原文发表于美
国时间2024-1-16
全球的顶尖投资者们对
2024
年美股市场不会遭受经济衰退的影响正变得越来越有信心,他们中的绝大多数人现在认为美国经济“软着陆”甚至“不着陆”的可能性很高。
美国银行每月进行一项调查,全球基金经理们在
1
月的调查中表示,最拥挤的交易是“做多科技股
7
强”——这意味着押注科技巨头谷歌母公司
Alphabet
、亚马逊公司、苹果公司、
Facebook
母公司
Meta
平台、微软公司和特斯拉公司等会进一步上涨。
尽管押注科技股
7
强的交易很拥挤,但基金经理们认为,做多科技股
7
强股票仍然是应对美联储今年降息预期的最佳方式之一。
增持美国股票
投资者们削减其全球股票投资组合,但对美国股票的增持仓位达到
2021
年
12
月以来的最高水平,“尤其偏好高质股票”。
然而,自
2021
年
6
月以来,小盘股的表现首次优于大盘股表现。实际上,自
2023
年
10
月下旬到
12
月下旬的股市高点,小盘股指数罗素
2000
指数上涨了
26%
,而同期标普
500
指数上涨了
16%
。
经济衰退的风险消退
美国银行调查的绝大多数受访者(
79%
)表示,他们预计美国经济要么会软着陆,即经济活动放缓,但对公司的盈利没有重大影响,要么根本不会降速,美国经济将在
2024
年持续增长。只有
17%
的受调查者预期美国经济会出现硬着陆。
这与前芝商所经济学家布鲁福德·普特南在上周的评论相呼应,布鲁福德·普特南在接受
Benzinga
的采访时表示,他预期美国经济在
2024
年不会出现硬着陆。
普特南称“我们预计
2023
年美国国内生产总值
(GDP)
的增长率为
2.5%-3%
。我都不会称其为软着陆——我想说的是,这个增长率是美国经济增长的平均水平,或者略高于潜在
GDP
增长”。
主要的风险因素
在
2024
年美股市场的主要驱动因素中,超过一半(
52%
)的受调查者提到了美联储,而