这两年的市场，波动很大。自2022年10月至2024年7月，沪深300指数从3500点一路涨跌起伏，最高突破4200点，最低则跌至3100点，区间最大回撤达27%。
Wind数据，统计区间2022.10.31-2024.07.30。指数过往走势不预示未来表现，投资有风险，选择需谨慎。
面对震荡行情，买卖点最难把握，稍不留神就容易被行情两边打脸。那么，有没有一种策略，能帮我们捕捉震荡市机会，尽量避免追涨杀跌呢？今天，给大家介绍
一个新的智能网格交易工具【木棉网格智投】。
什么是木棉网格智投？
木棉网格智投是广发基金App推出的场外指数基金网格交易工具，
利用“网格策略”
帮投资者
争取高抛低吸、赚取价差收益，并自带智能止盈机制。
感兴趣的投资者可以下载广发基金App体验。
其核心原理是通过将指数的价格变化划入多层网格中，并将资金分为多份，力求在每一次震荡形成的上下价差区间里进行低买高卖。
注：以上为理想情形下的示意图，不代表真实运作表现。投资有风险，选择需谨慎。
熟悉网格策略的朋友可能知道，网格交易有2个关键点：一
是网格宽度的确定
，即涨跌多少触发交易。二是
止盈水平的设置
，即收益率达到多少止盈清仓。
随着市场环境变化，还需要手动调整网格宽度和止盈条件，以更好地捕捉市场波动。实操起来，门槛并不低。
为了让大多数投资者简单上手，
木棉网格智投工具在传统网格策略的基础上，进行了升级优化
，力求更加智能便捷、省时省力。
1、根据不同指数品种，自动匹配网格宽度
由于各个指数的波动程度存在显著差异，适配不同指数的网格宽度可能有所不同。
比如，针对波动相对较大的小盘成长风格指数，网格宽度如果设置过小，会频繁触发买入，导致交易费用过高、后续补仓资金不足；针对波动相对较小的红利风格指数，网格宽度如果设置过大，则会导致交易滞后、错过投资机会。
木棉网格智投会基于每个指数品种在指定时间区间的波动率指标，通过“参数寻优模型”每日自动测算，给出该指数品种的当前建议网格宽度
，尽可能帮投资者更合理地捕捉不同指数的震荡机会。
以沪深300指数为例，按过去5年的波动率测算，“参数寻优模型”建议的网格宽度是3.8%。如果觉得5年时间过短，不足以完整反映指数的历史波动情况，也可按8年、10年等不同区间进行测算，匹配对应的网格宽度。建议大家可以结合自身的实际投资需求、波动承受能力等，选择合适的指数投资品种以及网格宽度。
2、动态调整扣款机制，灵活适应市场变化
市场行情可能随时发生变化，网格策略的设计需能够灵活适应不同市场状态。比如，当行情由震荡转变为阴跌，传统网格策略由于不能及时捕捉市场价格新的变化，可能持续触发买入，导致仓位越买越多、提早耗尽资金，即出现“破网”。
为了避免这种情况，木棉网格智投通过
“扣款路径优化模型”动态调整扣款机制
，以优化交易策略的有效性，追求更理想的投资效果。
具体而言，我们以指数上轮震荡周期的最低点作为本轮周期的支撑位，即假设市场较差的情形下，会跌回至上轮周期的最低点，进而测算出当前市场的下跌空间。在此基础上，进一步动态设置每次扣款时点的网格数，使得最大网格宽度能够覆盖该下跌空间，以更好地适应市场波动。
继续以沪深300指数为例，将3.8%作为网格宽度。起初，每跌1个网格（即3.8%），系统会触发1笔买入交易。随着市场继续下跌，已连续触发多笔交易。
此时，通过计算下跌空间指标，发现离上轮周期的最低点仍有30%下跌空间。若继续将3.8%作为网格宽度，可能市场还没跌到位，资金就已提前耗尽。
木棉网格智投会根据市场最新变化，开始动态调整网格宽度，比如后续每下跌2个网格（即7.6%）才触发买入1笔，从而尽量覆盖大部分下跌空间，避免“破网”。
