近日,哈尔滨银行招股说明书在证监会官网披露,冲刺IPO。此番若能够上市成功,其“A+H”的布局将成形,资本运作的舞台也会进一步拓宽。
不过,野马财经注意到,哈尔滨银行在招股书中称自己“无实际控制人”,但其十大股东科软软件、天地源远等多公司都与“明天系”有着密切的关系,且这些公司所持股份至少为25.75%,已经超过现第一大股东哈经开。
20世纪90年代,在市场化进程的倒逼下,我国农村信用社系统掀起了一场难度巨大、时间持久,但却影响深远的改制浪潮。
前后近20年的时间,农信社经历了与农业银行脱钩、区域合并、增资扩股、股份制改革、向商业银行转型等诸多阶段。1995年成立的哈尔滨银行,也是由当地58家信用社重整而来。
和绝大多数同行一样,新生的哈尔滨银行资产质量并不算好,不仅有十多家农信社净资产为负,而且还存在出资不实等现象。为了达到监管要求,提高资本充足率、增强自身实力,引入民营资本成为了必然选择。
2000年11月9日,科软软件、天地源远、拓凯经贸、鑫永胜等企业入股哈尔滨银行,每家出资额皆在2000万元上下。此后,在2014年赴港上市前,哈尔滨银行又进行了6次增资配售扩充股本。
野马财经(微信公号:ymcj8686)注意到,
除了北京新润、华夏人寿等新面孔的出现之外,前述四家企业参与了6次增资中的4次,所持股份不断增加。截至2017年9月14日,全部处于哈行十大股东之列。
上图为截至2017年9月14日哈尔滨银行重要股东名单
截至2018年2月9日,哈尔滨银行市值约为200亿元,对比历次增资价格后,科软软件等公司合计浮盈约在1倍左右。
以科软软件为例,其2000年、2003年、2006年、2011年分别出资2190万元、3308万元、1.04亿元、4.42亿元,合计6.02亿元拿下6.55%股份,现今这部分股权价值13.1亿元。如果按照各个时间节点计算每次入股时状况,考虑到折股、转增等因素,科软软件投资年化收益约在8%左右,虽算不上暴利,但已然不低。且2009年至2017年哈尔滨银行分红也算不少,此番冲击A股成功,亦会带来更多收益。
当然,除了不俗的投资回报之外,这四家企业身上还有着更多的秘密。
上文提及,科软软件等企业对于哈尔滨银行入股增资的步调极其一致,除此之外,它们的成立时间也颇有意思。
天地源远成立于2000年7月11日、拓凯经贸成立于2000年9月21日、科软软件成立于2000年9月22日、鑫永胜成立于2000年9月26日。而哈尔滨银行第一次对外增资的日期为2000年11月9日。
也就是说,这些企业全部是在入股哈行前夕突击成立,并在哈尔滨银行上的投资总计超过13.26亿元。
虽然在彼时,难以全部穿透它们背后真正的控制人以及巨额资金的来源,但随着十八年的时间过去,很多蛛丝马迹已经浮出了水面——
这些公司,皆与“明天系”有着千丝万缕的联系。
一方面,21世纪初,正是“明天系”在金融领域大举进军,横刀跃马的时候;另一方面,野马财经获取的《慧金797》、《鑫业1820》等信托计划显示,
拓凯经贸、鑫永胜、天地源远均曾将其所持有的哈尔滨银行股权质押给“明天系”旗下的新时代信托进行融资。
上图为相关信托计划
与此同时,天地源远曾以9680万元的价格从华资实业手中接盘8800万股恒泰证券;且据《第一财经日报》文章,科软软件的董事肖庆华为肖建华亲属;拓凯经贸则一度持有ST明科第三大股东浙江恒际实业30%股份。