【毕马威观点】如何协助大湾区企业走出去

随着内地经济规模日益扩张，中国企业逐渐累积相当实力，开始具备进行大型收购的条件，并在中国“一带一路”倡议带动下，中资企业进行海外并购成为趋势。根据联合国贸易和发展会议发布的《2017年世界投资报告》，中国2016年对外投资总额飙升44%，达到1830亿美元，首次在该报告中成为全球第二大对外投资国。而在中资企业“走出去”时，如能为其海外业务搭建合理营运管理及融资平台，将提高扩展海外业务的自由度及管理效率，有利把握海外投资机会。

近年，进行海外投资的中资企业不仅大幅增加，而且愈来愈多民营企业参与其中。投资项目也愈趋多元化，从以前以确保原材料供应为主，到现在对高新科技、信息科技及消费相关产品和服务最受青睐。在民营经济高度发达的粤港澳大湾区中，不少企业正积极透过海外并购来捕捉发展机会及获得产业升级所需的技术，如广东家庭电器生产商美的近期收购了世界知名的德国工业机械人公司库卡，以协助拓展内地工业机械人市场及提升自动化生产技术。由此可见，大湾区企业的海外并购活动将会日益频繁，以配合他们进一步国际化发展的需要。

在扩展海外业务的过程中，中资企业对营运模式和融资安排的选择，将影响集团日后整体发展和收益。因此，大湾区企业需要建设一个合理的海外业务架构，促进海外并购的实行和提高并购整合后的营运效率。香港地理位置与内地毗邻，而且在金融、法律、人才、税制等各方面均具有优势，可以成为大湾区企业“走出去”的平台。

作为全球最自由的经济体之一，香港拥有完善有效的司法体制和金融监管制度。借助大湾区城市群的建设，香港可以继续发挥内地与海外“超级联系人”的作用，促进生产要素在国内外自由流动。同时，作为亚太区最重要的银行和金融中心，香港成熟的资本市场能提供贷款、发债及上市等不同的项目融资方案，为大湾区企业直接从香港进行海外投资提供协助。因此，大湾区企业可以利用香港作为立足点，成立海外业务的区域营运管理及融资平台，促进企业的全球化发展。

香港采用地域来源原则征税，因此企业在香港设立的公司无须为从香港境外所获得的利润、股息和售卖资产所得的资本收入缴税。香港政府更于2016年修订法例，允许在香港经营集团内部融资业务的企业，在符合指明条件下扣除利息支出和宽减合资格企业财资中心一半的利得税。这不仅有助降低以香港为海外业务区域总部的中资企业的税务负担，也有利他们把海外投资产生或筹集的资金进行再投资，同时为企业在香港集中财资管理创造了条件，让香港成为跨国和内地企业成立企业财资中心的首选地。

香港在贸易与物流、旅游与会展、人才培训、创新科技、金融及高端专业服务方面均有所长，能借此立足于粤港澳大湾区。香港加强与珠三角城市群的合作，增进互联互通，实现不亚于世界其他三大湾区的经济群，将不仅有助区域的整体发展，并进一步带动外贸和内需，使大湾区成为中国经济发展的重要引擎，同时香港也能巩固自身的优势，并为未来的发展开拓空间，创造新的动力。因此，香港应把握机会，积极参与粤港澳大湾区的建设。

✎ 本文曾于2017年7月5日在香港《信报财经新闻》刊登