60家百亿级私募业绩比拼年化收益率前三均未超50%

中国证券经纪人协作网 · 公众号 · 证券 · 2020-11-09 00:00

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今年对于私募业来说，无论是从规模提升还是产品数量扩容，都是值得肯定的一年。“金融1号院”最新获悉，目前百亿级私募机构已增至 60 家，其中， 10 月份有 3 家跻身百亿级阵营；同时，记者从私募排排网处获悉，截至目前， 60 家百亿级私募自成立以来，最高年化收益率不足 50% ，前三甲均保持在 40% 至 50% 之间。

多位私募人士告诉 “金融1号院 ” ，导致私募基金业绩不同的原因有很多，投资策略、产品规模、运作周期等因素，都是导致业绩变化的重要因素，从市场整体产品运行情况，私募基金为投资者所获得的回报还是值得肯定的，毕竟私募机构的市场地位和厚度都在提升。

44 家百亿级私募业绩分化

“金融1号院 ” 根据获得的最新数据来看，截止目前全市场以证券投资为主的百亿级私募，其数量已高达 60 家，其中，自成立以来有业绩可查的为 44 家，整体来看， 44 家百亿级私募年化收益率分化明显。

“金融1号院 ” 发现，按照时间顺序来看，东方港湾成立时间最早，在 2004 年 3 月成立，其次是彤源投资和林园投资，均在 2006 成立，但这三家产品备案时间都是在 2014 年。上海大朴资产、淡水泉、星石投资三家私募，成立于 2007 年，产品备案除了大朴资产是在 2015 年外，其他两家则是在 2014 年；银叶投资、重阳投资和鸣石投资则是在 2009 年、 2010 年。 2011 年，合计有 9 家百亿级私募成立，分别是敦和资管、平安道远投资、合晟资产、乐瑞资产、易鑫安资管、凯丰投资、宁波宁聚、金锝资产和铂绅投资，除了后两家私募外，其余私募所备案的产品也都是在 2014 年。

从年化收益率来看，于 2015 年 6 月份成立的迎水投资，取得了最佳成绩，截至目前，年化收益率达到了 49.25% ，第二和第三名分别是于翼资产和聚鸣投资，两家私募同在 2016 年成立，截至目前的年化收益率分别是 42.92% 、 40.27% 。前三甲的百亿级私募年化收益率均未过半，保持在 40%-50% 之间，其他百亿级私募更是未能达到此水平。

“金融1号院 ” 发现，在有数据可查的百亿级私募中，年化收益率保持在 30%-40% 的仅有 4 家，分别是明汯投资、进化论资产、石锋资产和盘京投资；以上百亿级私募均是成立在 2014 年之后。同时，收益率在 20%-30% 的私募有 17 家，包括了东方港湾、彤源投资、淡水泉、景林资产、千合资本和汉和资本等。

此外，收益率在 20% 以下的百亿级私募有 20 家，包括了银叶投资、重阳投资、鸣石投资、乐瑞资产、凯丰投资、九坤投资、永安国富等。其中，凯丰投资自成立以来的年化收益率未能超过 15% ，永安国富自成立以来的年化收益率更是维持在 10% 左右。

值得一提的是，近几年“私转公”现象时有发生，而永安国富似乎也要成为其中一员。证监会网站显示，永安国富已于今年 9 月 29 日递交《公募基金管理人资格审批》申请，这也意味着，这家百亿级私募也走向“私转公”道路，就在此前，同为百亿级私募的友山基金也递交了《公募基金管理人资格审批》申请。在此之前，已有鹏扬基金、凯石基金、博道基金、朱雀基金等先后开启公募征程，但从实际管理规模来看，角色转换带来的差距也较为悬殊。截至 10 月底，在私募系的公募基金中，仅有鹏扬基金、博道基金的规模排名进入前 100 名，而全国首家全自然人持股的“私转公”凯石基金管理规模更是不足 10 亿元，与中小私募相差无几。

时间越长收益率越差？

从 44 家百亿级私募年化收益率情况来看，除了业绩分化特征明显外，还呈现出成立时间越早收益率越低的特征，这是否说明了私募基金的管理能力有待时间来考验？多位私募人士告诉记者，私募基金的业绩影响因素很多，例如产品规模、运作周期和投资策略等，但这些并不代表决定性因素。

60家百亿级私募业绩比拼 年化收益率前三均未超50%

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