两市昨天成交1.48万亿，已经连续4天缩量。港股昨天也出现了南下-20250321083333

两市昨天成交1.48万亿，已经连续4天缩量。港股昨天也出现了南下资金净流入转负，市场谨慎观望的气氛比较浓。政策方面进入空窗期，所以海洋经济这种多省连续发布反而比较聚焦。
从交易节点来看，最近的交易点都偏兑现，比如GTC后NV板块除走了业绩预期的，都回调。昨天的H系发布更是群嘲买不起砸盘。腾通算力资本开支和联通资本开支都负反馈，如此等等。市场整体风偏在下行。
机器人交投还比较活跃，实际大部分汽配股也进入了业绩期，横着等业绩发布。从实业角度来说，买个件改一改送个样这都不难，市场喜欢，那么上市公司也乐意做一做。至于能否拿到订单，拿到订单后能形成多大的利润，其实大家都心知肚明，越是打铁的东西，将来毛利率越低。配件依旧是配件。所以能穿越这个炒作周期的，一定是确定能拿到大单，改变主业结构，成为供应链关键的这种，但其实这种最近也在回调。涨的更多是抱团炒低估值小票的传统大A作业模式。这种模式下，涨得凶，跌的时候也凶。