三大千亿私募高瓴、景林、高毅美股持仓盘点！巨头现分歧，谁收益更强？

私募排排网 · 公众号 · · 2024-05-17 20:34

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本文首发于公众号“私募排排网”。（点击文中蓝字，可查看相应私募/公募业绩）

当地时间5月15日，高瓴和 高毅资产 旗下公司向美国证券交易委员会（SEC）递交了截至2024年一季度末的13F美股持仓报告。至此， 包括景林资产在内，国内三大私募巨头旗下公司均完成了美股持仓信息的更新披露。

同为管理规模超千亿的大型私募平台，这三家私募虽然投资领域有所差异，但不约而同地在美股有长期布局。而 三大私募今年一季度在中概股调仓上的分歧，以及在 AI半导体领域的布局异同，也引发了市场关注。

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高瓴新进一大票美股AI巨头！加仓拼多多，减仓阿里、京东！

根据SEC数据， 高瓴旗下境外投资主体「 HHLR Advisors」今年一季度在美股市场持有六十余只个股或ETF标的，持仓总市值达46.04亿美元（约合人民币332.58亿元） ，相较于2023年末的49.62亿美元小幅缩水7.21%。（点击蓝字下载 《三大千亿私募美股持仓（2024年Q1）.pdf》 ）

虽然持仓布局广泛，但「HHLR Advisors」持股集中度较高，前十大重仓股总市值占投资组合的84.57%，拼多多、百济神州和贝壳三大中概股稳居前三大重仓。

增减持方面，最令人关注的还是 高瓴对第一大重仓股拼多多继续加仓 17% ；另一个大动作是， 新进 AI 半导体 公司之一超威半导体（ AMD），一举买入91.24万股，买成了第六大重仓股。

除了加仓拼多多以及小幅加仓亚马逊以外，高瓴并未继续加仓原有组合内个股，与此同时，大手笔新进超20只个股，其中 除了超威半导体以外，还 减仓了 台积电、英伟达、谷歌、阿斯麦、脸书等一众美股 AI巨头。

与之相对的，高瓴在一季度大幅减持了百度、阿里巴巴、京东、满帮，清仓了爱奇艺、富途等一众中概股。而对于百济神州、华住、网易等中概股的持仓保持不变。

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高毅资产押注中国消费？还“抄底”了特斯拉！

作为主要投资于二级市场，且布局更多集中于A、H两市的顶级平台型私募，高毅资产布局海外市场的时间相对较晚，公开披露的美股持仓也一直不是太多，但在近几个季度有显著增长。

在今年第一季度， 高毅资产 旗下公司对其美股主要持仓大多进行了加仓，季度末持有 21只美股，持仓总市值从2023年末的4.2亿美元升至5.5亿美元（合人民币近40亿元）。

与高瓴不约而同的是， 高毅资产 在一季度也对第一大重仓股拼多多进行了加仓。而在2023年四季度，高毅资产一度曾减持了46.6万股的拼多多仓位，此次加仓达48.8万股，使其坐稳了第一大重仓宝座。（可参考文章： 高毅、明汯等35家百亿私募最新持仓出炉！高毅持股超400亿，前10大重仓股平均涨超19%！ ）

2023年，拼多多交出了亮眼的业绩：全年营收达到2476亿元，同比增长90%；净利润600亿元，同比增长90%。其中，第四季度，拼多多实现营收889亿元，同比增长123%。净利润233亿元，同比增长146%。

这份财报可谓震惊市场，一经发布后，拼多多美股盘前大涨13%，不过随后大量资金获利了结，股价一路下行。 近期，随着中概股的回暖，拼多多的股价也再度逼近年内高位附近。

截至最新，拼多多的市值是1926.09亿美元，阿里巴巴的市值为1934.98亿美元，两大电商巨头的市值相当接近。值得注意的是，拼 多多预计将在 2024年5月29日发布第一季度财报。

除了加仓拼多多之外，高毅资产在今年第一季度还大幅加仓华住、百胜中国、贝壳等公司，似乎对国内消费复苏颇为看好。

非中概股中， 高毅资产 较为显眼的操作包括 “抄底”特斯拉以及加仓谷歌等。 其中特斯拉在今年一季度跌超30%，但在进入二季度以来有震荡企稳之势，马斯克访华之行更是一度刺激股价大幅上行。

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三大私募巨头调仓方向有何异同？一致押注AI半导体板块？

当地时间5月10日， 景林资产 旗下公司也已向美国证券交易委员会（SEC）提交了13F季度报告。截至2024年一季度末，景林在美股共持有37只个股以及2只ETF，合计持仓市值达到32.26亿美元（约合人民币233.14亿元），较去年四季度末的28.02亿美元大幅增加15.13％。（可参考文章： 景林最新美股持仓曝光！持股市值超200亿元！大幅加仓芯片半导体公司！ ）

而综合对比高瓴、 景林资产 和高毅资产三家私募巨头今年一季度的调仓方向来看，既有显著分歧，也有趋同之势。