新，利用互联网平台更加高效地对资源进行整合分享，让互联网共享经济变得备受关注。

1999年罗宾•蔡斯建立起的Zipcar共享租车服务被视为早期共享经济成功案例。此时的共享经济服务模式仍然比较传统：企业购买车辆，通过网络平台租赁给需要使用的消费者。在传统的租赁服务中，每一次租赁都有交易成本，为保证交易成本最小，传统租赁往往需要消费者保证最短租赁期，以降低交易频率。但是Zipcar通过互联网共享平台将交易成本大大降低，这时获利方式发生改变，一辆车的使用频率越高，所获得的收益就越多。其后成立的Airbnb和Uber则开创了共享经济的另外一种模式。需求方及供给方都为个体，平台方仅充当资源分配方。此后，以分享个人闲置房屋、车辆、个人时间、技能等资源为主要形式的商业模式及一批明星代表企业迅速崛起。

经济的高速发展，社会由短缺经济逐步转向过剩经济，人们对所拥有的物品、房产、信息并不能充分使用，于是共享经济现象在这几年频繁出现，人们通过移动通信等科技的介入，使得大部分闲置物品创造更高的价值。根据普华永道的统计数据 ，2014年全球共享经济规模150亿美元，并预测共享经济规模年均增长率将达到35％，2025年全球规模将高达3350亿美元。

近几年，共享经济在我国发展迅猛，相关企业数量和规模都呈快速增长态势。新华社报告显示，2015年我国共享经济及其相关市场的规模高达1.95万亿元，未来5年，我国共享经济年均增长速度将高达40％，2020年我国共享经济规模将占GDP比重的10％以上，共享经济将会是我国经济新的增长点。《中国分享经济发展报告2016》 的数据显示，2015 年我国共享经济服务提供者约为 5000 万人，超过 3 亿人使用过共享经济平台提供的各类生活服务，超过5亿人参与了共享经济。2015年10月公布的我国“十三五”规划建议提出发展分享经济支持实施网络强国战略，这意味着共享经济正式列入我国国家战略。

国家的助力，市场的优胜，发展的趋势--共享经济的“东风”已经到来。

（二）共享经济已分布多个领域，且代表企业众多

共享经济模式发展的时间并不长，但因其具有可为客户解决闲置资源再利用、降低平台运营成本、可满足个性化和定制化需求、拥有价格优势、以规模效应解决长尾客户问题以及实现了社会可持续发展 等优势，在短时间内已经快速地渗透到了很多行业，并且向垂直领域发展（当前典型共享经济领域及代表公司如表1所示）。

表1 主要共享领域及代表企业

共享领域	共享网络公司( 国内)	共享网络公司( 国外)
交通共享	滴滴快的:滴滴顺风车、快车以及“专车”	Uber:提供私家车搭乘服务
	易到用车:高端专车服务	Lyft:提供私家车拼车服务
	天天用车:一对一、点到点的上下班顺风车体验	Sidecar:更纯粹的拼车平台
	哈哈拼车:同区域的拼车服务	FlightCar:机场闲置汽车分享
	PP 租车:线上汽车共享平台	Zipcar:会员制共享闲置汽车
	一嗨租车:将车辆出租给有需求的租客	Wheelz:专做大学生 p2p 租车业务
	神州租车	Getaround: P2P 租车平台
		Netjets: 闲置私人飞机租赁
		Prop: 闲置游艇租赁
房屋共享	小猪短租:中国版的  Airbnb	Airbnb: 民宿短租预定
	蚂蚁短租:家庭公寓预订网站	DogVacay:狗狗版的 Aribnb
	途家网:国内旅游度假公寓预订网站	Easynest:分享在旅馆的空床
		Divvy:寻找室友、分享房间。
饮食共享	爱大厨:中国版的  Feastly	Eatwith:祖传的美食共享
	爱宴遇:国内的“以吃会友”	Plenry:以吃会友
	好厨师:提供私厨上门服务	Feastly:家庭自制版大餐共享
	私家厨师:对接私家厨师	SpoonＲocket:最方便的订餐服务
服饰共享	魔法衣橱:服装领域共享	ＲenttheＲunway:精选品牌和新潮的礼服
	美可网:奢侈品包租赁服务 ( 2013 年已关闭)	PoshMark:二手服装交易平台
		类似公司:Material World、Tradesy、Le Tote
其他共享	懒人家政:高端家政服务人才	TaskＲabbit:劳动力雇佣平台
	青年菜君:售卖半成品净菜	Skillshare:共享技能
	阿姨帮:快速找到满意钟点工	Handybook:整合家政行业
	美道家:上门美容服务	Instacart:便利店、蔬菜店的跑腿
	无忧停车网:帮找车位	ClassPass:整合健身房

总体看来，“共享经济”可以分成三大类别：

1.基于共享和租赁的产品服务。这实际上是在同一所有者掌控下的特定物品在不同需求者间实现使用权移转。

2.基于二手转让的产品再流通，实质上是同一物品在不同需求者间依次实现所有权移转。

3.基于资产和技能共享的协同生活方式，实质上是时间、知识和技能等无形资产的分享（这种类别还包括一方利用闲暇时间为另一方提供服务等形式）。

资金存管的意义

（一）共享经济发展的基础—共享主体间的“信任”与“互动参与”

共享奉行的是互帮互助的文化理念，它需要人们彼此间的信任和互动参与，从而形成一种动态的社会行为，不断强化个体之间的分享、合作、社交和忠诚度。Freecycle的创始人德容·比尔认为“共享社群把人们的信任价值发挥出来，这样的组织呈现了人性善和人文情杯的一面 ”。在联系高度密切和更加透明的商业世界中，不诚实的行为将会受到严厉而又及时的惩罚，即会损失信誉和社会经济价值，而诚实地共享和合作将会带来巨大回报。

（二）共享经济乘互联网、大数据东风发展的同时发酵“资金风险”

大数据时代，数据资源决定社会生产、生活节点链接程度。共享经济的运营过程离不开大数据，共享型企业通过大数据技术进行用户匹配和动态价格调整，借助互联网为用户提供更高质量的体验，并降低交易成本，用户数量和交易次数的增加又会作为共享经济的副产品来不断完善大数据系统，两者相互促进。然而，共享经济模式下数据集聚助推资金集聚效应，同时放大了消费者资金（抵押及充值）风险。

但我们可以通过一些方式来降低风险，提高共享主体间的信任，如建立保险金或保证金构建信用机制。

（三）资金存管提升共享主体间的信任，成为共享经济发展的守护者

理论上，通过向供方提供最优保障机制，网络平台可以消除需方的道德风险；通过对需方采取激励措施，可以平衡道德风险，使共享经济中的供需双方通过自律建立信用基础。网络平台公司可以要求需方提供保证金，以确保共享物品的需方受到损害时能得到赔偿，也可以通过是否继续接纳作为会员激励供方诚实守信，如果供方违规，则可能被逐出共享网络平台社群。

诚然，提升共享经济主体间信任、推动共享经济规范化发展的方式有多种，但大多并未真正实践过。从市场效果看来，目前我国实行的，由商业银行对网贷平台资金存管来保障消费者资金安全的方式已逐步完善，有效规范了网络平台运营，提高了网贷市场主体间的信任，可以作为在共享经济模式中普遍采用的一种保障消费者资金安全的手段及规范措施加以推行。

共享经济资金存管架构

共享经济浪潮覆盖下，有效解决商户跑路、商户发卡资质、客户挪用资金以及共享平台合规性需求等问题，都呼唤专为共享经济商业模式服务的存管系统。此处所指的存管系统，需具有开放性、综合性、通用性等特质，可覆盖金融（网贷、众筹、基金）、生活服务、商务等涉及共享经济的所有领域。

以下为笔者对共享经济模式专属资金存管业务的一些设想。

（一） 共享经济资金存管业务的业务架构

共享经济资金存管业务的架构分为三层（如图1），包括：实体模型层、交易模型层及账户层。

实体模型层为业务基础对象管理，包括资源明细功能、资源设备清单、用户信息功能以及合作方信息功能。

交易模型层为业务交易记录管理，包括资源使用记录功能、资源赔付记录功能、出入金流水记录功能以及资金划拨记录功能。

账户层为在虚拟账户体系内对业务往来账户进行管理，包括消费者账户功能、资源提供者账户功能、平台类账户功能以及合作方账户功能。

图1 共享经济资金存管业务架构图

共享经济的资金存管业务具有通用性（如图2），可适用金融行业（如为网贷资金存管）、生活服务行业（如与提供生活服务的商家共同提供电子会员卡）等多个共享领域。

此服务中，商业银行等金融机构为合作机构开立实体总账户，在总账户下面为合作机构所服务的客户开立独立的虚拟子账户。此时，可为客户提供以下服务：1.银行级的全线上个人二类结算账户；2.享有银行账户体系项下支付结算、投融资的综合金融服务;3.专属专用的线上经营主体的实践。

对于提供存管服务的金融机构而言，这些通过存管形成的沉淀资金意味着商家未来的消费流，可以作为商家申请经营贷的还款能力及来源的说明，满足其资金诉求等；基于平台、商户上的用户数据，金融机构还可以给用户授信。积累海量数据后，金融机构可以对平台、商户或者个人用户展开交叉营销。

图2 存管业务流程示意图

（二）共享经济资金存管架构具有如下优点

1.分户管理。采用虚拟账户体系，每个用户开立独立的虚拟账户，做到平台与用户之间资金隔离，保障用户资金安全。

2.参与者众多。支持平台合作方、担保机构等角色，满足较为复杂复杂业务场景需求。

3. 押金/钱包资金隔离。每个用户账户下，分别设立钱包与押金两个子账户，钱包用于日常充值消费，押金用于设备损坏时的赔偿。

4. 交易安全保。通过设置交易密码等手段，确认交易由用户本人发起，保障客户资金安全。

5. 表面一致性审。通过报备设备信息/使用记录等手段，对交易真实性做一致性审核。

6. T+到账。支持提现T+0到账，提升平台用户体验。

共享金融服务

共享经济催生共享金融，共享金融服务共享经济。共享经济不仅需要资金存管金融服务，还需要适应共享经济特点的共享金融服务。

共享金融服务更像一个“连接器”，一端金融产品、功能与服务，例如：贷款、支付、账户等，金融机构通过搭建强大科技力量支持的金融服务开放平台，将体系内的产品、功能与服务进行集中管理与共享；另一端是向客户开放，原本金融机构（尤其商业银行）只服务自身客户的理念已经逐渐转化为服务广泛的互联网客户，渠道与场景是重要的手段，渠道既包括银行自有渠道，网上银行、手机银行、自助设备、直销银行、电商平台等，也包括合作渠道，例如：互联网平台等。除此之外，还可以结合生活场景，将金融产品附着于百姓的生活需求上，例如：基于房屋交易的资金托管、基于消费的融资服务、基于子女留学的出国金融服务等。上述组合形成了一个融会贯通的体系，使广大客户享受到更丰富的金融服务。 ■

作者供职于华瑞银行

责任编辑：李箐

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