点击 ▲ 关注
作者：孙老湿，
公众号：孙说八道（授权转载），谢谢！
推荐：20年前就经历过电容大缺货的孙老师的奇文共赏，这个题图可不是随便选的，看完您就知道
→_→
风华高科股票最近暴涨50%，看一看消息都是MLCC涨价带来的，MLCC听起来高大上，其实就是贴片电容，很多人说没见过啥是贴片电容，其实都见过，看上图，每块电路板上密密麻麻最多的小方块电子元器件主要就是两种：贴片电阻以及贴片电容。黑色印刷了数字的一般是电阻，土黄色的就是电容。
电子元器件价格暴涨历史上大约有这么几种常见情况：
-
大工厂爆炸/地震/着火了...
-
新产品突然上量引起供货不足
-
被操控
孙老湿经历过两次MLCC大涨价，上一次是20年前，原因是上述第二个，小电子产品电子宠物突然爆发式增长，如果没记错的话，孙老湿的印象中0805尺寸的104价格从3分钱暴涨到了4分钱一颗，做电子宠物的工厂为了省钱大量购买没有编制成盘的散装电容，孙老湿作为sales，曾经亲自送过20KK(2000万)颗散装电容去东莞一家台资厂。
从此以后，贴片电容价格比中石油还跌得惨，一路走熊，在本轮价格上涨之前，104的电容正常价格应该是2厘钱左右，与20年前相比，价格下跌了95%！
但是本轮上涨势头太过迅猛，大尺寸104价格已经上涨十几倍，直逼20年前的历史最高行情，关于本轮上涨的源头网上新闻很多，孙老湿就不粘贴复制了，大概概括一下各路新闻的说法如下：
-
TDK等日系厂商宣布退出大尺寸没钱赚的MLCC生产
-
手机（使用MLCC量约每台数百颗）和电动汽车（每台使用量约10000颗）暴增
-
使用104数百颗的无线充电放量增长
上述三个消息，除了第一个可以证实，其他两个其实都不好说
MLCC的厂商分层大概如下：
一线：日本村田、韩国三星等
二线：台湾国巨、台湾华新等
三线：大陆风华、大陆宇阳等
本轮MLCC上涨风头最劲的是台湾国巨，国巨本年四次宣布涨价的结果如下：
股价一年之内飙升了429%
台湾排名第二的华新科技涨幅如下：
华新今年195%的涨幅看起来没有国巨猛，但是最近两年涨了478%，也是够猛的。
其他厂商表现如何呢？孙老湿直接统计了一张表格如下：
从上表可以看出一、二、三线确实从规模上差距太大，
这个宇阳科技为啥这么熊呢？宇阳科技的网站上自称是中国最大的MLCC厂商，全球第三的小尺寸MLCC厂商，为啥股票这么熊呢？
宇阳科技的创办人是大家耳熟能详的华南理工大学三剑客、原康佳大彩电之陈伟荣，（另外两剑客分别是：TCL大彩电李东生、创维大彩电黄宏生），陈伟荣先生产业报国雄心未灭，做彩电遇上液晶电视、做电容遇上了价格大崩盘，宇阳科技亏损累累，在香港上市十年后更名天利控股，就在今年九月份MLCC业务作价5亿港币卖了，不过买的人还是陈伟荣先生本人。
记得好几年前看过一篇报道，介绍陈伟荣先生如何立志要打造中国的村田，十年后，陈先生退出上市公司，自己把一手打造起来的业务从上市公司又买下来的时候，亲眼目睹着台湾同行的股票暴涨5倍，不知道心中的感想是什么？
风华高科的股票走势如下：
有意思的是，台湾股票都涨上天的时候，风华高科其实还一路往低走，正式启动上涨已经到了11月份。
孙老湿查了一下国巨的年报：
上图中的105年是中华民国105年，就是去年2016年，从其公布的产能产量（单位：百万）上看，根本还是产能不饱和。还有200亿颗的产品未释放。
结合宇阳和风华高科的熊样以及涨价是从大尺寸蔓延、价格涨幅最大的是市场使用量最大的104（0.1μ）等信息，孙老湿构思了一个阴谋论：
以全球产量第三的国巨去年MLCC总产量3430亿颗为例，大尺寸(0805/0603)104的型号的销量上限粗算500亿颗吧，全部卖光大约耗资1亿人民币，如果只想引起缺货的话，买光20%的产量就足以引起严重缺货，一共只需要耗资人民币2000万
所以如果谋划足够精心，上限耗资2亿囤货，足以导致全球MLCC大缺货，事实上应该根本不需要这么多钱，因为这是典型的索罗斯的反身性效应，104电容最廉价、最通用，但却是几乎所有电子产品必不可少的型号，由于其价值低，但影响大（缺货会导致停产），因此，早期的缺货和涨价很容易引起厂商和贸易商连锁反应的囤货备库存的行为，而囤货备库存的行为很快会引起更大的缺货，而缺货很快就导致更快速的价格上涨.....
也就是说，一个处心积虑来引起雪崩的人，在这个货值可能是电子零件中最低的、但却是最重要的零件下手，很快就可以达到目的。
如果真的有个台湾黑社会是按照孙老湿的阴谋论干的，仅华新和国巨本年上涨的200多亿市值，提前埋伏5%即可获益10亿人民币，而提前吸货的大尺寸104此时出手至少可以获利5亿，简单算一下，
这场战役累计耗资不超过5亿，至少可以获利15亿， 这种打法是不是比国内的黑庄控制操纵股票来得即快又狠还不违法呢？
台湾黑社会插手电子行业是有着优良传统的，孙老湿20年前经历过的上一次MLCC大缺货，台湾黑社会没有看上涨价30%的104电容，他们看上的是电子宠物的芯片，据孙老湿当时打工的电子零件通路商台湾同事传达，电子宠物芯片厂家台湾联电的业务办公室里坐的都是拎着装满现金要求立刻交货的台湾黑社会，其他厂家订单一律取消.......
以上阴谋论纯属娱乐，切勿相信
孙老湿现在比较关心的问题是：
风华高科会不会像台湾兄弟那样涨个4、5倍？要不谦虚点涨个1、2倍呢？
END
