AI+涨价！

研讯社 · 公众号 · · 2025-02-27 18:19

正文

为百万财经人士 倾心打造的投研资讯平台

为您解析宏观及政策、研判产业格局及动态，
与君共同见证中国资本市场的壮阔奋进时代！

——研讯社

在AI驱动的高景气产业链中，有涨价的分支将具有更强的α。

近期的柴油发动机（数据中心应急电源）就是典型的案例，受数据中心需求提升，发动机出现供不应求，引发涨价，引起市场持续地炒作，体现了市场对于涨价逻辑的认可。

科技领域，尤其是跟AI相关的，最新的涨价还有哪些？

1. GPU显卡

据蓝鲸新闻等媒体报道，从一位英伟达代理商处获悉，英伟达GPU芯片的销售确实受到DeepSeek高曝光度的提振，同时显卡价格“一路猛涨”。其中一位从业者表示，他们会主推用RTX4090显卡来部署DeepSeek模型。虽然显存和算力不及H20，但用于小模型推理训练的话，性价比会更高。其所在的服务器厂商暂未出现供货紧张的情况，“

前天《国产GPU的DS时刻！》已经重点解读过，DS的普及以及本地私有化部署驱动算力需求，以英伟达4090为代表的显卡出现供不应求，价格暴涨，而根据性能和价格对比可以发现，在英伟达显卡大幅涨价之后，国产显卡将具有更高的性价比，尤其是在整体显卡紧缺的背景下，国产显卡有望迎来放量。私有化部署推升的一体机景气度有望蔓延至上游国产显卡。

2. 存储

大厂继续大力度减产+AI驱动终端需求回升，存储价格有望企稳并重启价格上涨。

NAND方面，美光预计减产10%、三星西安工厂减产15%、海力士减产10%、西部数据预计减产15%；DRAM方面则持续受到HBM产能的挤占，非HBM供给持续收缩。

最新数据显示，NAND现货价已经企稳回升，其中大容量MLC NAND价格较去年12月初已经上涨15-20%；DRAM中DDR5价格持续上涨。

3. 覆铜板

覆铜板本身受益于终端电子需求的回暖，而AI服务器则进一步推动覆铜板产业量价齐升，比如AI服务器对高频高速覆铜板（CCL）的需求量是普通服务器的约8倍。