Part 1.
今天咱们聊市场里比较热的两个行业。
周期资源品与智驾。
前段时间，我在做进取型组合调仓时，我把配置周期部分的基金换为了配置AI的基金。
当时我说：
我并非不看好周期，而是觉得当下AI的配置会比周期资源更合适。
我现在依旧这样认为，即便市场在这段时间演绎了一轮小金属涨价的行情。
由于资源品的成本并非像普通货物那么稳定，因此周期资源行业的利润最终能否落地，实际上得要看成本端与价格端之间的共同变化。
不过相较于海外的周期投资，A股的周期投资会更加直来直去，也就是炒涨价。
因此，涨价的持续性与幅度会成为判断资源行情持续性的重要指标。
对于当下的周期资源逻辑，我的观点是：
①当前A股周期股炒作的涨价，是因为美国对金属品加关税主导，和周期股自身供需变化无特别大的关系。
②近期美股股市多数资金在交易美国经济衰退，但商品市场在交易的是美国经济滞涨。所以，我们见到了美股猛跌，但商品没啥波动的走势。
③周期股投资的最好情况是:美股出现经济利空，带着商品期货全部跌一遍，然后美联储放水，商品期货走牛。最差的情况是:市场预期你的预期，即便经济出现利空，商品也不怎么跌，这时候等到美联储方式，周期的空间就会缩小很多。
综上，本轮A股商品的炒作源自于涨价，但涨价背后的逻辑并不顺畅，结合A股市场来看，其更像是资金高切低的行为。
所以，我会觉得错过本轮周期行情不可惜。
我所等待的周期行情，更多源自于：经济波动所带来的。
毕竟所有的商品的牛市都是从熊市开始的。
Part 2.
昨夜，激光雷达公司禾赛公布最新一季度业绩，股价涨幅50%。
再往前推一段时间，比亚迪推出了“智驾平权”的战略计划。
其实不仅仅是比亚迪，各路车企如吉利也都在快速推进相应的战略。
所以，这个行业的逻辑很简单。
智驾平权推进的越快，其相关产业链受益的程度也会越大。
如激光雷达也是智驾产业链中一个分支行业，其它包括汽车芯片、摄像头模组、光学镜头等等。
