OLED算是这1年多来A股电子行业的主轴看点之一,
特别是京东方营运业绩的长线拐点出现以来,
随著京东方股价趋势转为多头格局,
有关OLED的研报, 新闻, 发帖,
真可以说是多如牛毛,
只要你愿意,
保证可以让你读到饱, 让你看到吐,
这些研报, 新闻, 发帖,
可以说是把OLED翻了个底朝天,
几乎跟OLED沾上边的,
都被翻出来了,
可是呢,
有一个有趣的现象是,
遇到关键点,
就会转弯绕道,
或是点到为止,
不然就是轻轻带过,
这里的关键点是什么咧?
我们指的是 关键制程, 关键设备, 关键材料,
以当今手机用中小尺寸OLED的龙头霸主三星来说,
考虑生产的经济规模,
以及多年经验积累的超高良率,
再加上设备折旧领先摊提了好多年,
『
价格竞争
』
这个大绝招使出来肯定是风云变色, 一片哀嚎,
但是呢,
就连小妹我这个大外行也知道,
三星就算是疯了,
也不会在这时候放这个大绝,
现在三星是95％以上的市占率,
杀敌5片, 自损95片, 没有这种疯子吧,
肯定是等竞争同业市占率拉上来了, 要追近了, 再来考虑放这个大绝,
目前在产业链看到的,
三星可能有动机进行价格竞争的,
是在5寸Full HD硬式OLED手机面板的部份,
因为呀,
这里的竞争对手是LCD手机面板,
这里先大致说一下今年LCD手机面板的供需大势,
京东方和深天马都有新开产能在2016年开始投入LCD手机面板的战场,
加上原本这个战场里的大咖, 友达和夏普都没松动,
而台厂华映今年又在福建莆田新开了6代的a-Si厂华佳彩来搅局,
另一个最重要的,
原本供应苹果LCD手机面板的日本显示器JDI,
在苹果转向OLED面板之后,
苹果今年大概减少了近1亿片的LCD手机面板订单,
明年如果苹果全机种都是OLED面板,
还可能再少1亿片,
JDI这些空出来的LCD产能怎么办?
只能掉头往中国手机市场送,
光上面这些听下来,
就可以想像,
中国手机LCD面板市场是多么的战云密布,
从手机面板报价的下滑情形就可以看得出来,
其中又以LTPS的战况最为惨烈,
还好今年出现了全面屏这个救星,
全面屏造成面板面积变大, 面取数减少,
简单计算,
原本的5寸的16:9屏幕在变成18:9屏幕后,
因为对角线拉长, 尺寸就会变成5.5寸,
同样的,
5.2寸的16:9就会变成5.72寸的18:9,
5.5寸的16:9就会变成6寸的18:9,
所以罗,
全面屏会消化更多的面板产能,
假设以6寸18:9面板取代5.5寸16:9面板来计算,
相当于全球一年可多去化一座6代面板厂约6万片玻璃基板的产能,
虽然全面屏缓解了手机面板的产业供需压力,
可是咧,
三星的策略是在供不应求的可挠式OLED面板维持高价,
但是在中低价的硬式OLED面板,
却是订立推销计画瞄准大陆的手机品牌厂,
目前三星硬式OLED面板供货对象有OPPO, vivo, 一加与华为,
以华为和三星的关系,
可挠式OLED面板三星是绝对不会把货放给华为的,
但是为了推销硬式OLED面板,
连华为这个死对头也能供货了,
三星很清楚,
未来各家手机品牌厂的旗舰机都会用可挠式OLED面板,
而硬式OLED面板与现在的高阶LCD面板, 终须一战,
加上三星硬式OLED面板产线的折旧摊提作业将在2017年内完成,
三星是有价格战的本钱和底气喔,
这是在三星硬式OLED面板的部份,
拉回到可挠式OLED面板,
照前面说的,
杀价既然现在还不能使,
那...
还能使出哪些招数打压对手呢?
主要的方向大约有几个,
1, 让对手做不出来,
2, 让对手良率不高做不好,
3, 让对手做得慢产出少,
4, 让对手做了也不会赚钱,
以上这几个方向,
就可以透过关键制程, 关键设备, 关键材料来做为施力点了,
相信球友都看过很多研报, 新闻, 发帖里提到的蒸镀机,
其实呢,
单单蒸镀这个制程,
三星就为追赶的竞争对手设下三道关卡,
蒸镀机只是其中一道而已喔,
小妹就以蒸镀制程来做为OLED系列本篇发帖的内容主轴,
很多研报, 新闻, 发帖里都有说明蒸镀制程,
小妹这里就不重复罗嗦喽,
直接切入Canon Tokki,
Canon Tokki在1986年的时候改名Tokki,
转折点在2000年,
三星决定进入OLED产业, 找上了Tokki,
当时全球有40多家业者投入OLED,
但是几年下来,
OLED相对LCD,
生产良率又低, 产品又毫无价格竞争力,
投入的业者, 死的死, 逃的逃,
台湾的面板厂友达在当时也有投入,
原本获得的成绩不输给三星, 后来也是忍痛淡出,
2006年时,
Tokki面临到客户取消大笔的订单,
出现了48亿日圆的钜额亏损,
再一次遇上破产危机,
还好剩下的唯一客户三星, 三星决定坚持苦撑,
继续下订单给Tokki, 并且还帮助Tokki扩充产能,
撑到2007年,
日本佳能Canon投资76亿日圆入股Tokki, 成为Tokki的母公司,
才改名为Canon Tokki,
所以罗,
因为之前的患难情谊,
加上三星成为OLED产业的龙头霸主,
后来最近几年, 三星能够独家买下Canon Tokki的全部产量,
采购契约以Canon Tokki原本的年产能3~4台蒸镀机为基准,
直到2017年,
Canon Tokki扩充产能, 年产能拉高到7台,
并且协议三星可以取得5台,
才让LGD和京东方能够各买一台, 取到珍贵的货源,
这里我们可以看到,
三星在趋势判断上的眼光,
这就是所谓的料敌机先吧,
算准了竞争对手会来抢关键设备,
早先一步买断卡位,
也可以看到,
三星判断公司的眼光,
有这么多家蒸镀机业者,
就能选到最NB的一家全力扶植,
Canon Tokki的蒸镀机NB在什么地方?
为什么大家都要来抢?
小妹也不是什么专家达人,
就小小补充一些研报, 新闻, 发帖里比较少提到的吧,
这就是Canon Tokki的蒸镀机,
长达100米,
一台设备几乎就像是一条隧道,
被提到最多的,
是Canon Tokki蒸镀机对位的精准度,
能够把OLED有机发光材料精准的蒸镀到基板上,
误差控制在5微米之内
（
1微米＝1/10000公分, 相当于头发直径的1%
）
,
独步业界, 同业没有其他公司的蒸镀机能够达到这种数据,
能够做到这种精准度,
靠的是Canon Tokki的独家专利,
Canon Tokki很早就将现在流行的机器视觉应用在设备里,
Canon Tokki的蒸镀机配备定位追踪摄像头是独家专利,
利用摄像头追踪的误差范围可以比人体的红血球细胞还要小,
其他比较少被提到的,
我们认为研究机构wits view邱宇彬的说法不精确,
邱宇彬的说法,
由于Canon Tokki蒸镀机采用点状蒸镀,
和其他厂牌蒸镀机, 例如ULVAC采用的线状蒸镀不同,
点状蒸镀因为耗费材料较多, 效率低, 成本高, 但是精密度高,
事实上呢,
Canon Tokki也是线状蒸镀喔,
Canon Tokki的线状蒸镀设计是以点蒸发源为基础,
再把点蒸发源连成线蒸发源,
因为有了Canon Tokki的蒸镀机,
所以三星能在关键的蒸镀制程,
保有遥遥领先的良率,
也因为如此,
Canon Tokki的蒸镀机,
每台报价从以前的100亿日圆( 8500万美元 ),
到现在的1300亿韩元( 1.14亿美元 ),
依然是一机难求,
因为呀,
在下游面板业者眼中,
这蒸镀机现在几乎就是印钞机了, 买到就是赚到,
好啦,
Canon Tokki的蒸镀机是蒸镀制程的第一道关卡,
那第二道关卡呢?
就是蒸镀制程的关键部品,
金属掩膜板FMM( Fine Metal Mask ), 也有说是蒸镀罩,
就是图中红框,
蒸镀机攸关蒸镀制程的生产良率,
金属掩膜板FMM则是攸关生产良率和OLED面板的分辨率,
因为呀,
FMM在蒸镀制程中让RGB有机材料在指定位置精确蒸镀形成画素,
才能提高面板分辨率与制程良率,
关键在于FMM的厚度与孔洞大小,
厚度愈薄, 孔洞愈小愈密集, 制作出来的面板分辨率愈高,
分辨率是什么概念呢?
