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半年暴涨33％，可以卖了。。。

ETF智选 · 公众号 · · 2024-07-02 22:22

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随着6月份结束，基金经理也迎来了属于自己的“中考”检验。

指数基金中，纳指科技ETF以33.71%的巨大优势取得了2024年上半年的冠军，比主动权益冠军还要高3个点。

数据来源：同花顺iFind，截至2024.6.28

同样是纳指，纳指科技ETF涨幅有34%，纳指ETF最多就只有20%左右。

有人说这是因为纳指科技ETF高溢价所致。

这只是表象。

底层逻辑在于成分股，纳指科技ETF的成分股中，英伟达、微软、苹果、Meta、谷歌A的权重加起来超过了50%。

而今年支撑美股科技走强的就是这五家科技巨头，其中英伟达更是半年暴涨156%之多，标普500指数累计上涨14%，英伟达凭借一己之力贡献了30%的涨幅。

话又说回来，纳指科技目前17.72%的溢价率确实不低，同时，波动率也比较大。

投资的时候要记住一句话，所有人都知道的机会，就不是机会了。

大家没必要在一棵树上吊死。其实，还有很多特色ETF现在有不错的机会，下面来一个个讲下。

龙头家电ETF

上半年，家电行业的表现一直都很强势，基本上是除了银行、煤炭外，涨幅最大的行业，大大超出了很多人的预期。

此前院长就曾说过，家电行业几乎全部公司都在搞出口，存在整体性的投资机会。

由于布局家电行业ETF的公募并不多，一共就4只，对于投资者而言，选择并不多。

涨幅最大的是一只龙头家电ETF，跟踪的指数是国证龙头家电，而其他3只跟踪的都是中证全指家用电器指数。

数据来源：同花顺iFind，截至2024.6.28

对比家电行业指数（申万一级行业指数），国证龙头家电上半年的涨幅要高3个点。

这三个点的差距主要在于成分股的覆盖程度不同。

虽然两个指数重合度很高，但国证龙头家电指数只聚焦在一些龙头企业，而中证全指家用电器指数覆盖度更高。

按板块划分的话，今年家电板块中涨幅最大的是白色家电，而且从股价的涨势来看，大的涨幅基本都在4月份之前完成。

主要原因是，白电的高分红低估值，以及业绩稳增长的特性受到市场资金的一致青睐，板块呈现出高景气的态势。

然而，5月以来，在面对原材料价格上涨、海运费上涨，以及市场也普遍担心价格竞争加剧等因素，引发股价下跌。

院长此前就和大家聊过，看好家电的逻辑主要是出口方面，根据海关总署最新数据显示，2024年5月中国出口家用电器41021万台，同比增长29.7%，比我们整体出口增速（11.2%）高很多。

除了交流一些投资心得，院长平时也会在群里及时进行一些风险提示。

就像这只家电龙头ETF，涨幅虽然很高，但规模太小，流动性稍微弱了点。看好家电板块的朋友可以持续关注下。

家电板块，院长最后再多说一句，重点关注二、三季度的数据。

中韩半导体ETF

今年国内半导体ETF基本都扑街了，但有一只跨境ETF涨幅十分喜人。

虽说是“混血”，但业绩却一点都不含糊，上半年，中韩半导体ETF以9.11%涨幅傲视群雄。

数据来源：同花顺iFind，截至2024.6.28

跟踪指数是由中证半导体15指数和KRX半导体15指数按照等权重合并组成。

单从产品角度出发，半导体产品可以分为集成电路、光电器件、分立元器件、传感器等等。

像大家耳熟能详的英伟达、英特尔、三星都是集成电路领域的佼佼者。

只不过，英伟达和英特尔走的是逻辑芯片，当然这两者也有区别，一个是GPU，一个是CPU。

而三星和海力士主攻的则是储存芯片，并且在全球市场占据领先地位。

今年年初，三星通过减产一系列操作进行涨价，往回看，效果还是挺好的。

近期，又传出三星又有涨价计划，主要是在第三季度将其主要存储半导体、服务器 DRAM 和企业级 NAND 闪存报价提高 15-20%。

另外，根据韩国产业通商资源部发布的3月出口数据，半导体出口额同比增长35.7%，连续五月增长并创2022年6月以来新高。

再看看中韩半导体的重仓股中，三星和海力士相加的权重接近30%，所以这也是今年涨幅高的主要原因。

通信ETF

刚才院长说半导体行业受益于近两年人工智能的行情，这句话同样适用于通信行业。

人工智能产业链的持续发展，对于算力的要求很大，尤其对于数据中心的服务器、光模块、交换机等设备要求很高，而这几个领域又都囊括在通信设备领域。

不过，通信ETF和前面提到的龙头家电ETF的逻辑类似。

首先是稀缺性，市场上与通信行业直接挂钩的ETF本身就没几个。

其次，每个通信ETF跟踪的指数都不相同，其中，今年涨幅最大的就是国泰的通信ETF。

数据来源：同花顺iFind，截至2024.6.28

这只ETF跟踪的是中证全指通信设备指数，选取的是业务涉及通信设备领域的上市公司，按过去一年日均总市值由高到低排名前50的样本。

前十大重仓股中，不仅包括中际旭创、新易盛、天孚通信近两年很火的CPO核心个股。

还有AI服务器龙头工业富联以及中兴通讯等设备和零配件领域的公司，AI的含金量十足。

院长之前反复讲过，通信就是国内受益AI板块最多的行业，光模块具有不可替代作用。

其中，中际旭创作为全球排名第一的光模块厂，今年一季度，业绩表现惊人，实现的营业收入、净利润分别为48.43亿元、10.09亿元，同比增长163.59%、303.84%。

长期看，人工智能大背景下，国内的光模块企业也有望保持高景气。通信ETF的标的指数是目前市场上同类ETF中光模块含量最高的，可以持续关注。

其实，以上行业都是院长反复分享过的，很多年初入手的朋友都赚了一波钱了。

大家可以扫码进群，群里保持对行业的进一步跟踪。

今天先聊到这，明天见。

风险提示

投资有风险，投资需谨慎。基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

半年暴涨33％，可以卖了。。。

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