【每日要闻·硅铁】涨！涨！涨！根本停不下来！

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新闻来源：亚洲金属网、百川资讯、生意社

8月1日以来硅铁价格持续暴涨，堪比石墨电极！

8月21日，也就是今天继续暴涨超过10%，8月1日以来连续暴涨幅度超过50%！

生意社：现货紧张硅铁价格疯狂拉涨，一天一个报价！

据生意社了解，目前硅铁市场现货紧张局势越演越烈，硅铁现货价格持续拉涨。内蒙地区厂家订单已经接到9月份，没有现货；宁夏地区复产企业也表示不大量压单，以现货成交为主。青海和甘肃地区企业亦都没现货，并且订单也不愿多接。截止16日，西北主产区硅铁72#自然块含税出厂主流报价在7000—7200元/吨之间；硅铁75#自然块含税出厂主流报价在7200—7400元/吨之间。

影响因素分析

上游原料方面，由于第四批环保督察组进驻青海地区，其重点就是矿山的检查，不达标企业将予以关停，硅石供应紧张，对硅铁企业生产造成较大影响，硅石市场现货货源紧缺。

下游需求方面，据国家统计局数据显示，2017年7月全国粗钢日均产量238.8万吨，较6月份下降2.2%，粗钢产量无明显下滑，下游钢企对硅铁需求依旧较好。并且，金属镁以及出口市场对硅铁的需求仍保持稳步小幅上升的趋势。近日，湘潭钢铁8月硅铁补招，定价7750元/吨，采购量1000吨，较月初招标价上涨1230元/吨。下周9月份钢厂招标即将开始，硅铁市场上涨动力十足。

硅铁自身方面，受环保因素影响，主产区硅铁工厂关停炉子增多，主产区开工率依旧偏低，市场总体产能偏低。宁夏地区复产缓慢，新增产能对当前现货告急的市场并没有多大影响，市场供需格局依旧偏紧。厂家零库存，订单排满。

后市预测

生意社铁合金分析师认为，目前硅铁市场原料硅石现货持续紧缺，厂家几乎零库存，下游钢厂需求依旧较好，供需缺口加大。而且受环保影响，原料硅石采购艰难。预计短期后市硅铁价格或将持续强势运行，至8月21日，硅铁现货均价突破8000元/吨。

环保重压硅价将持续走高。

尽管近期金属硅价格上涨较猛，但由于厂家库存较低，下游仍需排单出货，供应偏紧。

“由于近期订单较足，当前硅厂看涨情绪浓厚，其中南方部分硅厂已暂停签单，目前市场上交付的多是7月中旬的订单。”李欢介绍，由于环保限产因素，加之目前成本太高，厂商开工率没有起来，市场投放率处于低位。因此，尽管在金属硅价格上涨之初，下游不愿意买单，但在供应偏紧的情况下，涨价已顺利向下游传导。而海关数据也显示，6月中国金属硅出口环比和同比分别大增15.48%和18.54%，已超出预期。

李欢表示，金属硅国内主产地在四川地区，当地相关企业有120多家，仅7月份就有5.5万吨产量。近日，中央第五环保督察组进驻四川省开展督察工作，当地金属硅企业或被“一刀切”停产，本就不高的产能释放率，或将从49%下降至38%。据悉，生产成本上涨及环保检查、硅厂周期性检修停产对硅价带来的支撑作用还会持续，从原材料涨价的趋势来看，下半年的金属硅市场价格仍将走强。

硅铁上市公司有： 鄂尔多斯（600295）、三线新材（600293）、君正集团（601216）。

兴证观点：持续强烈推荐鄂尔多斯。

（1）弹性大，估值低。公司硅铁产量140-150万吨，硅锰40万吨，按照现在盈利水平，年化毛利60亿元，净利润30亿元以上（年化），估值不到6倍。

（2）硅铁硅锰上涨持续性强，公司深度受益。受环保核查影响，目前硅石非常紧张，9月可能更甚，硅铁缺货情况也很严重，价格上涨持续性强。公司硅石完全能确保供应，又是行业龙头，拿货能力强。每涨1000元，公司毛利增厚18亿元。

硅铁行业资深分析师：

前情回顾——硅铁行情火热，短时期内持续上涨，价格已经从4800-4900元/吨上涨到7200-7300元/吨，这是近几年没有出现过的，目前企业盈利明显好转。上涨的原因主要是供需关系的转变，以前是供过于求，今年一直是供小于求的局面，供给端因为环保等因素减产，需求端有一定增长。

（1）上游原料端：环保检查导致了硅石矿山的减产，在宁夏贺兰山和甘肃青海祁连山自然保护区内的矿山都被关停，工厂矿石的库存不多。

（2）中游企业本身：环保检查也影响到硅铁企业的本身，由于内蒙古70周年大庆和青海的中央环保组检查，工厂都处于减负荷生产的状态，产量减少20%左右。

（3）下游：环保对下游也有影响，由于地条钢的清理，转高炉后，会增加硅铁的需求。另一方面，每个月粗钢的产量也在增加，7月份达到7400多万吨，每个月都在创新高。

环保影响到了硅铁上游的硅石供给，硅铁的炼制和下游的需求，都是利好硅铁价格的因素。

目前情况——青海的月产量8.5万吨左右，受减负荷生产、一些高纯硅铁转入普通硅铁影响，8月份产将减少1-2万吨。宁夏中卫地区已经复产和即将复产的产量大概1.4万吨，基本抵消青海减产的量，市场上还会是现货比较紧俏的状态。

后市行情——

短期来看，现货非常紧张，企业的订单已经排到9月初，整体供小于求，另外月底会有钢厂招标采购期，届时还会迎来一次集中上涨。目前72硅铁价格在7200-7300元/吨，受到钢厂招标带动和拿货需求的驱动，价格还会继续上涨。按照现在市场的供需关系来看，价格很有可能涨到8000以上、甚至9000。

长期来看，还是要看宁夏复产情况和青海环保检查后的生产情况。如果环保检查后可以正常生产，市场的供需情况不再会像现在这样紧张，但整体供需结构不会产生大的变化。目前硅铁三个主要下游需求：粗钢、金属镁和出口，每个月需求41万吨左右，现在月产量只有35万吨左右，存在几万吨的缺口。长期来看，价格虽然不会像现在这样大涨，但下滑的可能性不大，会处于一个高位小幅盘整格局。

鄂尔多斯领导：

行业出现了这些年罕见的供应极其紧张的情况，有长期和短期的诱因。

长期因素：下游钢铁产量和结构变化带来的硅铁需求长期持续的增长。

短期因素：环保影响带来的原料供给减少，硅矿石的供应减少、青海一些硅铁厂被关停，短期因素有可能演变成长期因素，国家环保部督查组9月中旬才会离开青海，以去年的经验，现在的环保督察有别于以前的督察，会形成一个长效机制。这次的环保督察决心很强，会关掉一些没有证照的硅矿石采矿场，恢复生态环境。个人判断青海和宁夏部分地区硅矿石供应短缺会是一个长期因素，影响长远。小厂无力进行长距离大规模采购，只能依赖当地的小供货商供应矿石，未来小厂会面临没有原料而被淘汰的情况。

另一方面，我们企业最近也在制定一些商业策略，比如买下市场上所有能买的矿石，而且自身原料储备比较充足，大概有两个月的储备，生产状况比较稳定。我们也想带领行业对下游钢厂建立商业话语权和博弈优势，未来还会出现频繁的大幅调升价格的趋势。（1）现在外部条件很有利，钢厂目前利润很好，不在乎硅铁的成本，也需要我们这样的大体量的公司去配合原材料的供应；（2）现在硅铁行业供应紧张的情况大家都能看到，所以现在很有希望去做行业话语权提升和上下游博弈格局的扭转，从原先的下游主导转变为平等甚至我们主导权更大的机制。站在企业的角度，非常欢迎现在的行业状况，也很有信心建立有利于我们发展的长效机制。

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