朱民：金融科技正在颠覆现有金融机构的运行模式

“金融科技正在颠覆现有金融机构。”11月2日下午，在深圳举行的“第一财经技术与创新大会”上，清华大学国家金融研究院院长朱民表示，金融科技冲击金融机构的收入和利润，如果传统金融行业不作出有力反击的话，就很可能被蚕食成“只剩下骨头的鱼”。

朱民称，金融科技目前对金融行业的冲击，直观表现在交易市场层面；在银行相关功能方面，包括存款、贷款、支付、融资等，都受到新的产品冲击；在投资管理功能上，也有人工智能产品出现；未来金融科技对保险业的颠覆会更为迅猛；整个金融市场的信息资讯管理也发生了根本的变化。

金融科技对金融从业者的冲击，很直观就可以看到交易大厅的盛况不再，而高盛等投行也大幅裁减了交易员的数量。“人工智能的机器对于机会的捕捉，操作实施的敏捷和迅速，信息的反馈和沟通，整个全球市场的扫描，远远超过了我们人的能力。”

在银行业方面，金融科技对金融业的基础功能产生了很大冲击。存款功能方面，余额宝是最典型的现象，余额宝今天是世界上最大的货币基金；贷款功能方面，现在出现各种的消费信贷、微小信贷、产业链贷款等各种各样的贷款；支付功能方便，出现了支付宝、微信支付，移动支付已经成为了主要渠道；融资功能方面，众筹现在变得非常活跃。

传统银行的产品，从最早的研发到风险控制到客户到借贷，逐渐都是内生的过程。然而金融科技对金融业的基本属性的颠覆，改变了整个金融特别是银行的运行模式。

“金融科技把内生的过程拆换成一个外包的过程。”研发是外包的，客户信息是外包的，产品设计是外包的，传导找到客户是外包的，最后借贷行为本身也是外包的，所以它等于是在一个垂直平行的银行的网络里，出现了无数垂直的细分市场的金融科技，把银行的基本业务都外包了。

投资管理方面，即时的投资顾问，因为能精准定位客户的风险偏好，所以低成本的配置ETF涌现，现在财务顾问的门槛和费用大大降低，美国是从50万美元降低到5万美元；费用从以前的2%左右降到现在的0.30%-0.4%，很重要的原因是因为机器人的效率大大提高。

朱民预测，金融科技对保险业的颠覆会来得更为迅猛，因为不仅保险业的传统服务方式在科技化，更重要的是科技改变了保险业的场景，整个保险业务形态发生了变化。另外，整个金融市场的信息资讯管理也发生了根本变化。

来源：第一财经

朱民系清华大学国家金融研究院院长