近日，中国人民银行等六部门发布《关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知（征求意见稿）》 ，对应收账款电子凭证业务提出了多项规范要求，其中提到“ 应收账款电子凭证的开立、转让应具备真实贸易背景，不得基于预付款开立。应收账款电子凭证付款期限原则上应在6个月以内，最长不超过1年。付款期限超过6个月的，商业银行应对账期合理性和行业结算惯例加强审查，审慎开展融资业务。 ”。以下是对相关条款的解读及应对建议。

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市场现状 与整改要求

1. 真实贸易背景管理

市场现状： 当前部分企业通过拆分、转让应收账款电子凭证进行多层融资，甚至虚构贸易背景套取资金，导致金融风险累积。例如，部分 核心企业可能利用信息不对称签发“空转”凭证，加剧了供应链资金链脆弱性。

政策要求： 应收账款电子凭证的开立和转让必须基于真实贸易背景，禁止以预付款名义开立；供应链信息服务机构需归集贸易背景材料，商业银行需严格审查，防范虚构贸易套取资金。

2. 付款期限限制

市场现状： 部分核心企业通过延长账期（甚至超过1年）变相占用中小企业资金，导致后者现金流紧张。例如，制造业中下游企业常面临“收款难”问题，账期被拉长至12个月以上。

政策要求： 付款期限原则上不超过6个月，最长1年；超6个月的需加强行业结算惯例审查。

3. 资金流向优化与风险防控

市场现状： 供应链金融资金多流向传统行业或大型核心企业，中小企业尤其是新兴领域企业融资可得性不足。此外，部分地方通过供应链金融变相举债，隐性债务风险上升。

政策要求： 优先支持科技创新、先进制造、绿色发展的中小企业融资，严禁新增地方政府隐性债务；商业银行需优化资金结构，强化风险监测。

当前 问题 与政策意义

当前市场问题 ：

1. 中小企业议价权弱： 核心企业利用优势地位拖欠账款或强制非现金支付，中小企业被迫接受不合理账期。

2. 信息不对称与风控漏洞： 供应链各环节数据割裂，金融机构难以验证贸易真实性，导致虚假融资频发。

政策意义：

1. 规范市场秩序： 通过明确期限、强化贸易背景审查，遏制核心企业信用过度扩张和资金空转。

2. 优化资源配置： 引导资金流向实体经济关键领域，支持新质生产力发展。

实践 建议

1. 对商业银行的要求：

加强技术赋能： 利用区块链、大数据等技术实现贸易背景穿透式审查，例如通过“四流合一”（物流、资金流、信息流、商流）验证交易真实性。

差异化融资支持： 针对科技创新、绿色产业设计专属供应链金融产品，例如碳排放权质押融资或订单融资。

2. 对供应链信息服务机构的规范：

完善数据归集机制： 建立统一的电子凭证登记平台（如上海票据交易所系统），确保交易信息可追溯。

限制拆分转让层级： 通过系统设置控制凭证拆分次数，防止异常拆分导致风险扩散。

3. 监管与协作机制：

跨部门协同监管： 央行、金融监管总局需联合司法部门打击虚假贸易融资，并推动动产融资统一登记公示系统与供应链金融平台对接。

行业自律与过渡期整改： 鼓励行业协会制定自律规则，督促机构在两年过渡期内完成业务调整，例如清理超长期限应收账款凭证。

4. 中小企业权益保障：

建立投诉与追偿机制：通过司法途径简化中小企业账款追讨流程，例如依托最高人民法院的典型案例指导。

总结

此次《通知》直击供应链金融行业的痛点，通过强化贸易背景真实性、限制账期、优化资金结构等措施，有望缓解中小企业融资困境，降低系统性风险。未来，供应链金融生态各方还需通过技术赋能、跨部门协作和行业自律，推动政策落地，构建更公平、透明的供应链金融生态。

2025年3月21日，第十届中国供应链金融年会将在北京召开，将成为行业交流、合作与发展的重要平台。本次年会将汇聚来自政府、金融机构、企业、学术界等各方面的专家和学者，共同探讨供应链金融的最新发展趋势、技术创新与应用、风险管理与合规等热点问题。本次年会将为参会者提供与同行交流、分享经验和洞见的宝贵机会，帮助金融机构和企业更好地面对新规带来的机遇与挑战。我们诚挚邀请您参加2025第十届中国供应链金融年会，共同探索供应链金融行业的新未来！

《中国供应链金融年鉴（2024） 》优秀案例 征集活动火热进行中！

一 、《 中国 供应链金融年鉴 （ 2024 ） 》征集案例 要求

1.征集对象： 凡是与“ 供应链金融 ”行业相关的 实体企业 、财务公司 、各级商业银 行 、科 技厂商 、数据治理类公司 、生态第三方机构都可以参与。

2.征集内容： 供应链金融行业前景发展 、 自身探索实践 、企业价 值发现 、深度解析产品 、创新成果展示。

3 . 征集要求： 案例内容采用A4 版面， 宋体， 小四字号 。 总字数控制在 2000-4000 字左右 。 案例文字下方， 请标明案例 单位及联系人手机、 电子邮箱。

4.征集邮箱： 所有征集的案例， 请案例单位把案例文档， 统一发送至组委会 tradefinance@126 .com 专用邮箱， 标题注 明《 中国供应链金融年鉴（2024） 》优秀案例推荐。

5.征集时间： 2024 年 1 月 20 日-2024 年 3 月 7 日， 所有 案例请于本时间段内 ，发至上述邮箱 ，逾期予以放弃。

6.征集格式：

具体编辑要求见附件编辑要求。

二 、优秀案例的宣传推广

本次征集的案例经中国供应链金融年会组委会评审后，精选优秀 案例汇集成册形成《中国供应链金融年鉴（2024） 》。

对入选《 中国供应链金融年鉴（2024） 》 的优秀 案例 ，组委会会进行如下推广：

1 ．《中国供应链金融年鉴（2024） 》将在“2025 中国供应链金融年会 ”上进行发布，  同时与会者每人一本；

2． 被收录在册的优秀案例